💬 Акции Starbucks: стабильные дивиденды с ограниченным потенциалом роста

Акции Starbucks: стабильные дивиденды с ограниченным потенциалом роста

Корпорация Starbucks (SBUX) отпраздновала свое 50-летие с момента открытия своей первой кофейни на рынке Пайк Плейс в прошлом году.

Компания опубликовала отличные годовые показатели и реализует свою стратегию, направленную на сохранение высоких однозначных показателей роста в обозримом будущем. Она также выплачивает хорошие дивиденды и планирует вернуть акционерам три миллиарда долларов в течение следующих трех лет через выкуп акций и выплата дивидендов.

Я также считаю выдающейся философию этой компании. SBUX невероятно хорошо относится к своим линейным сотрудникам. Компания предложила своим сотрудникам бесплатное обучение в колледже в рамках революционной программы с Университетом штата Аризона и взяла на себя обязательство платить своим бариста минимум 15 долларов в час.

Они также предлагают план покупки акций для сотрудников и медицинские льготы. Эти типы льгот для сотрудников почти неслыханны для работников общественного питания, и я считаю, что эти типы льгот по-прежнему гарантируют, что сотрудники, работающие с клиентами, сделают все возможное. .

При всем сказанном, и как бы я ни любил эту компанию и их кофе, я не вижу большого роста в цене акций, и есть более привлекательные дивидендные акции, чем эта. Я медвежий на эту акцию.

Последние результаты и дивиденды

Акции SBUX торгуются между $95,92 (52-недельный минимум, установленный 29 января 2021 г.) и $126,32 (52-недельный максимум, установленный 27 июля 2021 г.).

Доход Starbucks за последние 12 месяцев составил 27,29 млрд долларов, а чистая прибыль — 4,2 млрд долларов.

Компания сообщила о прибыли за четвертый квартал 2021 года в размере 1 доллара на акцию, превзойдя оценки аналитиков в 0,99 доллара на акцию. Она также сообщила о прибыли на акцию в размере 3,24 доллара за 2021 год, превзойдя оценки аналитиков в 2,85 доллара за этот период.

SBUX также выплачивает дивиденды в размере 0,49 доллара в квартал. Это представляет собой увеличение чуть более чем на 8% по сравнению с прошлым годом, а также 12-й год подряд, когда SBUX увеличивает свои дивиденды.

Компания имеет солидный набор финансовых отчетов. Коэффициент текущей ликвидности Starbucks составляет 1,20, поэтому у него достаточно текущих активов, чтобы оплатить счета на следующий год при текущем уровне расходования средств.

Когда я рассчитал внутреннюю стоимость акций, смоделировав дисконтированные денежные потоки, я привязал ее к 139,30 доллара. Одна вещь, которая меня удивила, когда я моделировал дисконтированные денежные потоки и рассчитывал балансовую стоимость акций для получения внутренней стоимости, заключался в том, что балансовая стоимость отрицательна.

Взгляд Уолл-стрит

Starbucks получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 12 покупок и 10 удержаний за последние три месяца.

Средняя целевая цена Starbucks в $124,85 предполагает потенциал роста на 20,2%.

Вывод

Я не вижу никаких катализаторов, способных поднять цену акций, и не думаю, что компания сможет увеличить дивиденды настолько, чтобы сделать ее более привлекательной для доходных инвесторов.