💬 Акции Roblox (NASDAQ: RBLX): впереди трудные времена, но в долгосрочной перспективе все выглядит радужно

Акции Roblox (NASDAQ: RBLX): впереди трудные времена, но в долгосрочной перспективе все выглядит радужно

Акции Roblox (NASDAQ: RBLX) снова падают после неудачной полосы на рынке, которая началась после публикации некоторых горячих данных по инфляции. С возобновившимися опасениями по поводу ФРС кажется, что быстрорастущие акции ждут более жесткое движение вперед. Тем не менее, Roblox продолжает выделяться как одна из акций роста, которые снова вырастут.

Нравится вам это или нет, но популярная платформа для видеоигр, вероятно, наиболее близка к метавселенной, которая у нас есть сегодня. Тем не менее, я уверен, что Meta Platforms (NASDAQ:META) будут утверждать, что их среды Horizon Worlds и Crayta лучше отражают то, что можно ожидать от цифровых миров будущего. Поскольку Roblox продолжает двигаться в одной из самых сложных сред в своей истории, я сохраняю оптимизм.

Всегда трудно оценить акции быстрорастущих компаний. Поскольку рост страдает от встречных макроэкономических факторов, а мультипликаторы сокращаются по всем направлениям, оценить такое имя, как Roblox, стало намного сложнее. Действительно, трудно понять, как впечатляющая пользовательская база будет трансформироваться в прибыль через много лет.

Несмотря на это, я думаю, что Roblox доказала, что это больше, чем просто компания по производству видеоигр; это растущая экосистема цифрового опыта. По мере того, как этот опыт становится все богаче, я полагаю, что конкурентам (таким как Meta Platforms) будет сложно догнать их.

Roblox: его сеть является источником его рва

В конечном счете, Roblox выделяется как фирма, которая может извлечь большую выгоду из сетевых эффектов, поскольку платформа стремится «взрослеть» вместе со своей в основном молодой пользовательской базой. Пока разработчики продолжают создавать на платформе, пользователи, скорее всего, останутся, а не «обновятся» до большего количества видеоигр с более продвинутой графикой и игровым процессом.

Несомненно, Roblox доказал, что это не просто игра, от которой можно отказаться; это средство посещения многих «мест» в цифровом мире, которые можно назвать «метавселенной». Действительно, когда мы слышим о метавселенной, многие представляют себе нечто гораздо более продвинутое и захватывающее. Пока аппаратное обеспечение не сможет найти место для такой метавселенной, я бы сказал, что Roblox будет оставаться лучшим способом играть в тренде метавселенной.

После того, как большую часть 2022 года Roblox отягощал макроэкономическими факторами, в четвертом квартале появились признаки облегчения. У компании было 58,8 миллиона активных пользователей в день (DAU) по всему миру, по сравнению с 49,5 миллионами пользователей за тот же период прошлого года.

Что наиболее примечательно, пользовательская база компании, похоже, стареет: более 55% пользователей сейчас старше 13 лет, по сравнению с примерно 52% годом ранее. По мере того, как платформа становится популярной среди более широкого круга возрастных групп, Roblox может рассчитывать на рост благодаря более широкому адресуемому рынку.

Сеть Roblox все еще растет

Пользователи Roblox растут, но многие остаются с платформой. Это показывает, что Roblox — не просто игра, из которой дети вырастают. На самом деле, Roblox может быть больше похож на Minecraft в том смысле, что он может удерживать молодых геймеров в течение многих лет, даже с новыми популярными играми, выпускаемыми на постоянной основе по доступным планам ежемесячной игровой подписки, таким как Microsoft (NASDAQ: MSFT) Xbox Game Pass.

В четвертом квартале количество бронирований подскочило на 17%, а вовлеченность выросла примерно на 18%. Действительно, кажется, что Roblox все еще находится в режиме роста, даже несмотря на то, что он может столкнуться с новой рецессией.

В то время как другие технологические компании стремятся агрессивно сокращать капитальные расходы, потенциально ставя под угрозу темпы роста, Roblox, похоже, идет полным ходом вперед в относительном выражении. Несмотря на то, что Уолл-стрит с энтузиазмом относится к крупным сокращениям бюджета, я думаю, что Roblox разумно продолжает инвестировать в свою платформу за счет более краткосрочных показателей прибыльности.

Компания должна продолжать строить свой ров, чтобы закрыть дверь таким конкурентам, как Meta Platforms. Это означает вложение средств в протоколы безопасности для обеспечения безопасности пользователей и вознаграждение разработчиков за опыт, который удерживает пользователей.

Трудно предвидеть, когда акции Roblox повернут за угол. Даже если деньги перестанут быть бесплатными, я думаю, что ориентированный на рост образ мышления фирмы в конечном итоге окупится в будущем. Тем не менее, несмотря на то, что тенденция метавселенной все еще актуальна, инвесторы, похоже, больше не готовы платить за экспозицию.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции RBLX?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции RBLX можно удерживать. Из 18 рейтингов аналитиков восемь рекомендуют «покупать», шесть «держать» и четыре «продавать».

Средняя целевая цена акций Roblox составляет 42,44 доллара США, что предполагает рост на 14,8%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в $21,00 за акцию до максимума в $55,00 за акцию.

Итоги на Roblox Stock

Легко отказаться от акций Roblox, поскольку акции продолжают испытывать жар от более высоких ставок и распродажи технологий. Тем не менее, компания продемонстрировала способность к росту в сложных условиях четвертого квартала.

По мере того, как фирма расширяет свою экосистему, легко сбрасывать со счетов ту прибыльность, на которую фирма могла бы рассчитывать в далеком будущем. На мой взгляд, у фирмы есть все строительные блоки (простите за каламбур), чтобы извлечь выгоду из тренда метавселенной в долгосрочной перспективе.

Даже когда потери накапливаются, я думаю, что Roblox — одна из игр с гиперростом, которая заслуживает сомнения. При продажах в 11,1 раза акции намного дешевле, чем в течение большей части 2021 года, когда продажи акций превышали 35 раз.