💬 ARKK в опасности, поскольку ФРС переходит к режиму более высоких процентных ставок: лучшие сделки в первом квартале 2022 г.

ARKK в опасности, поскольку ФРС переходит к режиму более высоких процентных ставок: лучшие сделки в первом квартале 2022 г.

В конце своего декабрьского заседания Федеральная резервная система совершенно ясно заявила об одном: экономика США движется к ужесточению денежно-кредитной политики на фоне рисков роста инфляции и улучшения условий на рынке труда. На этом собрании FOMC удвоил темпы сокращения до 30 миллиардов долларов в месяц, что позволит завершить программу покупки активов в марте, на три месяца раньше, чем планировалось изначально. На этом мероприятии политики также дали понять, что они могут трижды поднять ставку по федеральным фондам в 2022 году, чтобы противостоять повышенному ценовому давлению, что является гораздо более агрессивным графиком нормализации, чем предполагалось в сентябре, когда среднее ожидание точечного графика указывало только на половину повышения.

Хотя акции первоначально выросли, несмотря на ястребиный разворот ФРС, маловероятно, что на ранних этапах 2022 года будут преобладать бычьи настроения на широкой основе, что может проложить путь к очагам слабости на фондовом рынке. Это может быть хороший момент, чтобы использовать некоторые торговые стратегии, которые извлекают выгоду из потенциального отката рискованных активов.

Во-первых, я хочу начать с того, что я не призываю к массовой распродаже. Хотя переход к режиму более высоких ставок явно является встречным ветром, запасы не одинаковы. Основываясь на этой предпосылке, можно утверждать, что некоторые компании будут ощущать недостаток жилья больше, чем другие.

На мой взгляд, технологии, но, что более важно, акции роста с непомерно высокими мультипликаторами и убыточные предприятия потеряют больше всего от перехода к среде с меньшими стимулами. И наоборот, компании, ориентированные на добавленную стоимость, с сильным балансом и растущей маржой, могут пострадать в наименьшей степени.

Поскольку спекулятивный сектор рынка находится в опасности, я считаю, что ETF ARK Innovation (ARKK) находится в очень шатком положении и, как следствие, склонен к большому падению в ближайшие месяцы. ARKK состоит из давних инновационных растущих компаний с небольшими доходами или без них, которые очень чувствительны к ожиданиям повышения ставок, потому что их стоимость зависит преимущественно от будущих доходов. По мере приближения старта ФРС и переоценки инвесторов инвесторами активы ARKK могут пострадать, что приведет к падению цены ETF.

По этой причине я склонен делать ставки против ARKK в первом квартале 2022 года. Есть много способов создать медвежью позицию по базовому активу, от прямой продажи до деривативов, чтобы ограничить падение. Сосредоточившись на рынке опционов, медвежий спред пут для чистого дебета часто используется для реализации медвежьего тезиса, поскольку стратегия позволяет трейдерам с самого начала определять свой риск, одновременно снижая премию, уплачиваемую за открытие сделки (покупка отдельного пут будет быть дороже медвежьего спреда пут, даже дороже при высокой волатильности).

Сосредоточившись на техническом анализе, я бы не стал входить в сделку в любой момент, нет! В конце концов, я хочу, чтобы шансы сложились в мою пользу. Тем не менее, я бы лично дождался отскока и вскочил бы только в том случае, если ARKK достигнет некоторого уровня сопротивления. Визуальный осмотр дневного графика показывает, что первое серьезное сопротивление появляется вблизи психологической отметки 104,00. Еще одно ключевое и, возможно, более важное сопротивление можно увидеть в районе 125,75, хотя цена может не достичь этого уровня какое-то время, если интерес к продажам резко возрастет в новом году.

В случае чрезмерной распродажи первая поддержка, которую следует рассмотреть, может быть найдена на полосе 90/89 (на момент написания). Если этот уровень будет решительно пробит, 61,8% Фибоначчи ралли 2020-2021 годов, около 81,26, может стать следующим фокусом падения, прежде чем в игру вступит регион 60.

ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА ARKK (ЕЖЕДНЕВНЫЙ ВРЕМЯ)

График ARKK подготовлен в TradingView