💬 Прогноз цен на S&P 500: банки начали получать прибыль за четвертый квартал, индекс остается уязвимым

Прогноз цен на S&P 500: банки начали получать прибыль за четвертый квартал, индекс остается уязвимым

Новости и анализ S&P 500

Крупные банки США готовятся к сложному 2023 году в преддверии отчета о прибылях и убытках за четвертый квартал

Ожидается, что четыре основных кредитора в США отчитаются о своих финансовых результатах за четвертый квартал 2022 года в пятницу, и аналитики ожидают более жесткого делового климата в отрасли в 2023 году, поскольку ожидается дальнейший рост ставок.

JPMorgan Chase & Co, Bank of America Corp, Citigroup Inc и Wells Fargo & Co отчитаются о доходах в пятницу, а Goldman Sachs и Morgan Stanley — в понедельник.

Хотя банки действительно зарабатывают больше на ссудных средствах в периоды более высоких процентных ставок, они также склонны увеличивать списание безнадежных кредитов по мере дальнейшего ужесточения экономических и денежно-кредитных условий.

Ожидается, что чистая прибыль за четвертый квартал снизится по всем направлениям по сравнению с прошлым годом, как показано на графике ниже:

Банки США готовятся к более низким отчетам о прибыли

Источник: Refinitiv, подготовлено Ричардом Сноу.

Неудивительно, что американские акции оказались во власти недавних публикаций данных, поскольку рынок переоценивает время паузы ФРС. Обнадеживающие данные о занятости в середине прошлой недели были более чем перебиты новостями о том, что сектор услуг (крупнейший сектор экономики США) начал сокращаться в пятницу. Это, наряду с более низким средним почасовым заработком, помогло продвигать идею повышения ФРС более медленными темпами, чем первоначально предполагалось, поскольку невероятно жесткие рынки труда обнаруживают признаки напряжения, стимулируя рисковые активы в процессе.

Технические аспекты S&P 500

Недельный график фьючерсов S&P показывает, что долгосрочный нисходящий тренд остается неизменным даже после пикового максимума. Чем дольше это остается в силе, тем больше беспокойства вызывает фондовый рынок США. Технический ландшафт соответствует общему прогнозу, согласно которому 2023 год сулит значительное замедление или даже рецессию.

Недельный график фьючерсов S&P 500 (ES1!)

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Дневной график помогает усилить отсутствие продолжения бычьего импульса на фоне пятничных данных и пересмотра рынка в сторону понижения ожидаемой терминальной ставки, из-за чего акции выросли.

Зона сопротивления вокруг области 3950 по-прежнему представляет собой проблему для быков, поскольку вчерашнее ценовое движение вернуло прибыль и сумело завершить день ниже. Дальнейшее сопротивление появляется через 200-дневную простую скользящую среднюю, что оказывает большее давление на оценку акций.

В случае, если цены продолжат снижаться, нижняя сторона недавнего диапазона или канала снова окажется в центре внимания на уровнях 3815 и 3796, которые соответствуют 23,6% коррекции Фибоначчи основного движения 2022 года и 38,2% коррекции Фибоначчи большого движения 2020–2022 годов. шаг.

Дневной график фьючерсов S&P 500 (ES1!)

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX