💬 Акции Carvana: больше топлива для быков

Акции Carvana: больше топлива для быков

Всего за месяц до 2023 года акции Carvana (NYSE:CVNA) выросли на целых 108%. Это действительно впечатляющие результаты, но это лишь малая часть истории. Уменьшите масштаб, и даже после этих недавних успехов вы увидите акции, которые за последний год по-прежнему потеряли 94% своей стоимости.

Проблемы продавца подержанных автомобилей хорошо задокументированы. Огромная долговая нагрузка, снижение продаж автомобилей с накоплением убытков на фоне ослабления экономики выдвинули на первый план разговоры о потенциальном банкротстве. – на долю которых в совокупности приходится почти 4 миллиарда долларов необеспеченного долга компании – решили объединить усилия в ходе возможных переговоров с фирмой о реструктуризации.

Тем не менее, в новом году произошло изменение состояния акций: Николас Джонс из JMP объяснил рост «снижением 10-летней доходности и улучшением настроений в отношении мягкой экономической посадки в 2023 году».

Настроения могли измениться, но из-за нормализации, происходящей в розничной автомобильной промышленности, когда 23 февраля компания сообщает о доходах за четвертый квартал, Джонс полагает, что большинство инвесторов «вероятно ожидают значительного снижения розничных единиц».

Как и Джонс, который считает, что розничные продажи в 4 квартале 2022 года упадут примерно на 8%, упав на 23% по сравнению с прошлым годом. Ключевые моменты, на которые инвесторам следует обратить внимание, когда компания представляет финансовые результаты за квартал, включают: «(1) валовая прибыль на единицу продукции; (2) комментарии относительно тенденций и ASP за 1 кв. 2023 г.; (3) дополнительные меры по сокращению расходов, помимо объявленных РИФ (действующее сокращение); и (4) обновленная информация о потенциальной реструктуризации долга, чтобы смягчить опасения по поводу банкротства».

Что касается последнего, у Джонса есть хорошие новости для инвесторов. «Согласно нашему анализу, — говорит он, — мы не верим, что у CVNA закончатся денежные средства и она обанкротится, если она сможет заключать договоры аренды земли на свою собственность.

На самом деле, Джонс считает, что, если компания правильно справится с проблемами движения денежных средств в краткосрочной перспективе, может быть «существенный потенциал роста акций во 2П23».

В целом, Джонс считает, что акциям есть куда расти, и мы имеем в виду 57% потенциала роста. Это доход, на который рассчитывают инвесторы, если акции дойдут до целевой цены Джонса в 15 долларов. Не нужно добавлять, рейтинг аналитика — Outperform (т. е. покупка). (Чтобы посмотреть послужной список Джонса, нажмите здесь)

Прогноз Джонса, безусловно, самый оптимистичный для Улицы; в целом акции претендуют на консенсус-рейтинг "Держать" на основе 16 "Держать", 2 "Продавать" и 1 "Покупать". Средняя цель на уровне 8,96 доллара предполагает снижение на 6% по сравнению с текущими уровнями. (См. прогноз запасов Carvana)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.