💬 Анализ цен на золото: XAU/USD снижается на фоне укрепления доллара США, потенциал снижения кажется ограниченным

Анализ цен на золото: XAU/USD снижается на фоне укрепления доллара США, потенциал снижения кажется ограниченным

Цена на золото снижается второй день подряд во вторник и отдаляется от самого высокого уровня с апреля, около $1929, достигнутого накануне. Пара XAU/USD остается подавленной в преддверии европейской сессии, хотя ей удается удержаться выше круглой отметки в 1900 долларов.

Скромная сила доллара США давит на цену золота

Доллар США (USD) строится на отскоке накануне от семимесячного минимума и набирает обороты на фоне скромного роста доходности казначейских облигаций США. Это оказывается ключевым фактором, оказывающим давление на товары, номинированные в долларах США, включая золото. Тем не менее, фон ожиданий менее агрессивного ужесточения политики Федеральной резервной системой (ФРС) выступает встречным ветром для доллара США.

Инвесторы, похоже, убеждены, что ФРС смягчит свою ястребиную позицию после появления признаков ослабления инфляционного давления и риска потенциальной рецессии. Более того, несколько членов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) поддержали аргументы в пользу небольшого повышения ставок и сняли ставки на рост на 25 базисных пунктов в феврале. Это, в свою очередь, должно продолжать оказывать некоторую поддержку неуступчивой цене на золото.

Кроме того, более мягкий тон риска может дополнительно способствовать ограничению любого значимого снижения для валюты-убежища XAU/USD, по крайней мере, на данный момент. Настроения на рынке остаются хрупкими на фоне опасений по поводу встречных ветров, связанных с самой серьезной вспышкой COVID-19 в Китае. Вдобавок к этому затянувшаяся российско-украинская война подпитывает опасения по поводу более глубокого глобального экономического спада.

Это в большей степени затмевает более высокие, чем ожидалось, данные о валовом внутреннем продукте (ВВП) Китая, которые показали, что экономика росла в годовом исчислении на 2,9% в четвертом квартале. Кроме того, улучшение тенденций в области розничных продаж и промышленного производства в Китае вызвало оптимизм по поводу восстановления второй по величине экономики мира. Это, однако, не повышает доверия инвесторов.

Вышеупомянутый фундаментальный фон предполагает, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото лежит вверх. Следовательно, любой коррекционный откат может рассматриваться как возможность для покупки и, скорее всего, останется ограниченным. Участники рынка теперь рассчитывают на выход производственного индекса Empire State из США (США) для некоторого импульса позже в начале североамериканской сессии.

С технической точки зрения золото находится в среднесрочном восходящем тренде, что способствует дальнейшему росту. Однако последнее ускоренное ралли вверх в конце декабря и январе пробило верхнюю границу его восходящего канала, предполагая возможное истощение и риск коррекции, по крайней мере, не разворота.

Существует риск отката к нижней линии канала на отметке 1895-1900 долларов, которая будет выступать в качестве поддержки и определять следующее направление движения золота. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) в настоящее время выходит из зоны перекупленности, что еще больше усиливает идею о возможном коррекционном снижении, и сегодняшний день будет иметь решающее значение в этом отношении, поскольку закрепление RSI ниже уровня 70 даст четкий технический сигнал для продажи. добавление большего импульса к откату. Если дело дойдет до этого, прорыв и закрытие ниже линии канала на уровне 1895 долларов, вероятно, привлечет новые продажи, крутое движение вниз к первоначальной цели в 1845 долларов, а затем к 1825 долларам.