💬 Сырая нефть США и USDCAD толкают синхронизированный диапазон колебаний в преддверии индекса потребительских цен США

Сырая нефть США и USDCAD толкают синхронизированный диапазон колебаний в преддверии индекса потребительских цен США

На рынках наблюдается беспокойство, которое, похоже, связано с ожиданием главного события вторника: публикации индекса потребительских цен США за январь. Есть ряд соображений, которые может использовать этот хорошо известный индикатор инфляции, включая прогнозы ставок ФРС и основной экономический потенциал, но сможет ли он преодолеть все технические диапазоны, которые сформировались за последние недели? Двумя активами, которые демонстрируют устойчивые модели перегрузки и имеют ограниченный послужной список, когда дело доходит до реакции после предыдущих обновлений инфляции, являются популярные фьючерсные контракты на сырую нефть WTI и USDCAD.

В случае с сырой нефтью в США существует общая техническая картина и основная фундаментальная связь с перспективами экономического здоровья. Сторона спроса в уравнении стоимости нефти является отражением потенциала роста для мира в целом и, возможно, для Соединенных Штатов в частности. По мере того, как опасения по поводу надвигающейся рецессии как для мира, так и для его крупнейшей экономики-члена ослабевают, аппетит к основным товарам, «поддерживающим» рост, теоретически будет выглядеть более радужным, что, в свою очередь, может быть истолковано как бычье давление на нефть. Однако полная приверженность подлинному экономическому подъему по-прежнему в лучшем случае неравномерна. Кроме того, есть соображения со стороны предложения. Возможно, в ответ на обсуждение Россией вопроса о сокращении добычи сырой нефти или в преддверии публикации индекса потребительских цен во вторник Белый дом, как сообщается, планирует продать 26 миллионов баррелей из Стратегического нефтяного резерва (SPR) в соответствии с ранее утвержденным распределением на текущий год. На данный момент новости, кажется, удерживают WTI ниже сопротивления линии тренда на уровне 80,00 и дальше 100-дневной SMA примерно на уровне 81,00.

График фьючерсов на сырую нефть WTI США, объем, 100-дневная SMA, 20-дневный ATR и спот-100 SMA (дневной)

График создан на платформе Tradingview

Хотя сопротивление могло быть усилено неоднозначным отношением между спросом и уровнями предложения, окончательный разрыв неизбежен. На любом графическом паттерне, где сопротивление и поддержка пересекаются (треугольник, клин и т. д.), будет точка, в которой рынок выйдет из паттерна. Конечно, достижение простой «конечной точки» конвергенции не сильно вдохновляет на дальнейшие действия. Лучше послужит, если будет заряжен ощутимым фундаментальным сдвигом. Неясно, каким будет это системное изменение, на которое можно положиться при обнаружении тренда, и которое может усилить в краткосрочной перспективе склонность рынка к диапазону. Из более крупного класса спекулянтов, измеренного в отчете CFTC «Обязательства трейдеров» (COT), чистая длинная позиция, составляющая примерно четверть миллиона контрактов, близка к самому низкому уровню, который мы видели у группы за 7 лет. В качестве альтернативы, розничный интерес через торговлю IG CFD очень четко обслуживает колебания. Несмотря на то, что чистая длинная позиция по-прежнему остается чистой, 65-процентная положительная позиция находится далеко от пиков прошлого месяца, которые совпали с колебаниями минимумов нефти.

График спекулятивного розничного позиционирования сырой нефти США на IG (ежедневно)

График создан на DailyFX

Когда дело доходит до сырой нефти, существует историческая корреляция, которая часто используется для изменения обменного курса USDCAD. В основе этой связи лежит предположение, что Канада является крупным экспортером товаров, в том числе сырой нефти; в то время как Соединенные Штаты являются одним из крупнейших импортеров сырья, включая нефтепродукты. В целом это верно, но масштаб поставок из Канады в США не является определяющей характеристикой стоимости товара, имеющего мировую цену, и во многом связан с ценообразованием, определяемым притоком сырья в страну. маленький город в Оклахоме, если мы хотим получить техническую информацию. Статистически мы можем видеть корреляцию между ними (сырая нефть перевернута с 20- и 60-дневными отношениями ниже). Технически USDCAD близок к нижней границе своей собственной модели нисходящего треугольника, но имеет достаточное расстояние до «пола зоны» между 1,3200-3250, чтобы смягчить неожиданное изменение индекса потребительских цен, прежде чем достигнет границы для прорыва.

График USDCAD с перевернутой нефтью США, корреляциями за 20 и 60 дней (ежедневно)

График создан на платформе Tradingview

В недавней истории USDCAD испытал волатильность, связанную с выходом индекса потребительских цен США, как и большинство основных валют, основанных на долларах. Однако эффективность технического сбора вызывает вопросы. Августовский релиз от 13 сентября привел к большому ралли доллара, но прорыв выше 1,3200 произошел только через несколько дней и менее чем отчетливо. Резкое падение инфляции в октябре, о котором было сообщено 10 ноября, также привело бы к значительному падению USDCAD, но это произошло там, где прежнее сопротивление на уровне 1,3200 стало новой поддержкой. Глядя на розничную активность за последние 8 месяцев, кажется, что трейдеры очень комфортно торгуют в диапазоне. Для них — и для меня — было бы шоком, если бы это предстоящее событие стало катализатором настоящего прорыва.

График спекулятивного розничного позиционирования USDCAD в IG (ежедневно)

График создан на DailyFX