💬 Аналитик говорит, что даже если Nvidia превзойдет прибыль на следующей неделе — не покупайте акции

Аналитик говорит, что даже если Nvidia превзойдет прибыль на следующей неделе — не покупайте акции

Менее чем через неделю, в среду, 22 февраля, полупроводниковый гигант Nvidia (NASDAQ:NVDA) должен отчитаться о финансовых результатах за четвертый квартал 2023 финансового года. Инвесторы скупают акции Nvidia в ожидании хороших результатов, и в этом году рост приближается к 54%.

Но «хорошо», видимо, в глазах смотрящего. По мнению большинства аналитиков, на следующей неделе Nvidia ждет нечто вроде краха доходов — продажи упадут на 21% в годовом исчислении и составят всего 6 миллиардов долларов, а прибыль упадет почти в два раза сильнее, с 1,32 доллара на акцию до всего лишь 0,81 доллара. % отклонить.

Аналитик Deutsche Bank Росс Сеймор является представителем этого консенсуса аналитиков, и он совсем не в восторге от курса акций Nvidia.

В заметке, опубликованной в среду, Сеймор объясняет, что, по крайней мере, на первый взгляд отчет Nvidia за четвертый квартал должен выглядеть «солидным». Распродажа избыточных запасов игровых чипов почти завершена, в то же время растет энтузиазм инвесторов в отношении ChatGPT и других игр с искусственным интеллектом, что дает толчок развитию бизнеса центров обработки данных Nvidia.

Правда, конкуренты Nvidia, AMD и Intel, снизили свои доходы от центров обработки данных в первом квартале, прогнозируя, что доходы упадут на 15–20% по сравнению с уровнями четвертого квартала. Но в связи с назревающей гонкой вооружений между компаниями, надеющимися доминировать над искусственным интеллектом, среди которых Google, Microsoft, Baidu и Alibaba, спрос на чипы, обеспечивающие работу серверов, которые делают возможным ИИ, должен расти. По словам Сеймора, именно этот энтузиазм в отношении акций, связанных с ИИ, лежит в основе быстрого роста цен на акции Nvidia в первые недели 2023 года.

Но это может быть риск.

Действительно, Сеймор по-прежнему не убежден, что акции Nvidia можно «покупать». Напротив, он оценивает акции как «держать» и назначает Nvidia только целевую цену в $170, что подразумевает, что акции переоценены на целых 34% после их роста.

Как объясняет аналитик, Уолл-Стрит, вероятно, прав, ожидая от Nvidia дохода в размере 6 миллиардов долларов за квартал. Сравнивая текущий квартал с Q3, Сеймор видит очень небольшое движение от Nvidia: доходы как от игр, так и от центров обработки данных увеличиваются не более чем на 1% в квартальном исчислении, и только продажи автомобильных чипов показывают какие-либо реальные признаки жизни — возможно, рост на 20% последовательно.

Маржа валовой прибыли практически не изменится, увеличившись всего на 10 базисных пунктов последовательно до 66%. Тем не менее, моделируя небольшое улучшение операционных расходов, Сеймор считает, что прибыль может едва превысить консенсус-прогноз и составить $0,82 на акцию — на пенни больше, чем думают все остальные.

Таким образом, реальными новостями на следующей неделе могут быть не «прибыли», а «ориентация» на будущие продажи и доходы. Сеймор считает, что выручка продолжает снижаться из года в год — на 24%, — но последовательно растет на 5%, до 6,3 млрд долларов. Удивительно, но на самом деле это будет немного меньше, чем 6,4 миллиарда долларов продаж, которые прогнозирует Уолл-стрит, при этом игры снова начинают расти (до 16%), но центр обработки данных все еще находится в упадке с последовательным ростом всего на 1%.

С другой стороны, Сеймор говорит, что маржа прибыли должна быть достаточно хорошей, чтобы обеспечить второй рекорд по прибыли для Nvidia, прогнозируя прибыль в размере 0,89 доллара на акцию, тогда как остальная часть улицы видит только 0,86 доллара.

Однако для такой компании, как Nvidia, «превышение» всего 0,01 доллара (в этом квартале) и 0,03 доллара (в следующем квартале) может не произвести большого впечатления на инвесторов. С учетом того, что акции Nvidia теперь снова выглядят дорого после взлета, лучший совет Сеймора — инвесторам держаться и ждать более высоких цен, прежде чем покупать.

В целом, исходя из 19 покупок, 5 удержаний и одной продажи, Nvidia имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Однако, как это часто бывает на нынешнем рынке, Nvidia, как уже упоминалось, в этом году выросла на 54%, поэтому ценовые ориентиры остались в пыли. Таким образом, средняя целевая цена в $212,04 указывает на возможное снижение примерно на 6%. (См. прогноз акций NVDA)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.