💬 Прогноз цены на золото: путь наименьшего сопротивления может быть ниже из-за проблем с реальной доходностью

Прогноз цены на золото: путь наименьшего сопротивления может быть ниже из-за проблем с реальной доходностью

ПРОГНОЗ ПО ЦЕНАМ НА ЗОЛОТО:

Самые читаемые: цены на золото стремятся к поддержке Фибоначчи, поскольку рынки делают ставку на более высокие пиковые ставки ФРС

Цены на золото (XAU/USD) упали более чем на 5% в феврале из-за мощного восстановления реальной доходности и доллара США. График ниже, на котором драгоценный металл представлен в перевернутом виде, показывает сильную связь между этими тремя активами с начала года.

Источник: TradingView

Недавняя динамика в области валюты и инструментов с фиксированным доходом вряд ли резко изменится в ближайшее время, поэтому в ближайшей перспективе золото может оставаться смещенным в сторону снижения.

Ранее в этом году трейдеры делали ставку на быстрое снижение индекса потребительских цен, но инфляционные силы оказались более устойчивыми, чем первоначально предполагалось, отчасти благодаря сильному рынку труда. Устойчиво повышенные значения индекса потребительских цен в сочетании с устойчивостью экономики увеличили риски того, что FOMC повысит стоимость заимствований значительно выше 5,00% и даже возобновит повышение в авангарде.

Фьючерсные контракты ФРС предполагают, что терминальная ставка центрального банка может достичь пика около 5,35% этим летом, но ожидания могут вырасти, если ценовое давление, обусловленное спросом, не позволит быстро вернуться к 2% инфляции. Это может отсрочить голубиный разворот в обозримом будущем.

Все более агрессивные перспективы денежно-кредитной политики в сочетании со сценарием более высоких процентных ставок будут выступать в качестве бычьего фактора реальной доходности, способствуя восстановлению доллара США на финансовых рынках. В этом контексте драгоценные металлы и активы, чувствительные к ставкам, в ближайшие дни и недели могут занять защитную позицию. По всем этим причинам путь наименьшего сопротивления для золота оказывается ниже.

С точки зрения технического анализа, на момент написания статьи цены на золото колеблются выше основной поддержки около 1838 долларов. Этот уровень определяется восстановлением Фибоначчи на 38,2% от подъема ноября 2022/февраля 2023 года. Если цены упадут ниже этой области, продажи могут набрать обороты, открывая путь к 200-дневной простой скользящей средней, чуть выше 1785 долларов.

С другой стороны, если быки вернут себе контроль над рынком и вызовут значительный отскок, 50-дневная простая скользящая средняя может выступить в качестве мягкого сопротивления, за которым последует 1880 долларов. Выше этого потолка следующее сопротивление соответствует психологическому уровню 1900 долларов.

График фьючерсов на золото, подготовленный с помощью TradingView