🖥 Акции Disney (NYSE:DIS): речь идет о прибыли, а не о политике

Акции Disney (NYSE:DIS): речь идет о прибыли, а не о политике

Кажется, что все заголовки с участием Уолта Диснея (NYSE:DIS) в последнее время посвящены политике. Тем не менее, инвесторы должны сосредоточиться на прибыли и плане восстановления Disney. Несмотря на проблемы компании, я настроен оптимистично в отношении акций Disney до конца 2023 года.

Disney — известный поставщик тематических парков, фильмов и телевизионных программ, потоковых сервисов и многого другого. Тем не менее, первый финансовый квартал 2023 года, безусловно, не был волшебным временем для Мышиного дома, поскольку за этот период Disney потеряла около 2,4 миллиона подписчиков Disney+.

Тем временем репортеры заняты болтовней о продолжающейся битве Диснея с губернатором Флориды. Однако как здравомыслящий инвестор лучше придерживаться данных, не обращать внимания на политический шум и учитывать оптимистичные последствия плана реструктуризации генерального директора Роберта Айгера для Disney.

Чарли Мангер предупреждает о Диснее

Однако, прежде чем мы углубимся в данные Disney, стоит обратиться к заявлению, опубликованному вице-председателем Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) (NYSE:BRK.A) Чарли Мангером. Он давний друг генерального директора Berkshire Hathaway Уоррена Баффета и сам по себе легенда инвестирования. Итак, когда Мангер говорит, люди слушают.

В редком разглагольствовании по поводу конкретной компании Мангер решительно высказался предостерегающе в отношении Disney. Он начал со слов: «Практически каждый бизнес Disney стал сложнее, чем раньше. Еще раз добро пожаловать в человеческую жизнь. Подумайте о Диснее — когда-то он владел миром».

Справедливое замечание — я определенно помню время, когда Дисней не мог ошибаться. Мангер продолжил: «Король Лев» провел много времени в Театральном районе Нью-Йорка. Они шли от триумфа к триумфу, маршируя, маршируя, маршируя. Внезапно практически на каждом фронте стало труднее».

Действительно, вышеупомянутая статистика о потере подписчиков Disney+ подтверждает точку зрения Мангера. Он также сказал: «Как бы вы хотели управлять спортом, ESPN, сейчас в Disney по сравнению с его расцветом? Им будет намного тяжелее».

Мангер прав на 100%, и я не буду спорить с 99-летней иконой стоимостного инвестирования. Дни легких побед прошли для Disney, особенно сейчас, когда у компании такая большая конкуренция в сегменте потокового вещания.

У Боба Айгера есть конкретный план для Disney

С другой стороны, вполне возможно владеть акциями Disney, если ваши ожидания разумны. Не надейтесь на сногсшибательную прибыль; вместо этого ищите постепенный рост, поскольку генеральный директор Disney направляет корабль обратно на правильный курс.

Имейте в виду, что, несмотря на должным образом отмеченное предупреждение Мангера, Disney не полностью разваливается. Компания опубликовала прибыль на акцию за первый финансовый квартал 2023 года, а последний сиквел Disney «Человек-муравей» заработал 100 миллионов долларов за первые выходные.

Однако важнее всего то, что Айгер недавно объявил о программе трансформационных изменений, которые должны сделать Disney более компактным и конкурентоспособным. В телефонной конференции Disney говорилось: «В соответствии с нашей стратегической реорганизацией будет три основных бизнес-сегмента… Disney будет состоять из трех бизнес-сегментов: развлечения (которые будут включать в себя потоковые активы Disney), ESPN и Disney Parks, Experiences and Products» (тематические парки, курорты, круизы и др.).

Идея состоит в том, чтобы заставить Disney работать более эффективно. Генеральный директор ожидает, что план реорганизации Айгера «приведет к более рентабельному, скоординированному и упорядоченному подходу» к операциям Disney.

Говоря об экономической эффективности, Айгер планирует сократить примерно 7000 должностей в Disney, тем самым сделав компанию частью постоянно растущего «Клуба корпоративных увольнений 2023 года», как я люблю его называть. Между увольнениями и другими мерами по сокращению штатов Айгер определил цель будущей экономии расходов Disney в размере 5,5 миллиардов долларов.

Надеемся, что эти меры помогут Disney стать более компактным и целенаправленным бизнесом. Если все пойдет по плану, компания должна продемонстрировать улучшение в своем сегменте развлечений и даже добиться того, чтобы Disney+ достиг своей цели по прибыльности к концу 2024 финансового года.

По мнению аналитиков, акции Disney можно покупать?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции DIS представляют собой сильную покупку, основанную на 17 рейтингах «Покупать» и двух рейтингах «Держать». Средняя целевая цена акций Disney составляет $128,18, что предполагает потенциал роста на 30,1%.

Вывод: стоит ли рассматривать акции Disney?

Инвесторы не должны просто игнорировать предупреждение Мангера о Disney. Компании, которая по-прежнему остается гигантом индустрии развлечений, предстоит нелегкий путь.

Тем не менее, также можно ожидать, что Disney+ достигнет прибыльности и, в более широком смысле, можно ожидать постепенного улучшения по мере того, как Disney будет худеть и сосредоточится на эффективности. Таким образом, вам не нужно отвлекаться на заголовки с политической подоплекой, поскольку долгосрочная стратегия Айгера делает акции Disney достойными рассмотрения уже сейчас.