💬 Ferrari (NYSE:RACE): раскаленные акции для рецессии

Ferrari (NYSE:RACE): раскаленные акции для рецессии

Столкнувшись с экономическим спадом, естественная реакция устойчивых к рецессии акций будет сосредоточена на секторах с неэластичным спросом, таких как продукты питания или энергетика. Тем не менее, дискреционная игра потребителей, такая как Ferrari (NYSE:RACE), может опровергнуть это обычное предположение. Учитывая, что культовый бренд «Гарцующий конь» ориентируется исключительно на финансово изолированную потребительскую базу, он может сохранить свою динамику. Поэтому я настроен оптимистично в отношении акций RACE.

На первый взгляд оптимистичный прогноз для Ferrari может показаться ценностной ловушкой. В конце концов, когда назревали серьезные препятствия, несколько технологических фирм решили сократить ненужный вес, уволив своих сотрудников. Если коммерческие предприятия считают разумным сокращать расходы, то, несомненно, многие из сверхбогатых должны чувствовать то же самое.

Посмотрим правде в глаза: покупка экзотического автомобиля представляет собой лишь часть общих финансовых затрат. Другие компоненты включают обслуживание такой специализированной машины, а также повседневные расходы, такие как страхование.

Тем не менее, достоверные данные свидетельствуют о том, что акции RACE могут быть одним из наиболее перспективных вложений в новых условиях. Во-первых, это сама рыночная производительность. С момента открытия в январе акции Ferrari выросли более чем на 21%. За последний год акции выросли более чем на 16%. Независимо от того, как вы это сделаете, эта статистика намного выше эталонного S&P 500 (SPX).

Во-вторых, Ferrari поставляет товары в финансовом отношении. Увеличивая свою выручку на двузначные проценты по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале, «Гарцующий конь» превзошел оценки как по верхней, так и по чистой прибыли.

Мало того, руководство повысит цены, чтобы компенсировать влияние инфляции, и клиенты Ferrari будут слишком рады заплатить, что подкрепит аргументы в пользу акций RACE.

Разрыв в богатстве пойдет на пользу акциям RACE

Честно говоря, приведенный выше пункт о росте цен говорит инвесторам все, что им нужно знать об акциях RACE. В отличие от других предприятий розничной торговли, где платежеспособность коллективной потребительской базы диктует рыночные ставки, Ferrari устанавливает свои собственные правила. Более того, по мере увеличения разрыва в уровне благосостояния это социальное неравенство будет лишь цинично способствовать еще большему поднятию РАСЫ.

Если использовать разговорную метафору, бизнес-модель Ferrari сродни популярной русской шутке о развороте. В этом случае не ты покупаешь Феррари, а Феррари покупает тебя.

Это черный юмор, но это правда. Вы не можете просто зайти в автосалон Феррари и купить Феррари. Скорее всего, вы будете смеяться над комплексом. Скорее, Ferrari очень избирательна в отношении того, кто может владеть ее эксклюзивными автомобилями.

Аналогичный пример исходит от Rolex. Если у вас нет отношений с Rolex, вы не получите ни одной из ее культовых часов. Даже новички, считающиеся достойными носить «Ролли», должны внести свое имя в список ожидания — без гарантии, что они когда-либо будут получены.

В то время как оба бренда могут использовать то, что обычные работающие люди считают нелепыми стратегиями, для сверхбогатых этот скромный маркетинг только увеличивает спрос. Более того, общий адресный рынок для акций RACE только расширился из-за кризиса COVID-19.

В первом квартале 2020 года доля общего чистого богатства, принадлежащего 1% самых богатых людей США, составила 29,7%. Два года спустя этот показатель составил 31,9%. Другими словами, количество людей, которые могут с комфортом позволить себе Ferrari, увеличилось во время пандемии. Это отличная новость для компании, которая увеличивает акции RACE.

Цифры говорят сами за себя

Честно говоря, акции RACE, как и лежащие в их основе экзотические автомобили, стоят недешево. В настоящее время рыночные цены акций составляют форвардную прибыль, кратную 35,84. По этому показателю Ferrari занимает место хуже, чем 92,42% представителей автомобильной промышленности. Хорошие люди в Маранелло, Италия, заботятся? Точно нет. Феррари не продает автомобили — она продает власть, престиж и секс.

Действительно, финансовые показатели подтверждают эту грубую оценку. В то время как Ferrari генерирует рост — например, ее трехлетний темп роста выручки на 8,6% лучше, чем у конкурентов на 74% — ее основное внимание сосредоточено на прибыльности. На этой арене ему практически нет равных. Чистая маржа компании составляет 18,92%, что выше 96,47% в автомобильной промышленности.

Кроме того, с повышением цен руководством в сочетании с расширением сверхбогатых, маржа Ferrari может улучшиться. Следовательно, акции RACE могут быть не настолько переоценены, как предполагает их печать.

Аналитики считают, что акции RACE можно покупать?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции RACE имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на четырех рейтингах «Покупать», четырех «Держать» и нулевом рейтинге «Продать». Средняя целевая цена акций RACE составляет $280,98, что подразумевает потенциал роста на 7,5%.

Примечательно, что акции RACE имеют рейтинг Smart Score «Идеально 10». Это указывает на сильный потенциал акций, чтобы превзойти рынок в целом.

Вывод: RACE Stock соответствует социальным реалиям

Ничто в акциях RACE изначально не очаровывает зрителей, особенно в нынешнем социальном климате. По своей сути Ferrari символизирует элитарную, дискриминационную организацию, поскольку считает большую часть высшего класса неадекватными.

Чтобы владеть Феррари, вы должны быть достаточно хороши для Феррари. К счастью, в потенциально рецессионной среде количество покупателей «Гарцующего коня» заметно расширилось. Нравится вам это или нет, но это чистый плюс для акций RACE.