💬 Акции Beyond Meat (NASDAQ:BYND): оценка инвесторов

Акции Beyond Meat (NASDAQ:BYND): оценка инвесторов

Отрицательный импульс, отягощающий акции Beyond Meat (NASDAQ:BYND), недавно остыл. Тем не менее, многочисленные препятствия заставляют аналитиков сидеть в стороне, даже если акции Beyond Meat готовы уйти от своего ужасающего 95-процентного падения от пика до минимума.

Хотя инвесторы потеряли интерес к заменителям мяса на растительной основе (продажи упали более чем на 20% в четвертом квартале), я по-прежнему настроен оптимистично в отношении акций Beyond Meat. Мне все еще нравится продукт, и я думаю, что акции упали настолько, что, возможно, не потребуется много времени, чтобы поднять иглу выше.

Тем не менее, основы компании не очень хороши. Есть много багажа, который инвесторы поднимут с именем на этих глубинах. Людям с глубоким ценностным мышлением и верой в руководство трудно не любить то, что готовит фирма. Последний квартал дал надежду многим инвесторам на то, что фирма сможет сократить отток денежных средств на фоне падающего спроса.

Действительно, новизна альтернативного мяса начала угасать. Это не так ново и интересно, как раньше! Тем не менее, я думаю, что встречный ветер рецессии и растущая конкуренция в отрасли — это две более серьезные проблемы, которые больше всего сказываются на акциях Beyond Meat.

В конечном счете, я вижу, как Beyond Meat может вернуться на путь выздоровления. Компания не может контролировать встречный ветер рецессии (и инфляции), но она может продолжать находить баланс между инновациями и сокращением затрат.

Помимо мяса: выходя за рамки встречных ветров к восстановлению

Beyond Meat не выходит из леса даже после приличного квартала. Предстоит еще много работы, если акции хотят сохранить свой недавний импульс, при этом акции выросли примерно на 65% по сравнению с минимумами декабря 2022 года. Тем не менее, если фирма может выполнить свои обязательства, она может получить много прибыли, поскольку она преодолевает (или, я бы сказал, выходит за рамки) «идеального шторма» встречных ветров.

Компания по-прежнему теряет значительные суммы наличных денег. В условиях растущих темпов это не та формула, которая вернет популярность первопроходцу альтернативного мяса.

Аналитик BTIG Питер Салех недавно предупредил, что недавний скачок акций Beyond Meat после получения прибыли может быть недолгим. В частности, Салех видит на горизонте давление на маржу, среди прочих рисков. Действительно, также не так много места для ошибки, если руководство должно организовать переворот.

Г-н Салех — не единственный аналитик, который считает, что акции Beyond Meat потеряют свои последние достижения. Акции имеют рейтинг «Умеренная продажа», при этом аналитики не покупают акции.

Какова целевая цена для Beyond Meat Stock

Обращаясь к Уолл-стрит, акции BYND продаются умеренно. Из девяти рейтингов аналитиков ноль рекомендаций «Покупать», трех «Держать» и шести рекомендаций «Продавать».

Средняя целевая цена акций Beyond Meat составляет 11,50 долларов США, что предполагает потенциал снижения на 32,1%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 5 долларов за акцию до максимума в 20 долларов за акцию.

Не стоит недооценивать планы восстановления Beyond Meat

Нет большой уверенности в способности Beyond Meat изменить ситуацию. Тем не менее, я думаю, что есть и положительный момент, если дать руководству презумпцию невиновности по мере того, как оно продвигает свои планы.

Компания наняла директора по маркетингу Red Bull, чтобы усилить (извините за каламбур) розничную торговлю. Фирма также сотрудничает с бакалейщиками и предпринимает другие шаги для повышения операционной эффективности. При грамотной маркетинговой стратегии Beyond Meat может снова сделать свой продукт крутым. В любом случае, я считаю недавние шаги обнадеживающими, поскольку Beyond предпринимает шаги по улучшению своего положения, чтобы расти как «более бережливая» компания, в которой на 19% меньше сотрудников.

Однако те, кто на стороне менеджмента, будут выступать против Уолл-стрит. При отсутствии рейтингов Buy от аналитиков становится ясно, что Beyond Meat — это скорее демонстрационная история, учитывая, что у руководства не было опыта успеха в относительно ограниченном периоде существования фирмы в качестве публичной компании.

Рынок растений также может снова нагреться в посткризисной среде. Альтернативное мясо стоит дорого, и в трудные времена оно менее конкурентоспособно, чем настоящее. Тем не менее, я считаю растительное мясо чем-то большим, чем просто «причудой».

Как только экономические условия нормализуются, мы получим лучшее представление о том, что делать с довольно зарождающимся рынком, который обанкротился. Хотя маловероятно, что аппетит к Beyond Meat в ближайшее время превзойдет уровень пандемии, я не думаю, что будет неправдоподобно видеть, как тенденция к альтернативному мясу снова набирает обороты, когда у потребителей будет больше располагаемого дохода и когда Beyond Meat сможет предлагать новые рецептуры и продукты. .

По сути, я считаю растительное мясо более «дискреционным», чем настоящее.

Итоги по акциям BYND

По-прежнему сложно оценить акции Beyond Meat, учитывая потенциальные препятствия для маржи. Только время покажет, окупится ли план восстановления. Тем не менее, я не думаю, что 2,7-кратные продажи (раньше они превышали 20-кратные) — слишком высокая цена для фирмы, которая жаждет доказать всем своим сомневающимся на Уолл-стрит неправоту.