💬 Доллар США снижается до уровня поддержки после индекса деловой активности: данные по индексу потребительских цен ожидаются

Доллар США снижается до уровня поддержки после индекса деловой активности: данные по индексу потребительских цен ожидаются

Темы для обсуждения доллара США:

Доллар США сегодня утром опустился до нового минимума после резкого осуждения бычьего прорыва на прошлой неделе.

Доллар США находился в довольно стабильном диапазоне в течение трех недель, при этом цены упали до уровня поддержки в середине декабря после публикации индекса потребительских цен. Эта поддержка удерживалась на уровне 103,45 в течение нескольких различных итераций, а с другой стороны, сопротивление держалось около психологического уровня 105 на DXY. Утром в прошлый четверг быки вытолкнули цену за пределы этого диапазона в напряженное пятничное утро данных. Отчет NFP, опубликованный в 8:30 утра, дал первоначальную искру, и продавцы отбросили цены до 105; но именно отчет PMI, опубликованный в 10 утра, действительно захлопнул дверь в этом вопросе.

Ожидалось, что индекс деловой активности в сфере услуг составит 55, а вместо этого он оказался на уровне 49,6. Это был самый низкий показатель с марта 2020 года, и, учитывая, что он считается опережающим индикатором, немедленный вывод заключался в том, что это был еще один признак того, что повышение ставок ФРС начинает оказывать огромное влияние на экономику.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

Реакция доллара США на отчет PMI в пятницу предполагает некоторую реакцию со стороны ФРС; что-то, что заставило бы банк двигаться вперед более голубино из-за опасений того, какой ущерб может отразиться на походах, которые они уже совершили, не говоря уже о походах, которые они запланировали на предстоящей дороге.

Сможет ли эта тенденция сохраниться — большой вопрос. ИПЦ был основным драйвером цен, учитывая сильное внимание к инфляции, но в прошлом месяце мы начали видеть другую реакцию, чем та, что наблюдалась большую часть прошлого года.

На протяжении большей части прошлого года более высокие темпы инфляции приводили к укреплению доллара США и ослаблению акций, при этом логическая взаимосвязь более высоких темпов инфляции приводила к ожиданиям более высоких ставок. Но в четвертом квартале произошел сдвиг…

В октябре индекс потребительских цен оказался выше ожиданий, и сначала мы увидели типичную демонстрацию силы доллара и слабости акций. Но это было мимолетное наблюдение, так как через несколько минут каждое движение начало меняться, и к концу дня слабость доллара и сила акций играли большую роль.

В течение следующих двух месяцев акции продолжали расти, поскольку доллар США рухнул, и эта тема в значительной степени доминировала в торговле в четвертом квартале. Только в последние две недели квартала это начало подвергаться сомнению, и это снова стало проявляться в отпечатке ИПЦ.

Опубликованный в декабре индекс потребительских цен оказался ниже ожиданий, так что произошло прямо противоположное тому, что произошло в октябре. И, подобно тому, что произошло в октябре, произошло противоположное тому, что можно было бы ожидать, когда акции отказались от своих бычьих тенденций, а доллар США опустился до уровня поддержки. Решение FOMC по процентной ставке днем ​​позже продлило каждое движение, но после этого цены установились в диапазонах, которые продержались по крайней мере пару недель и до конца года. То есть до прорывов на прошлой неделе.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

Сопоставление долларов США

Недельный бар прошлой недели закрылся в виде перевернутого молота. Их часто можно найти вблизи дна рынка, поскольку это указывает на то, что рынок пытался подняться, но не смог продолжить движение. И это в значительной степени объясняется бычьим прорывом, который резко развернулся в пятницу утром. Однако дневной бар завершился медвежьим поглощением, которое обычно отслеживается с целью продолжения, и это то, что показывает сегодня.

Следующая точка поддержки для доллара США находится немного ниже, около отметки 103 на DXY. Это максимум колебания 2020 года, и он также совпадает с бычьей линией тренда, взятой из минимумов колебаний мая 2021 года и января 2022 года.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

Сценарное планирование доллара США

Поскольку цены в настоящее время тестируют новый шестимесячный минимум, большой вопрос заключается в продолжении. Если недельный бар в конечном итоге закроется выше 103,45, долгосрочная картина может начать прогреваться до бычьих сценариев, в основном на основе перевернутого молота на прошлой неделе, сохраняющего некоторый элемент потенциала после того, как тест поддержки ниже этих минимумов был защищен.

А учитывая слияние вокруг уровня 103,00, это станет серьезным испытанием для доллара США. Важным драйвером на этой неделе является выпуск индекса потребительских цен в четверг утром, но есть также длинный список высказываний ФРС, поэтому эти темы также могут быть вызваны комментариями FOMC, если они будут достаточно громкими.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

--- Автор Джеймс Стэнли

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX