💬 Почему акции Wells Fargo могут превзойти рынок

Почему акции Wells Fargo могут превзойти рынок

Wells Fargo (NYSE: WFC) — американская компания, предоставляющая финансовые услуги, занимающая прочное положение в секторе потребительских банковских услуг. Он обслуживает примерно каждое третье американское домохозяйство и почти 10% корпораций среднего размера в США.

Кроме того, банк также обладает солидным подразделением по управлению активами, в управлении которого находятся активы на сумму более 1,9 триллиона долларов. Я настроен оптимистично в отношении акций.

Почему Wells Fargo может снова преуспеть в 2022 году

Рынок любил акции банков в конце 2021 года, поскольку они сократили прибыль на фоне восстановления потребительского банковского обслуживания. Акции Wells Fargo за год выросли на 58 %, вдвое превысив индекс S&P 500.

В конце ленты в 2021 году инвесторы вложили средства в акции потребительских банков, поскольку Федеральная резервная система заявила, что повысит процентные ставки в 2022 году; этот нарратив сохранился до начала 2022 года, и величина оптимистичных настроений инвесторов вполне может возрасти по мере того, как мы приближаемся к проведению ограничительной денежно-кредитной политики.

Wells Fargo обладает значительным сегментом доходов, основанных на процентах, который составляет примерно 44,87% от общего объема доходов фирмы. По мере роста процентных ставок растут и спреды по выданным/выданным кредитам, что, в свою очередь, увеличивает операционный доход банка.

Динамика акций банков в значительной степени зависит от их операционной деятельности, а это означает, что инвесторы Wells Fargo уделяют большое внимание ожиданиям повышения краткосрочной прибыли.

Выручка крупного банка, не основанная на процентах, также, похоже, останется стабильной в 2022 году. Согласно последнему отчету о прибылях и убытках, продажи инвестиционно-банковских услуг Wells Fargo выросли на 41% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует об укреплении фондового рынка.

Инвестиционно-банковское подразделение банка может сохранить свои сильные позиции после того, как в 2021 году на более широком рынке наблюдался рост числа IPO на 64% и рост числа слияний и поглощений на 63%; на рынке андеррайтинга и консультационных услуг по-прежнему много слабины, и в 2022 году объем транзакций может быть определен, что принесет пользу Wells Fargo.

оценка

Wells Fargo — это циклическая акция, а это означает, что ее ценовые мультипликаторы в большинстве случаев будут возвращаться к среднему, и, согласно коэффициентам текущей ликвидности, инвесторы ожидают здесь выгодную сделку.

Коэффициент P/E акции недооценен на 37,88% по сравнению со средним значением за пять лет, что усиливается коэффициентом PEG (0,01), который торгуется ниже общепринятого ориентира 1,00.

Кроме того, акции Wells Fargo торгуются с коэффициентом P/B 1,29, что в 2,33 раза ниже общепринятого ориентира оценки. Я нахожу это интересным, поскольку акции банков обычно тесно коррелируют со своей балансовой стоимостью, и хотя акции Wells Fargo движутся в тандеме с их растущей балансовой стоимостью, они еще не полностью учтены рынком.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Wells Fargo имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 12 покупках и трех назначенных удержаниях. Средняя целевая цена Wells Fargo в размере $57,85 предполагает потенциал роста на 3,3%.

Заключительные мысли

Wells Fargo может извлечь выгоду из здорового инвестиционно-банковского пространства и восстановления долгового рынка в 2022 году, когда акции могут снова превзойти более широкий фондовый рынок.