🖥 S&P 500 снова растет до уровня CPI: доллар США находит поддержку, а евро/доллар США тестирует сопротивление

S&P 500 снова растет до уровня CPI: доллар США находит поддержку, а евро/доллар США тестирует сопротивление

Темы для обсуждения ИПЦ:

В то время как пятничный отчет NFP был неоднозначным, последующий отчет PMI не был таковым. Индекс деловой активности в сфере услуг вышел на самом низком уровне с марта 2020 года и находится на сдерживающей территории. Это признак продолжающегося влияния повышения ставок ФРС в прошлом году, и с учетом того, что этот показатель оказался намного ниже ожиданий (49,6 против ожидаемых 55), а последовавшая за этим реакция участников рынка вселяет надежду на то, что признаки замедления роста накапливаются. может заставить ФРС занять менее ястребиную позицию.

Рынки, похоже, проигнорировали повторную приверженность Пауэлла борьбе с инфляцией вчера утром, и акции продолжили рост, поскольку доллар США оставался относительно слабым, удерживаясь вблизи ключевой точки долгосрочной поддержки около отметки 103.

В преддверии завтрашнего отчета по индексу потребительских цен ожидается еще одно падение как основного, так и общего показателя. Ожидается, что общая инфляция составит 6,5% по сравнению с 7,1% в прошлом месяце. Ожидается, что доля ядра составит 5,7% против ожидаемых 6%. Это продолжит тенденцию падения индекса потребительских цен, которая имела место с мая прошлого года (опубликовано в июне) на уровне 9,1%.

Однако более важным вопросом является реакция рынка, которую я рассмотрю ниже на следующем графике.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли

Реакция рынка

В прошлом месяце был опубликован второй подряд выпуск индекса потребительских цен, в котором общий индекс потребительских цен был ниже ожидаемого. Учитывая, что инфляция ниже рыночных прогнозов, можно было бы логически ожидать, что это подтолкнет цены акций вверх и доллар США вниз, поскольку ставки FOMC на повышение ставки еще больше свернутся.

Но это не то, что произошло. В прошлом месяце наблюдалась сильная медвежья реакция акций на этот отчет CPI, и эта тема сохранилась в торговле на прошлой неделе, когда S&P 500 готовился к поддержке в области 3802-3810 на графике.

Размещение этих данных на диаграмме помогает проиллюстрировать, насколько влиятельным был ИПЦ в прошлом году. На приведенном ниже графике я отображаю только общий индекс потребительских цен против ожиданий. Чтения выше ожидаемого отмечены красным цветом, а показания ниже ожидаемого — зеленым.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

И также, как и в прошлом месяце, мы наблюдаем бычье движение цены акций перед релизом. На приведенной ниже диаграмме я добавил зеленую рамку вокруг вводной информации об индексе потребительских цен за прошлый месяц. Расширенный верхний фитиль отпечатался прямо во время выпуска в 8:30 утра. Но, что примечательно, этот шаг назревал за несколько дней до капитуляции.

На данном этапе S&P 500 продолжает отскок от уровня поддержки к предыдущему сопротивлению, как видно из симметричного треугольника, который сформировался в ходе торгов на прошлой неделе.

Реакция в декабре произошла в главном месте на графике, чуть выше медвежьей линии тренда, которая удерживала максимумы индекса в течение прошлого года, с единственным бычьим случаем выше этого уровня, произошедшим 13 декабря, утром, когда был опубликован индекс потребительских цен.

На завтра та же самая линия тренда в игре. Рядом на 4k есть сопротивление, так как это уровень Фибоначчи и психологический уровень. А затем чуть выше вырисовывается 4101, после чего на сцену выходят 4155 и 4186.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

доллар США

Доллар США оставался слабым с тех пор, как достиг вершины непосредственно перед открытием четвертого квартала. Однако в этом отчете по ИПЦ произошли небольшие изменения, поскольку распродажа в долларах США вошла в диапазон, и этот возврат к среднему сохранялся до конца года.

Как я писал в прогнозе по доллару США на эту неделю, я искал еще одну пробу поддержки, прежде чем строить сценарии разворота, и вскоре после того, как цена открытия на этой неделе опустилась к поддержке на отметке 103 на DXY. Это сливающаяся область поддержки, и до сих пор она удерживала минимумы. Но соответствующий отскок до сих пор ограничивался предыдущим уровнем поддержки, который выступает как сопротивление. Это уровень 103,45, и это горизонтальное сопротивление в сочетании с недавними более высокими минимумами создает краткосрочное формирование восходящего треугольника.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

евро/доллар США

Рассматривая направленные темы в долларах США, важно, по крайней мере, учитывать пару евро/доллар США. Евро составляет 57,6% от котировки DXY, поэтому это важная переменная, которую следует учитывать. И если вы ищете поддержку в долларах США, вы, вероятно, захотите увидеть сопротивление в паре евро/доллар США.

И зона, о которой я говорил в прогнозе на эту неделю, уже вступила в игру и на момент написания этой статьи находилась в уравнении чуть более 48 часов. Проблема в том, что медведи еще не сделали отметки, что указывает на то, что они еще не клюют на приманку.

Сегодня утром произошел бычий прорыв в эту зону, и с тех пор цены откатились; но структура остается бычьей, учитывая недавнее продолжение более высоких минимумов.

Это создает предпосылки для возможного сценария капитуляции вокруг ИПЦ завтра, в чем-то похожего на то, как S&P 500 отреагировал в прошлом месяце. Недавний более высокий минимум был чуть выше уровня 1,0700, прорыв ниже которого открывает двери для медвежьих сценариев.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

--- Автор Джеймс Стэнли

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX