💬 Можно ли покупать акции Metro (TSE:MRU) после отката?

Можно ли покупать акции Metro (TSE:MRU) после отката?

Акции Metro (TSE:MRU) в последнее время, наконец, откатились назад, сейчас они более чем на 8% по сравнению с историческим максимумом. Хотя это может показаться не таким большим откатом по сравнению со многими акциями, которые упали в прошлом году, это заметное падение для такой стабильной канадской продуктовой/аптечной компании. В предыдущей статье мы отметили, что акции MRU не имеют большого потенциала роста, поскольку они были близки к своему историческому максимуму и были немного переоценены. Тем не менее, сейчас акции Metro выглядят справедливо оцененными и могут умеренно вознаградить инвесторов в долгосрочной перспективе, но мы остаемся нейтральными, поскольку не видим привлекательной возможности.

Тем не менее, после падения и свежего отчета о прибылях и убытках акции стоит пересмотреть.

Метро не справляется с ухудшением экономики

На прошлой неделе Metro сообщила о результатах своей прибыли за первый квартал 2023 финансового года, которые превзошли оценки. Его продажи выросли на 8,2% до 4,67 млрд канадских долларов, а скорректированная разводненная прибыль на акцию выросла на 13,6% до 1,00 доллара. Кроме того, валовая прибыль компании оставалась относительно стабильной, упав всего на 30 базисных пунктов в годовом исчислении до 19,6% из-за более высоких затрат. В целом, похоже, что Metro легко справляется с инфляцией.

Кроме того, компания увеличила свои дивиденды на 10% — теперь доходность составляет 1,5% — что говорит о том, что руководство уверено в будущем компании.

Акции Metro сейчас выглядят справедливо оцененными

После недавнего падения Metro акции теперь выглядят справедливо оцененными. Доказательством этого предположения является коэффициент форвардной цены к объему продаж, равный 0,84x, что близко к пятилетнему среднему показателю 0,81x. Более того, его форвардный мультипликатор EV/EBITDA составляет 10,6x по сравнению со средним пятилетним значением 10,9x.

Кроме того, Metro имеет форвардную прибыль, кратную 17,2x, что подразумевает доходность в 5,8%. По нашему мнению, это справедливая доходность, если учесть, что в обозримом будущем ее прибыль, как ожидается, вырастет на средние однозначные числа, и учитывая стабильный/безопасный характер ее бизнеса. Стабильный бизнес, как правило, требует меньшей доходности для привлечения инвесторов, потому что они берут на себя меньший риск.

По мнению аналитиков, акции Metro выгодны для покупки?

По мнению аналитиков, акции Metro находятся в состоянии удержания на основании одной покупки и семи назначений удержания за последние три месяца. Средняя целевая цена акций MRU на уровне 82,27 канадских долларов предполагает потенциал роста на 14,1%.

Вынос

Хотя акции Metro немного снизились, их оценка по-прежнему не оставляет большого потенциала роста для инвесторов, которые ищут высокую прибыль. Тем не менее, для инвесторов, не склонных к риску, акции могут обеспечить умеренную прибыль отсюда в долгосрочной перспективе, поскольку Metro является известным бакалейным магазином в Канаде, а спрос на продукты практически не зависит от рецессии.