✏ Потенциал прорыва доллара в пятницу: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD и USDJPY

Потенциал прорыва доллара в пятницу: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD и USDJPY

Мы приближаемся к выходным, и есть дополнительные ожидания, связанные с длительной праздничной утечкой ликвидности в течение понедельника на рынках США. Обычно это было бы поводом для того, чтобы рынки просто установились в установленных диапазонах и позволили бы любой краткосрочной премии в индикаторах подразумеваемой волатильности просто улетучиться. Тем не менее, не так давно мы были свидетелями критических технических событий, происходящих непосредственно перед утечкой в ​​выходные дни, из-за которых рынки оставались в спекулятивных намерениях в течение всех выходных только для того, чтобы возобновить движение на следующей неделе. Какова вероятность того, что мы столкнемся с еще одним из этих исключительных событий? Как правило, я бы сказал, что скопление на таких показателях, как S&P 500 (канал и клин) или промышленный индекс Доу-Джонса (горизонтальный диапазон и треугольник), являются легко наблюдаемыми моделями, а VIX все еще находится в нижнем 10-м процентиле своего прошлогоднего диапазона. более высокая вероятность исхода «пути наименьшего сопротивления». С другой стороны, на графиках есть некоторые провокационные тесты — например, фьючерсы emini на S&P 500 отклоняются от 20-дневной простой скользящей средней и дна канала перед торговлей в Токио. Более того, разница между сценариями потенциально может иметь совершенно разные темпы, если проявится заряд страха, а не спокойное урегулирование неудобного удара в пользу быков в конце недели.

График фьючерсов на S&P 500 Emini с 20-дневной SMA, объемом и 1-дневной скоростью изменения (ежедневно)

График создан на платформе Tradingview

В то время как у многих трейдеров есть свой любимый «рисковый актив», интерес к безопасному убежищу, как правило, гораздо меньше. В мире, который, кажется, продвигает перспективу «только для длинных позиций», когда торговля акциями представляет собой наиболее распространенный рыночный риск для инвесторов за последнее столетие, это не так уж удивительно. Однако движения рынка в сценарии «без риска» гораздо более агрессивны, чем при типичном росте. Хотя есть такие активы, как золото, казначейские облигации, денежные рынки и другие, на которые ссылаются в учебниках; Доллар, возможно, является моим предпочтительным активом-убежищем на данный момент, учитывая его максимальную ликвидность и его большую текущую чувствительность к нисходящим потокам спекулятивных активов. Мы видели, что недавний рост индекса доллара DXY в большей степени связан с новым повышением, связанным с ожиданиями по ставке ФРС, но потенциал роста ястребиного взгляда рынка, вероятно, будет очень ограниченным в будущем из-за больших промежутков между официальными обновлениями. С другой стороны, настроения легкомысленны и могут взорваться «на ровном месте». Если S&P 500 сломается после своего предварительного прорыва в рабочие часы биржи в пятницу, он, вероятно, в свою очередь поднимет VIX и даст более сильный толчок для доллара.

График индекса доллара DXY, наложенный на подразумеваемые фонды ФРС за август 2023 г., 20- и 60-дневную корреляцию (ежедневно)

График создан на платформе Tradingview

Индекс DXY может быть хорошим ориентиром для оценки состояния валюты, но это не то, за чем следят самые активные трейдеры на рынке Форекс, чтобы делать прогнозы на моментуме. По этой причине USDJPY представляла для меня больший интерес, и прорыв выше 133 ранее на этой неделе был заслуживающим внимания, но одна пара – даже такая ликвидная, как эта – не будет определять доллар в целом. Тем не менее, если мы увидим, что больше «основных компаний» соответствует более широкому предложению в долларах США; потенциал продуктивного завершения существенно возрастет. В первую очередь я обращаю внимание на EURUSD. Самая ликвидная валютная пара в мире без исключения, у нас есть серия более низких минимумов, которые удерживали давление на нижнюю границу (примерно 1,0650) за последние две недели. Ниже этого уровня находится больше технической поддержки (группа Фибоначчи), но большее количество прорывов может привести к более мощному импульсу.

График EURUSD с 20- и 100-дневными SMA, 10-дневный исторический диапазон (дневной)

График создан на платформе Tradingview

В позиции, аналогичной EURUSD, GBPUSD входит в пятницу, угрожая прорыву трехмесячной поддержки восходящего треугольника. Моя линия тренда была на уровне 1,2000, но конкретный технический луч имеет меньшее значение, чем нарастание тяги к более медвежьему прогрессу. Примечательно, что дополнительное давление инфляции в Великобритании в начале этой недели, которое привело к значительному движению многих других кроссов фунта стерлингов, было сдержано для фунта стерлингов. Если мы возьмем здесь февральский минимум, а затем перейдем к 100-дневной SMA, это может вызвать сильный накал в более широком взгляде на доллар.

График GBPUSD с 20- и 100-дневными SMA (дневной)

График создан на платформе Tradingview

Намного ниже по шкале ликвидности Банка международных расчетов (BIS) по отношению к EURUSD, USDJPY и GBPUSD находится AUDUSD. Это не тот тип креста, который мог бы в одиночку мотивировать обязательство крупнейшей в мире валюты. Тем не менее, в данном случае я не ищу лидера, потому что условия — это не просто поиск фундаментального или технического катализатора. То, что мы ищем, — это широта движения доллара для преодоления ограничения ликвидности. Таким образом, прорыв фигуры «голова и плечи» придаст значительный вес продуктивному доллару в конце недели.

График AUDUSD с 20-, 50- и 100-дневными SMA (дневной)

График создан на платформе Tradingview

Что касается риска событий, я считаю, что любая волатильность рынка будет на первом месте, а листинги, которые мы получили в пятницу, будут использоваться в качестве оправдания постфактум — вот почему важно не придерживаться догмы какого-либо одного типа анализа. Тем не менее, я думаю, что инфляция импорта в США может говорить о денежно-кредитной политике, в то время как опережающий индекс Conference Board в последнее время выделялся как сигнал «рецессии». Фунт также будет иметь розничные продажи в Великобритании, в то время как луни улучшит восходящую инфляцию. Кроме того, есть истечение срока действия опционов, которое часто может вызвать искажение «броска».

Главный риск глобальных макроэкономических событий в пятницу и на следующей неделе

Календарь, созданный Джоном Киклайтером

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX