✏ Акции Altria (NYSE:MO): Король дивидендов с самой высокой доходностью

Акции Altria (NYSE:MO): Король дивидендов с самой высокой доходностью

Altria Group (NYSE: MO) — гигант табачной промышленности и самый прибыльный дивидендный король. Это настоящий чемпион в мире дивидендных акций. Являясь одним из 48 «дивидендных королей» — почетной группы акций, которые приносили дивиденды более 50 лет подряд, Altria доказала свою приверженность возвращению стоимости акционерам.

Тем не менее, компания не просто какой-то дивидендный король. В настоящее время это акции с самой высокой доходностью среди дивидендных королей, что мгновенно делает их привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих доход. Теперь, когда дивиденды Altria приносят огромные 8%, трудно отказаться от акций исключительно на том основании, что это табачный и, следовательно, нежелательный бизнес.

Но прежде чем вы броситесь покупать акции, важно оценить, достаточно ли сильны результаты Altria, чтобы поддерживать рост дивидендов в долгосрочной перспективе и с какой скоростью.

Altria собирается достичь рекордной прибыли в этом году

Altria собирается опубликовать рекордную прибыль за 2022 финансовый год, что противоречит рассказам о страданиях табачных гигантов и, безусловно, весьма обнадеживает, когда речь идет о потенциале роста дивидендов компании.

В частности, Altria вышла из сильного третьего квартала, который был кварталом, который в значительной степени продемонстрировал силу и устойчивость операций компании.

Доходы за вычетом акцизов составили 5,41 млрд долларов, что всего на 2,2% ниже по сравнению с прошлым годом. Хотя это правда, что доходы Altria немного пострадали, важно понимать, что это снижение не было полностью связано со слабостью основных сегментов курительного и перорального табака компании.

На самом деле, значительная часть падения может быть связана с продажей винного бизнеса Altria, которая произошла в прошлом году. Несмотря на это единовременное воздействие, основные принципы основной деятельности компании оставались прочными. Сегмент курительных изделий Altria оставался практически стабильным: продажи снизились всего на 1,6% по сравнению с прошлым годом, хотя объемы поставок сигарет упали на 9,2%.

Это связано с тем, что Altria может значительно повысить цены из-за высокой неэластичности своих продуктов, что является ключевым преимуществом с точки зрения поддержания прибыльности. Кроме того, чтобы еще больше оспорить аргумент о снижении продаж табака, стоит отметить, что объемы поставок сигар фактически выросли на 3,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

При оценке потенциала роста дивидендов Altria важно сосредоточиться на ее прибыльности, а не только на доходах. Поскольку рост выручки компании может быть незначительным в будущем, прибыльность является ключевым фактором, который следует учитывать.

Несмотря на относительно стабильные показатели выручки, Altria смогла обеспечить растущую прибыль. Скорректированная разводненная прибыль на акцию Altria выросла на 4,9% до $1,28, в основном за счет меньшего количества акций, более высокой операционной прибыли и сокращения процентных расходов. После еще одного высокодоходного квартала Altria готова завершить год с рекордной прибылью.

В частности, руководство сузило свой прогноз на весь 2022 год, прогнозируя скорректированную разводненную прибыль на акцию в диапазоне от 4,81 до 4,89 долларов, что предполагает темпы роста от 4,5% до 6% по сравнению с прошлым годом. Таким образом, способность Altria получать значительную прибыль находится в отличной форме, что обнадеживает, когда речь идет о поддержании и увеличении и без того значительной прибыли для акционеров.

Рост дивидендов замедлится?

Основным преимуществом для инвесторов Altria является значительный капитал, который компания возвращает своим акционерам, в частности, текущая огромная дивидендная доходность акций в размере 8,0%. Руководство Altria прекрасно это осознает и считает своим главным приоритетом поддержание и увеличение этой доходности. Действительно, Altria снова увеличила свою квартальную ставку дивидендов на 4,4% в 2022 году. При этом увеличение на 4,4% было мягче, чем увеличение на 4,7% в 2021 году, что может указывать на то, что рост дивидендов в ближайшие годы останется замедленным.

Его коэффициент выплат, основанный на среднем значении руководства, составляет 78%, поэтому вполне логично, что компания не захочет доводить его до неприемлемого уровня.

Тем не менее, еще одно увеличение дивидендов, особенно с учетом того, что это произошло в условиях крайне неопределенной среды, является явным признаком того, что компания стремится сохранить свою позицию дивидендного короля и лучшего выбора для инвесторов, стремящихся к доходу.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Altria?

Что касается настроений Уолл-стрит, у Altria Group есть консенсус-рейтинг «Держать» на основе одного «Покупать», трех «Держать» и двух «Продавать», назначенных за последние три месяца. Средний прогноз по акциям Altria Group при цене 45 долларов США предполагает потенциал снижения примерно на 0,9%.

Вынос

Несмотря на то, что инвестиционное обоснование Altria сложно представить как отличное по разным причинам, вызывающим поляризацию, одна из которых заключается в том, что это табачный гигант, стоит признать, что показатели компании остаются стабильными. В связи с тем, что Altria собирается сообщить о рекордной прибыли в этом году, а дивиденды продолжают постоянно расти, инвесторы, ориентированные на доход, вероятно, оценят этого Короля дивидендов, особенно с учетом того, что его доходность сейчас составляет огромные 8%.