💬 Как работает крипто-кредитная индустрия? от 2022-01-14

Как работает крипто-кредитная индустрия?

Недавний отчет Messari («Криптотезисы за 2021 год») дает нам новое представление о рынке крипто-кредитов. Он светит в тех областях, которые не совсем видны обычным пользователям и, скорее всего, являются играми китов. Важно учитывать все эти моменты, чтобы иметь целостное представление о рынке крипто-кредитов. Эта статья представляет собой краткую выдержку из того же отчета.

Оглавление

Группа CME

Увеличение кредитного богатства

Обеспечение наличными против обеспечения монетами

Устаревшие брокеры Aribrage вступают в отрасль

Используйте торговые бедствия

CME Group – крупнейший игрок на рынке фьючерсов и опционов на биткойны в США. Институциональные инвесторы в идеале избегают нерегулируемых бирж (включая Binance, OKEx, Huobi и т. д.). Эти пользователи также используют CME для частных сделок с BTC. Две стороны договариваются о переводе фьючерсной позиции в соответствующую спотовую позицию и наоборот (также называемые EFP). CME уже совершает значительные шаги по объему и поднимается в рейтинге по сравнению с Binance, Huobi и т. д.

Общая стоимость Credit Wealth медленно увеличивается. На это также указывает тот факт, что увеличилась непогашенная задолженность по активным кредитам. Согласно ежеквартальному отчету Genesis, непогашенные активные кредиты за квартал выросли на 34 % до 11,1 млрд с $8,3 млрд во втором квартале.

Институциональные инвесторы все чаще выбирают денежное обеспечение. Залоговое обеспечение кредита сильно пострадало. Крупные биржи, такие как BitMex, потеряли популярность. Для этого было две основные причины.

<р>1. Нормативно-правовая база по-прежнему неясна, и институты не хотят лишних хлопот. Им плевать на децентрализацию. Наличные дадут им тот же результат при кредитовании, что и криптовалюта.

<р>2. Учреждения по-прежнему обеспокоены изменчивым характером криптовалюты. Концепция ликвидации в Defi (в случае BlackSwan 2020 года многие были ликвидированы) не обнадеживает, и это огромный риск для их балансов.

Продлится ли эта тенденция? Криптовалюта должна предоставить им лучшие альтернативы. Протоколы без ликвидации жестко привязаны к децентрализованным стейблкоинам и, прежде всего, имеют четкие нормативные требования.

Арбитражный рынок — один из открытых секретов криптокредитов. В то время как традиционные брокерские фирмы, такие как B2C2 и FalconX, добились относительно хороших результатов, традиционные брокеры начали входить в отрасль. Включение этих компаний поможет снизить ставки и спреды на рынке.

Фирмы, занимающиеся торговлей криптовалютой, были жадными и использовали более рискованные инвестиционные стратегии. Фонды занимали короткие позиции, используя криптовалюту в качестве залога для длинных позиций с кредитным плечом. Такие быстрые шаги обычно ведут к катастрофе. Такие фирмы, как Tetras, Adaptive и Cambrial, закрылись. Когда-то Tetras был хедж-фондом стоимостью 33 млн долларов с более чем 60 клиентами и показывал 75 % убытков из-за неудовлетворительных результатов.