💬 Прогноз цены на золото: нисходящий тренд XAU/USD продолжается в преддверии выхода среднесрочных данных США

Прогноз цены на золото: нисходящий тренд XAU/USD продолжается в преддверии выхода среднесрочных данных США

Цена на золото открыла неделю спокойно, торгуясь выше круглой отметки в 1800 долларов, что обеспечивает немедленную поддержку. Яркий металл терял в цене по отношению к доллару США все пять торговых дней на прошлой неделе, продемонстрировав самую большую распродажу в пятницу после публикации данных об инфляции расходов на личное потребление (PCE) в США, предпочтительного индикатора ФРС, который явно превзошел ожидания.

На этой неделе несколько среднесрочных макроэкономических отчетов США могут помочь определить, насколько больше у цены золота может быть возможностей для снижения в преддверии решающего заседания Федеральной резервной системы (ФРС) 22 марта. Центральный банк США, вероятно, примет во внимание все данные, прежде чем опубликовать свой следующий план денежно-кредитной политики — теперь известный как точечный график — хотя следующие две недели с данными о занятости в несельскохозяйственном секторе и индексе потребительских цен должны быть более впечатляющими.

Золотые новости: доверие потребителей важнее, чем заказы на товары длительного пользования

Бюро переписи населения США опубликует данные о заказах на товары длительного пользования за январь в 13:30 по Гринвичу. С начала февраля оптимистичные макроэкономические данные из США оказывают поддержку доллару США, и на этот раз можно ожидать аналогичной реакции рынка. Тем не менее, эти данные сами по себе вряд ли существенно повлияют на перспективы политики Федеральной резервной системы.

Во вторник обзор потребительского доверия Conference Board за февраль (запланированный на 15 по Гринвичу) будет тщательно изучен для получения дополнительных указаний. Реакцию могут вызвать годовые ожидания потребительской инфляции, а не индекс потребительского доверия. В январе этот компонент опроса вырос до 6,8% с 6,6% в декабре. В случае отката этой фигуры доллар США может потерять интерес и помочь цене на золото восстановиться в краткосрочной перспективе, и наоборот.

Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг США на подходе

ISM опубликует PMI в производственном секторе и в сфере услуг в среду и пятницу, соответственно, оба в 15 по Гринвичу.

Если отчет ISM Services PMI подтвердит, что растущие расходы на заработную плату способствуют ускорению ценового давления в секторе, доллар США, вероятно, удержит свои позиции по отношению к золоту. Таким образом, участники рынка будут внимательно следить за компонентом Индекса уплаченных цен.

Однако стоит отметить, что инструмент CME Group FedWatch показывает, что рынки полностью учитывают как минимум еще два повышения ставок Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов в марте и мае. Кроме того, вероятность того, что ФРС оставит учетную ставку без изменений в июне, составляет 25%.

Рыночное позиционирование предполагает, что у доллара США не так много возможностей для роста, по крайней мере, до тех пор, пока февральский отчет о занятости и данные по инфляции не подтвердят или не опровергнут еще одно повышение на 25 базисных пунктов в июне.

Тем временем инвесторы будут следить за доходностью казначейских облигаций США. 4% является ключевым сопротивлением для доходности 10-летних казначейских облигаций США, и может произойти техническая коррекция, если этот уровень останется неизменным. В этом сценарии цена на золото может развернуться на север из-за обратной корреляции с доходностью казначейских облигаций США.

Цена на золото падает в сторону слияния уровней поддержки

Анил Панчал, редактор новостей FXStreet, устанавливает целевой уровень цены на золото, чтобы найти некоторую поддержку:

Несмотря на то, что перепроданность RSI (14) бросает вызов продавцам золота в районе 1810 долларов, устойчивая торговля металлом в рамках канала нисходящего тренда трехнедельной давности и медвежьи сигналы MACD вселяют надежду в медвежью пару XAU/USD. Тем не менее, схождение 100-DMA и заявленной нижней линии канала, близкой к 1793 долларам, кажется краткосрочной ключевой поддержкой для наблюдения за медведями по золоту.

Несмотря на то, что перепроданность RSI (14) бросает вызов продавцам золота в районе 1810 долларов, устойчивая торговля металлом в рамках канала нисходящего тренда трехнедельной давности и медвежьи сигналы MACD вселяют надежду в медвежью пару XAU/USD.

Тем не менее, схождение 100-DMA и заявленной нижней линии канала, близкой к 1793 долларам, кажется краткосрочной ключевой поддержкой для наблюдения за медведями по золоту.

Цена на золото: развитие горнодобывающей промышленности и динамика предложения

Даже если сторона спроса обычно гораздо больше влияет на цену золота, чем сторона предложения, стоит отслеживать и другую сторону динамики рынка. Добыча золота в Северной и Южной Америке, вероятно, вырастет в 2023 году, поскольку существующие горнодобывающие проекты в Северной Америке продолжают расширяться. Отчасти снижение цен на золото во второй половине 2022 года можно объяснить растущим предложением.

Но чтобы не отставать от этого всплеска активности, горнодобывающим компаниям также приходилось справляться с растущей инфляцией, увеличивающей затраты на добычу полезных ископаемых по всему миру, что было фактором, поддерживающим цену на золото. Процесс дезинфляции, прогнозируемый на 2023 год, поскольку центральные банки продолжают ужесточать свою денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией, должен оказать особое медвежье влияние на цену золота, степень которого, вероятно, будет ограниченной или, по крайней мере, вторичной по сравнению со спекулятивными интересными силами со стороны спроса.

Цена на золото в 2023 году: движения вверх и вниз

В начале 2023 года финансовые рынки представляли собой двусмысленную историю, когда цена на золото отразилась на его ценовом действии, как никакой другой актив. Пара XAU/USD демонстрировала восходящий тренд в течение всего января на фоне оптимизма рынка по поводу замедления инфляции и постоянных «голубиных» высказываний Федеральной резервной системы, но в феврале она резко вернулась к старой динамике после горячего отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP). Экономика США, создавшая более 500 тысяч рабочих мест в январе месяце, изменила ожидания рынка относительно смягчения денежно-кредитной политики ФРС, и доллар США вернулся на рыночный королевский трон.

Дневной график цены на золото

Цена на золото открыла год на уровне 1823,76 доллара и достигла годового максимума в 1960 долларов 2 февраля, как раз между первым в году заседанием Федеральной резервной системы и неожиданным выпуском отчета о занятости в США за январь. С тех пор продолжающийся нисходящий тренд был неуклонным, достигнув уровней ниже годового открытия, около 1800 долларов.