💬 Закончился ли медвежий рынок биткойнов? Все более сильное слияние сетевых и технических индикаторов говорит «да»

Закончился ли медвежий рынок биткойнов? Все более сильное слияние сетевых и технических индикаторов говорит «да»

Шесть из восьми индикаторов, отслеживаемых аналитиками платформы Glassnode для анализа криптовалютных данных, чтобы определить, когда Биткойн выходит из медвежьего рынка, подают бычьи сигналы, а седьмой, вероятно, также скоро станет зеленым. Панель индикаторов Glassnode «Восстановление после биткойн-медведя» призвана помочь биткойн-инвесторам определить, когда рынок биткойнов движется к более здоровому тренду, наблюдая за сочетанием сетевых, технических и сетевых фундаментальных индикаторов.

Исторически сложилось так, что по крайней мере 5 из этих индикаторов мигают зеленым, когда цены на биткойны растут. Между тем, когда все восемь индикаторов начинают мигать бычьими сигналами, исторически это был отличный сигнал на покупку. И наоборот, когда менее пяти из этих индикаторов мигают зеленым, цена биткойна обычно находится в долгосрочном снижении. Светло-синий цвет обозначает периоды времени, когда были выполнены как минимум пять из восьми бычьих условий. Темно-синим цветом обозначены периоды времени, когда выполняются все восемь.

Сигнал 1 и 2: спотовые цены торгуются выше ключевых моделей ценообразования

Glassnode группирует эти индикаторы в четыре категории. Во-первых, торгуется ли Биткойн выше ключевых моделей ценообразования — 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и реализованной цены, которая является индикатором в цепочке, который показывает среднюю цену, когда каждый биткойн в сети в последний раз перемещался. (средняя цена, которую кошельки «заплатили» за свои биткойны, когда они их получили).

С 200DMA Биткойна на уровне около 19 600 долларов и его Реализованной ценой на уровне около 19 800 долларов, Биткойн недавно впервые с декабря 2021 года вернулся к северу от обоих этих ключевых уровней. Таким образом, оба мигают зеленым.

Сигнал 3 и 4: использование сети увеличивается

30-дневная SMA новых адресов недавно преодолела 200-дневную SMA и теперь мигает зеленым цветом. Исторически это происходило в начале бычьих рынков.

Между тем мультипликатор доходов от сборов по-прежнему имеет отрицательный двухлетний Z-показатель около -0,33. Z-оценка — это количество стандартных отклонений выше или ниже среднего значения выборки данных. В этом случае Z-оценка Glassnode — это количество стандартных отклонений выше или ниже среднего дохода от комиссии за биткойны за последние 2 года.

Таким образом, этот индикатор все еще не мигает зеленым цветом. Однако, как показывает история, это может очень быстро измениться.

Сигналы 5 и 6: Рыночная прибыльность возвращается

30-дневная простая скользящая средняя (SMA) индикатора отношения реализованной прибыли к убытку биткойнов (RPLR) недавно поднялась выше единицы впервые в апреле прошлого года. Это означает, что рынок биткойнов получает большую долю прибыли (выраженной в долларах США), чем убытков.

Согласно Glassnode, «это обычно означает, что продавцы с нереализованными убытками исчерпали себя, и существует более здоровый приток спроса, чтобы поглотить фиксацию прибыли». Следовательно, этот индикатор подает бычий сигнал.

Между тем, несмотря на то, что скорректированный коэффициент прибыли затраченных средств (aSOPR), показатель, отражающий степень реализованной прибыли и убытков для всех монет, перемещаемых по цепочке, остается ниже 1 (указывая на то, что рынок еще не в прибыли), он быстро растет. движется вверх и, похоже, скоро пересечет 1. Последний раз он был на уровне 0,988.

Это седьмой индикатор, который еще не подает бычий сигнал, но, скорее всего, скоро будет. Оглядываясь назад на последние восемь лет истории Биткойна, можно сказать, что рост aSOPR выше 1 после продолжительного периода ниже этого уровня был фантастическим сигналом к ​​покупке.

Сигналы 7 и 8: баланс BTC изменился в пользу ходлеров

Bitcoin Realized HODL Multiple был в восходящем тренде в течение последних 90 дней, что, согласно Glassnode, является бычьим признаком. Криптовалютная аналитическая фирма заявляет, что «когда RHODL Multiple переходит в восходящий тренд в течение 90-дневного окна, это указывает на то, что богатство, номинированное в долларах США, начинает смещаться обратно в сторону нового притока спроса». Это «указывает на то, что прибыль фиксируется, рынок способен ее поглотить… (и) что долгосрочные держатели начинают тратить монеты», — заявляет Glassnode.

Последний индикатор Glassnode на панели инструментов «Восстановление после биткойн-медведя» — это то, находилась ли 90-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) предложения биткойнов в прибыли в восходящем тренде за последние 30 дней или нет. Предложение в прибыли — это количество биткойнов, которые в последний раз перемещались, когда цены в долларах США были ниже, чем сейчас, что означает, что они были куплены по более низкой цене, а кошелек удерживает бумажную прибыль. Этот индикатор также мигает зеленым цветом.

Итак, мы на бычьем рынке биткойнов?

Макро-встречные ветры 2022 года, похоже, ослабевают. Инфляция в США быстро падает до более приемлемого уровня, а в связи с остановкой экономики США, согласно последним данным опросов и корпоративным доходам, оценка рынка облигаций о том, что ФРС не сможет значительно ужесточить ставки в 2023 году, выглядит как все более точный вызов.

Этот рассказ до сих пор был ключевым фактором роста Биткойна в 2023 году, и многие считают, что он может еще больше поддержать его цену в ближайшие месяцы. В то время как некоторые продолжают высмеивать последнее движение вверх как очередное ралли медвежьего рынка, отмеченные выше индикаторы на приборной панели Glassnode предполагают, что это последнее движение вверх вполне может быть чем-то большим.

И это не единственные сетевые индикаторы, сигнализирующие о приближающемся бычьем рынке. Согласно анализу, опубликованному в Твиттере @GameofTrade_, 6 сетевых показателей, включая показатель тенденции накопления, поток бездействия с поправкой на сущность, резервный риск, реализованную цену, Z-показатель MVRV и мультипликатор Пуэлла, «призывают к долгосрочным покупкам поколений». возможность".

В другом месте широко отслеживаемый индекс страха и жадности биткойнов недавно вернулся на нейтральную территорию (то есть выше 50) впервые после длительного периода страха и крайнего страха. Длительное восстановление до нейтральной позиции часто происходит в начале следующего бычьего рынка биткойнов, например, в начале 2019 года, а затем снова в середине 2020 года.

Анализ крипто-ориентированного аккаунта в Твиттере @CryptoHornHairs сделал потрясающее наблюдение, что Биткойн почти точно следует по стопам почти четырехлетнего рыночного цикла, которому он следовал в течение последних более восьми лет. Согласно анализу, после достижения дна в ноябре прошлого года Биткойн может расти еще почти 1000 дней, прежде чем выйти на следующий медвежий рынок в 2025 году.

Широко распространенная модель ценообразования Биткойн посылает аналогичную историю. Согласно модели ценообразования Биткойн Stock-to-Flow, рыночный цикл Биткойн составляет примерно четыре года, при этом цены обычно достигают дна где-то ближе к середине четырехлетнего разрыва между «халвингами». где вознаграждение за майнинг уменьшается вдвое, что замедляет темпы инфляции биткойнов. Прошлая ценовая история предполагает, что следующий большой всплеск биткойнов произойдет после следующего халвинга в 2024 году.