💬 Акции Netflix (NASDAQ:NFLX): отставка Гастингса вызывает вопросы

Акции Netflix (NASDAQ:NFLX): отставка Гастингса вызывает вопросы

Восстановление акций Netflix (NASDAQ:NFLX) было довольно взрывным: акции выросли более чем на 115% по сравнению с июньскими минимумами. Недавняя отставка Рида Хастингса с поста со-генерального директора, чтобы стать исполнительным председателем, происходит на относительно высокой ноте, и компания сообщает о неплохих результатах. Несмотря на это, вопросы остаются, поскольку Netflix вступает на неизведанную территорию, с рецессией на горизонте и потенциальными катализаторами, чтобы развернуть корабль. Хотя многие аналитики, возможно, стали бычьими после недавнего подъема, я остаюсь нейтральным в отношении акций.

Похоже, что рынок уже не замечал ухода Рида Хастингса в отставку. Инвесторы, вероятно, чувствуют себя более снисходительно, учитывая недавний раунд обнадеживающих цифр. Тем не менее, трудно сказать, куда пойдет Netflix. Мультипликатор акций теперь выглядит более приемлемым: он в 36,2 раза превышает скользящую прибыль, что далеко от того уровня, на котором акции потратили большую часть прошлого года (примерно в 50-60 раз больше цены/прибыли).

Тем не менее, если учесть, что медиа-акции, такие как Paramount (NASDAQ:PARA), торгуются с однозначными мультипликаторами цена/прибыль, Netflix по-прежнему имеет относительно хороший мультипликатор. Я считаю, что Netflix должен доказать инвесторам, почему он заслуживает такой высокой премии. Несомненно, Netflix — лучший стример с более глубокой библиотекой контента. Поскольку его конкуренты стремятся сократить разрыв, реальный вопрос заключается в том, как Netflix планирует сохранить или увеличить его.

Netflix и постоянно развивающийся рынок потокового вещания

Рынок потокового вещания стал переполненным, возможно, слишком переполненным для Netflix, чтобы оставаться развивающейся компанией, достойной корзины FAANG. Кроме того, многие из «катализаторов» (например, запуск уровня с поддержкой рекламы, усилия по борьбе с обменом паролями и поворот на рынок видеоигр) могут оказаться не в состоянии обеспечить ожидаемые инвесторами результаты.

Конечно, сегодня ожидания могут быть ниже, чем год назад, но остается загадкой, достаточно ли они низкие, особенно с учетом того, что стриминговые пиры стремятся перейти в наступление.

Действительно, это ключевое время для Netflix, поскольку он надеется получить больше пирогов. Я думаю, что ставки остаются довольно высокими, поскольку отрасль вступает в более зрелую стадию.

То, что Рид Хастингс уходит с поста одного из топ-менеджеров, не дает мне уверенности в том, что я вступлю в акции, поскольку они продолжают отвоевывать огромное количество позиций, утраченных в прошлом году.

Я думаю, что история Netflix становится немного запутанной для аналитиков, поскольку она пытается перейти в параллельный бизнес, такой как игры. Многие акции видеоигр сейчас находятся в застое.

Также становится все труднее адаптироваться, чтобы получить преимущество над растущим числом конкурентов, жаждущих завоевать сердца стримеров в эпоху, когда экономические обстоятельства могут привести к сокращению подписки.

На данный момент у Netflix есть растущая линейка мобильных игр, которые не могут предложить его коллеги. Тем не менее, компании нужно сделать гораздо больше для своего игрового бизнеса, чтобы положительно повлиять на ее финансовые показатели.

Netflix нужно показать, что у него есть игра

Прошлым летом аналитическая компания Apptopia отметила, что менее 1% подписчиков Netflix проявили интерес к ее играм. Несомненно, требование загружать каждую игру Netflix отдельно через Apple (NASDAQ:AAPL) App Store вместо возможности играть через приложение Netflix может препятствовать интересу.

В любом случае, на кону может оказаться недостаточно игрового толчка, чтобы действительно сдвинуться с мертвой точки. Во всяком случае, участие в играх может принести больше рисков, чем потенциальных вознаграждений, хотя со временем это может измениться. Тем не менее, нынешнее положение акций видеоигр, безусловно, не является обнадеживающим признаком для потенциальных новичков на рынке.

Забегая вперед, компания усердно работает над своей первой высокобюджетной игрой для ПК. Если это станет хитом, Netflix можно будет спасти, и это может гарантировать более высокое соотношение цены и прибыли. Если нет, у Netflix может не хватить вариантов, и, возможно, ему придется вернуться к своей компетенции в области видеоконтента.

Это не страшно, но по мере того, как рынок потокового вещания становится все более товарным, расти может быть намного сложнее.

По мнению аналитиков, акции Netflix можно покупать?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции NFLX можно покупать умеренно. Из 35 рейтингов аналитиков 17 рекомендуют покупать, 16 — держать и три — продавать. Средняя целевая цена Netflix составляет 347,29 долларов США, что подразумевает потенциал снижения на 1,65 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 215,00 долларов за акцию до максимума в 440,00 долларов за акцию.

Итоги по акциям Netflix

Акции Netflix будут очень насыщенными до 2023 года. Наконец-то мы увидим, как его инициативы повлияют на его прибыль и прибыль. Однако пока я предпочитаю подождать и посмотреть, как все сложится. Акции значительно отскочили от своего минимума, и уход Гастингса заставляет меня немного сомневаться в устойчивости этого ралли.