🎙 Adobe Stock: недавний спад кажется чрезмерным. Стоит ли купить акции Adobe?

Adobe Stock: недавний спад кажется чрезмерным. Стоит ли купить акции Adobe?

Акции творческого разработчика программного обеспечения Adobe (ADBE) пострадали от последнего технологического спада, упав примерно на 26% от пика до минимума. Несомненно, основной ущерб нанесен убыточным технологиям: некоторые активы Кэти Вуд потеряли более 50% своей стоимости.

Прибыльного, но дорогого роста, как Adobe, не обошли стороной. Хотя трудно определить, насколько такие невероятно прибыльные акции роста будут падать вместе со спекулятивными играми на уровне носового кровотечения, я действительно думаю, что недавний спад в Adobe кажется немного преувеличенным.

В отличие от многих горячих акций, оцениваемых по соотношению цены и объема продаж, у Adobe есть убедительные денежные потоки и средства для повышения своей маржи. Это не только выгодно, но и может стать еще более прибыльным в течение следующих нескольких лет. Поскольку ставки растут, я думаю, что Adobe — замечательная компания, которая сможет удержаться, даже если убыточные производители продолжат тянуть технологический сектор на юг.

Кроме того, Adobe — это не просто креативная компания-разработчик программного обеспечения с одними из самых мощных и признанных инструментов в своей отрасли; у него также есть средства для повышения продаж клиентам по мере появления новых технологических возможностей. В последнее время метавселенная является темой для обсуждения, и она будет полна творчества, что вызовет потребность в творческих инструментах, подобных тем, которые предлагает Adobe.

Хотя трудно оценить, насколько сильным будет попутный ветер метавселенной для Adobe, я думаю, что на данном этапе он сильно обесценивается. Я настроен оптимистично в отношении акций Adobe и думаю, что ничего фундаментального не изменилось к худшему.

Adobe: замечательный бизнес

Adobe имеет сходство со своими старшими братьями в корзине FAANG. Это старая компания, которой удалось поднять планку своего роста. Adobe не только впечатляющими темпами достигла зрелости, но и росла очень прибыльно. Частично благодаря переходу компании на облачные технологии операционная маржа в последние несколько лет стабильно растет.

Adobe, кажется, обладает идеальным преимуществом в виде высокого двузначного роста доходов и потенциала увеличения маржи.

Adobe лучше всего известна не только Creative Cloud; Интригующая компания Experience Cloud позволила фирме захватить место в первом ряду на некоторых очень быстрорастущих рынках с очень разными типами клиентов (например, рекламодатели, а не артисты). Взлетно-посадочная полоса для роста длинная, и руководство продолжает находить способы еще больше расширить свои и без того комплексные наборы решений.

Продажи Creative Cloud выросли на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в четвертом квартале 2021 года, отчасти благодаря силе Creative Cloud для команд и надежным обновлениям. Действительно, Adobe находится в своем собственном классе, и ров, защищающий ее экономическую прибыль, довольно широк.

По мере того, как мы постепенно переходим к метавселенной, ожидайте, что Creative Cloud получит еще больший импульс.

Взгляд Уолл-стрит

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, акции ADBE можно смело покупать. Из 24 рейтингов аналитиков 18 рекомендуют покупать и шесть рекомендуют держать.

Средняя целевая цена Adobe составляет 674,67 долларов. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 600 долларов за акцию до максимума в 765 долларов за акцию.

Итоги по Adobe Stock

Акции Adobe были сурово наказаны без уважительной причины, кроме сброса оценки.

С фундаментальной точки зрения тренды — друг Adobe. Такие основы могут значительно улучшиться, если учесть изменения повествования и потенциальные попутные ветры метавселенной.

В любом случае акции Adobe остаются довольно дорогими даже после периода медвежьего рынка. При отставании от прибыли в 46,9 раза и продаж в 18 раз Adobe достаточно дорогая, поэтому продолжение более широкой распродажи технологий может по-прежнему сильно давить на акции ADBE.