💬 Tesla против NIO: акции двух ведущих компаний, производящих электромобили, растут

Tesla против NIO: акции двух ведущих компаний, производящих электромобили, растут

Запасы электромобилей (EV) растут с начала года, отчасти благодаря большому весу, снятому с плеч отягощенного технологического сектора. Несомненно, многие встречные ветры все еще работают против акций роста, которые либо не приносят прибыли, либо торгуются с абсурдно высокими мультипликаторами цены к прибыли (или цене к продажам).

Tesla (NASDAQ:TSLA) и NIO (NASDAQ:NIO) — две самые популярные фирмы по производству электромобилей, которые приходят на ум, когда речь заходит о тенденции электрификации автомобилей. Обе акции немного переоценили в прошлом году на фоне общего спада рынка, вызванного процентными ставками. Тем не менее, 2023 год был годом огромного облегчения, по крайней мере, до сих пор. С начала года акции TSLA и NIO выросли на 93% и 5,8% соответственно.

Акции Tesla были одними из самых успешных с начала года, в то время как доходность NIO соответствовала S&P 500 (SPX). Несомненно, китайские акции сопряжены с целым рядом геополитических рисков. С такими рисками приходит относительный дисконт к отечественным запасам электромобилей. Можно утверждать, что после внезапного скачка акций Tesla относительный дисконт NIO немного увеличился.

Поэтому давайте посмотрим, как эти две акции электромобилей будут складываться в 2023 году.

Доводы в пользу изучения китайских акций в поисках большей стоимости

Для инвесторов, готовых принять на себя дополнительные риски, связанные с владением китайскими акциями, я действительно думаю, что есть шанс получить такую ​​​​величину стоимости, которую нельзя получить на рынке США. Теперь инвестиции в Китай не всем по душе. Внутренние рынки и без того подвержены достаточной неопределенности!

Тем не менее, трудно игнорировать шаги, предпринятые легендарными инвестиционными миллиардерами, такими как доктор Майкл Берри из The Big Short, который недавно сделал ставку на китайские акции электронной коммерции, или давний вице-председатель Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) Чарли Мангер. .

Я думаю, что такие шаги предполагают, что стоимость в Китае компенсирует дополнительные геополитические риски, которых нет в сопоставимых американских акциях.

Мангер — фантастический инвестор и человек, который, как известно, делится своими мыслями со слушателями без приукрашивания. Недавно Мангер отметил, что это «почти смешно», насколько BYD (OTC:BYDDF) «опережает Tesla в Китае».

Несомненно, BYD была одной из лучших ставок Мангера на Berkshire. Хотя Tesla может быть в зеркале заднего вида BYD на китайском рынке, неясно, как изменится ситуация в ближайшие годы, поскольку Tesla надеется эффективно использовать свой набор данных в таких областях, как автономное вождение.

Поскольку автономия занимает центральное место, трудно сказать, какая фирма по производству электромобилей выйдет на первое место. На данный момент NIO выглядит аутсайдером электромобилей по сравнению с такими компаниями, как BYD или Tesla.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Tesla?

Уолл-стрит имеет рейтинг «Умеренная покупка»: 22 покупки, шесть удержаний и три продажи. Средняя целевая цена акций TSLA в $202,46 предполагает потенциал снижения на 2,8%.

Tesla против акций NIO: оценка двух главных конкурентов электромобилей

Чем выше темпы роста и более недавняя динамика акций, тем труднее может быть оценить стоимость акций, поскольку ставки растут, а экономические условия ухудшаются. На момент написания статьи акции Tesla торгуются с высокой прибылью в 59,1 раза и продажами в 8,1 раза.

После рекордной прибыли Tesla в четвертом квартале нетрудно представить, что та же шумиха, которая привела Tesla к новым высотам в 2021 году, снова в игре.

Между тем, акции NIO имеют отрицательное соотношение цены и прибыли, но более приемлемое соотношение продаж в 2,8 раза. После пары кварталов убытков акции NIO кажутся более рискованным предложением, но с более привлекательными потенциальными выгодами.

Когда Tesla начала демонстрировать положительные показатели EPS, ее акции взлетели, так как опасения по поводу прибыльности и предыдущее беспокойство по поводу убытков прекратились. Я думаю, что в свое время NIO могла бы следовать тому же сценарию, что и Tesla, несмотря на острую конкуренцию, поскольку она надеется нажать на педаль роста, а не оттянуть ее, чтобы улучшить краткосрочную прибыль.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции NIO?

Уолл-стрит благосклонно относится к NIO: «умеренная покупка» включает семь покупок и три удержания. Средняя целевая цена акций NIO на уровне $17,02 предполагает потенциал роста на 67%.

Вывод: у NIO больше потенциала роста

Убытки NIO, похоже, не исчезают, поскольку китайская компания по производству электромобилей наращивает производство. Тем не менее, меня обнадеживают рекордные поставки в декабре (15 815 доставок, что на 51% больше, чем в прошлом году). Тем временем Tesla снизила цены на свои продукты Model 3 и Model Y еще в октябре, чтобы помочь завоевать популярность в Китае.

На данный момент китайские фирмы по производству электромобилей могут иметь преимущество на своей родине. Хотя Tesla может закрепиться в Китае, я думаю, что потенциал роста ограничен по сравнению с NIO или другими китайскими компаниями, производящими электромобили. С начала года у Теслы был довольно большой пробег, что, вероятно, затрудняет получение дополнительной прибыли.

Уолл-Стрит ожидает большего от NIO: предполагаемый потенциал роста составляет почти 70% по сравнению с потенциалом снижения в 2,8%, ожидаемым от Tesla.