💬 Взятки DeFi растут

Взятки DeFi растут

На прошлой неделе в депеше Decrypting DeFi был дан общий краткий обзор того, что происходит с Curve и так называемыми «войнами Curve». Если вы еще не читали его, посмотрите здесь.

Подводя итог: проекты DeFi изо всех сил пытаются получить больше токенов Curve (CRV), сначала получая токены Curve с заблокированным голосованием (veCRV).

С помощью этих токенов с заблокированным голосованием проекты могут затем проголосовать за распределение большего количества токенов CRV в пул ликвидности по своему выбору. А поскольку поставки CRV ограничены, их будет ограниченное количество (всего 3,3 млрд, если быть точным).

Таким образом, при ограниченном запасе это, по сути, накопительная гонка с дополнительными шагами: приобретите CRV, заблокируйте его в обмен на veCRV, затем проголосуйте за распределение токенов CRV в определенный пул и заработайте больше CRV. Промойте и повторите.

Среди всего этого появляется еще один рынок: взятки.

В настоящее время взятки в той или иной форме разрешены на нескольких вторичных платформах. Во-первых, давайте разберем, как этот механизм работает в целом.

Допустим, вы являетесь крупным поставщиком ликвидности на Curve Finance и хотите увеличить сумму вознаграждений CRV, которые зарабатывает пул, пока вы общаетесь, и обеспечить ликвидность. Но у вас ограниченное количество CRV (и, следовательно, ограниченное влияние veCRV в этом сообществе).

Итак, вы решили устроить своего рода взятку.

По сути, вы говорите: «Эй, если вы используете свои активы veCRV, чтобы проголосовать за мой пул, чтобы получить больше вознаграждений, я дам вам взамен еще один токен». Если пользователи считают этот другой токен более ценным, то это хорошая сделка.

Вы также можете расширить это до уровня протокола.

Допустим, проект хочет повысить ликвидность собственного токена. Естественно, самый простой способ сделать это — предложить наиболее привлекательные вознаграждения потенциальным LP в стиле доходного фермерства. Если вы можете предложить им высокий APY за добавление ликвидности к вашей недавно запущенной криптовалюте, то вы сможете привлечь много новых денег и очень быстро сделать свою новую криптовалюту очень ликвидной.

Андре Кронье, создатель Yearn Finance и множества других проектов DeFi, создал платформу для взяток именно такого рода. Этот веб-сайт, названный «bribe.crv.finance», по сути является порталом для всего, что связано со взяточничеством CRV. Это позволяет взяткодателям создавать предложения, а взяточникам требовать предложения.

Но поскольку эта идея уже хорошо известна (технически Curve Wars началась еще в 2020 году), уже существует несколько платформ для подкупа DeFi.

И, возможно, самой успешной из этих платформ стала Convex.

Сегодня ему принадлежит более 53% всех токенов CRV, находящихся в настоящее время в обращении, и он был создан специально для того, чтобы получить как можно больше CRV, предлагая пользователям самые высокие вознаграждения.

Вот как это работает: когда пользователи блокируют свои токены CRV (или даже токены LP от Curve) на Convex, они получают другой токен под названием cvxCRV в качестве своего рода квитанции за свой депозит. Владение этим токеном дает пользователям право на (1) торговые сборы от Curve (помните, что каждая сделка на Curve приносит 0,04% комиссии), (2) собственный токен Convex под названием CVX и (3) максимально возможное вознаграждение для определенного пула Curve.< /p>

Что касается третьего пункта, если вы вернетесь к изображению выше, на котором показана переменная APY в CRV, причина, по которой она является переменной, заключается в том, что не все могут пользоваться полным диапазоном, не используя функцию Curve под названием «Ускорение». ” Однако для этого вам понадобится тонна veCRV, а для мелких держателей это не очень удобно.

В любом случае, поскольку Convex объединила все эти CRV (и veCRV) с привлекательными бонусами и вернула их в работу, у них есть возможность существенно увеличить все вознаграждения для каждого пользователя Convex.

И это создает своего рода маховик для еще большего начисления CRV. Теперь даже спешат приобрести CVX, чтобы держатели могли иметь контроль над Curve через доверенных лиц.

В следующий раз, когда вы увидите в Твиттере термин "извлекаемая ценность для управления", вы, скорее всего, имеете в виду именно это: приобретение огромного количества токена управления проектом, чтобы завладеть им.

Конечно, у нас все еще могут быть такие вещи, как прозрачность, интероперабельность и доступ без разрешения, но трудно оспорить неподкупность этих систем в том виде, в каком они управляются сегодня. — Райан Уоткинс (@RyanWatkins_) 11 января 2022 г.

— Райан Уоткинс (@RyanWatkins_), 11 января 2022 г.

Является ли тревожный рост взяток DeFi действительно «конечным состоянием DeFi» или просто его следующая глава должна решить рынок. Или регулирующие органы?

Decrypting DeFi – это наш еженедельный информационный бюллетень DeFi, который всегда начинается с этого эссе. Подписчики на наши электронные письма сначала читают эссе, за день до того, как оно появится на нашем сайте. Подпишитесь здесь.