🗯 Может ли упавший ETF ARKK Кэти Вуд восстановиться в этом году?

Может ли упавший ETF ARKK Кэти Вуд восстановиться в этом году?

В прошлом году инвесторы сильно разочаровались в инновационных технологиях. Нет лучшего способа оценить инновационные акции, чем Инновационный фонд Кэти Вуд ARK (ARKK), который рухнул примерно на 68 % в 2022 году. опуститься ниже в последние недели катастрофического года для инвесторов роста. Хотя возвращение может произойти в 2023 году, неясно, когда убыточные новаторы наконец достигнут дна.

Снизившись примерно на 80% от своего пика, ARKK находится на пятилетнем минимуме. Поскольку Федеральная резервная система продолжает бороться с инфляцией с помощью повышения ставок, ARKK, возможно, все еще далек от того, чтобы переломить ситуацию. Несомненно, судьба ARKK и других акций инновационных технологических компаний по-прежнему во многом связана с действиями Федеральной резервной системы.

Убыточные прорывные инноваторы перепроданы, но недооценены ли они?

Действительно, трудно оценить акции, которые не ожидают прибыльности в ближайшем будущем. Перепроданные акции, упавшие на 80-90%, указывают на перепроданность, а не обязательно на недооцененность.

Капитал становится все труднее найти с каждым повышением ставок ФРС. В будущем инвесторы, ориентированные на рост, должны будут быть более избирательными в отношении имен, которые они хотят использовать в своих портфелях.

Если инноватору необходимо продолжать вкладывать значительные средства в свое будущее, он должен поддерживать сильный рост, одновременно добиваясь прогресса в сокращении убытков, чтобы успокоить нервных инвесторов.

В последнее время показатели роста оказались под давлением из-за встречных ветров, которые уже начали влиять на финансовые результаты. Реальный вопрос заключается в том, в какой степени затухающий рост обусловлен временными обстоятельствами, вызванными рецессией, а в какой — процессом корпоративного старения.

Быстрорастущие акции, как правило, испытывают резкое падение темпов роста по мере взросления. Растущая конкуренция и отсутствие рва являются основными причинами падения роста, что может привести к «перезагрузке» оценки в сторону понижения.

Несомненно, многие холдинги в ETF ARK, возможно, не смогут снова ускорить темпы роста до уровня 2021 года после того, как рецессия закончилась. Любимцы пандемии, такие как Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM), потерпели крах на 88%. Это вряд ли восстановится, учитывая восстановление экономики после COVID-19 и появление альтернатив видеоконференцсвязи.

Несмотря на эпическое падение, акции ZM остаются главными активами (чуть меньше 10% флагманского ETF ARKK) до 2023 года. Очевидно, Кэти Вуд все еще верит в фирму. Однако, поскольку так много конкурентов сосредоточены на том, чтобы уловить тенденцию работы на дому (WFH), остаются вопросы относительно того, могут ли такие фирмы, как Zoom, внедрять инновации на своем пути к росту. Я, как и многие другие придирчивые инвесторы, по-прежнему настроен скептически.

Причины для оптимизма в 2023 году

Есть надежда, что в связи с довольно сильным IPO в сфере технологий в 2023 году инновационные технологии могут получить некоторое облегчение, поскольку новые проблемы, похоже, вызовут волнение по поводу технологических тенденций, которые, вероятно, изменят мир. Акции роста по-прежнему могут приносить невероятную прибыль инвесторам, способным выбирать долгосрочных победителей. Однако с более высокими ставками приходят и более высокие ставки.

Несомненно, 2022 год был годом, когда технологические инвесторы сдались. Тем не менее, были заметные технологические достижения, которые продолжали двигаться вперед.

Говорим ли мы об OpenAI и его революционных проектах Dall-E и ChatGPT или продолжающихся инвестициях Meta Platforms (NASDAQ:META) в аппаратное и программное обеспечение, обеспечивающее работу метавселенной, ясно, что инновации будут продолжать развиваться, даже если доля цены ведущих технологических фирм не растут из-за ухудшения макроэкономической ситуации и ужесточения денежно-кредитной политики.

Несмотря на катастрофический год для ARKK и самых инновационных акций роста, популярность Вуда не так сильно пострадала, как можно было бы ожидать. Вуд пока не готов закрыть магазин. На самом деле, она была занята покупкой таких акций, как Tesla (NASDAQ:TSLA) и Coinbase (NASDAQ:COIN).

Акции TSLA (красный) против акций COIN (синий)

Смелые ставки Вуда усиливают технологический поворот, если он произойдет в 2023 году. Тем не менее, это может также усугубить падение ARKK, если окажется, что проблемы с инновациями еще не закончились. В любом случае, здесь трудно быть инвестором ARKK, так как это чувство тонущего переносится в новый год.

В конечном счете, Вуд считает, что «инновационные акции в конечном итоге победят». Хотя акции ARKK и инновационных компаний со временем вернутся, главная опасность заключается в том, что до того, как начнется ралли помощи, произойдет еще один крутой спад.

Таким образом, инвесторы должны тщательно учитывать риски снижения, когда идут против течения. Подход, основанный на усреднении долларовых затрат (DCA), я считаю наиболее разумным.