💬 Лучшие стейблкоины, за которыми стоит следить в 2023 году

Лучшие стейблкоины, за которыми стоит следить в 2023 году

Стейблкоины или криптовалюты, курсы которых привязаны к фиатным валютам, следует рассматривать как ключевые элементы глобальной экосистемы цифровых активов. В некоторых случаях они могут легко заменить традиционные валюты: люди используют их в качестве средств сбережения, средств обмена и инструментов трансграничных переводов.

Вот почему выбор правильной стабильной монеты является важным шагом для каждого трейдера и инвестора. Владельцы рухнувших TerraUSD (UST), Fei (FEI) и Neutrino USD (USDN) потеряли миллионы из-за отмены привязки их стейблкоинов.

Лучшие стейблкоины, за которыми стоит следить в 2023 году: основы

В этом обзоре U.Today расскажет о наиболее важных тенденциях в сегментах стейблкоинов и выделит некоторые активы, на которые определенно стоит обратить внимание в 2023 году. Вот некоторые тенденции, которые, как ожидается, будут доминировать в сегменте стейблкоинов в предстоящем году. :

В целом централизованные стейблкоины сохранят свою роль «топлива» для предстоящего бычьего роста. Эта сфера перейдет к большей прозрачности, и будет опубликовано больше аттестаций и аудитов.

Однако до сих пор неясно, смогут ли крупные централизованные стейблкоины достичь новых максимумов капитализации в 2023 году. Сегмент децентрализованных стейблкоинов останется хрупким: следует ожидать более болезненных депривязок.

Что такое стейблкоины

Стейблкоины – это криптовалюты, цена которых пытается удерживать привязанную к активам других классов: фиатным валютам, товарам и т. д. В данном случае «стабильный» означает, что цены на стабильные монеты гораздо более предсказуемы, чем на большинство криптовалют.

Таким образом, стабильные монеты предназначены для основного потока криптовалют, т. е. для крайне волатильных цен. Вот почему люди используют их для ребалансировки своих портфелей, а также в качестве инструментов надежного хранения ценностей и недорогих денежных переводов.

Существует два основных класса стейблкоинов: централизованные и децентрализованные или обеспеченные алгоритмами. Централизованные стейблкоины привязаны к базовым активам (долларам США, евро или золоту), защищенным эмитентом, который, в свою очередь, является централизованной организацией. Технически это мало чем отличается от центрального банка, который выпускает банкноты, обеспеченные государственными резервами.

В основном централизованные стейблкоины обеспечены коммерческими бумагами, 10-летними казначейскими обязательствами США, резервами в наличных деньгах и их эквивалентах и т. д. Периодические проверки или аттестации сторонними службами предназначены для проверки исправности баланса централизованной стабильной монеты.

Централизованные стейблкоины — это самый большой класс стабильных активов. все три топовых стейблкоина по рыночной капитализации относятся к этой группе.

Децентрализованные стейблкоины обеспечивают стабильность своей привязки благодаря сложной архитектуре смарт-контрактов. Эти системы защищают стоимость децентрализованных стейблкоинов путем периодической чеканки/уничтожения резервных криптовалютных активов.

Некоторые децентрализованные стейблкоины регулируются DAO. Таким образом, эти системы больше соответствуют духу децентрализации криптовалют, хотя и более уязвимы для атак. Львиная доля капитализации сегмента приходится на децентрализованные стейблкоины DAI и FRAX.

Лучшие стейблкоины, за которыми стоит следить в 2023 году: майоры

Настал подходящий момент для обзора всех основных централизованных стейблкоинов, которые являются системообразующими элементами сферы стейблкоинов: в совокупности они отвечают за 92,1% рыночной капитализации стейблкоинов.

Запущенный Tether Limited в 2014 году доллар США Tether (USDT или USD₮) является крупнейшим стейблкоином в мире по объему торгов и рыночной капитализации. Его чистое предложение достигло пика в мае 2022 года, когда оно превысило 84 миллиарда долларов. На момент публикации стабильная монета сохраняет свою капитализацию на уровне 65 млрд долларов США.

В 2022 году USDT Tether зарекомендовал себя как надежное средство сбережения и платежей: когда многие основные стейблкоины потеряли свою привязку из-за краха Alameda/FTX, USDT выглядел сильнее других.

Чтобы повысить уровень стабильности своей привязки, Tether (USDT) сократил долю USDT в коммерческих бумагах и увеличил роль облигаций США в своей корзине.

USD Coin (USDC) был запущен компанией Circle Inc. в сентябре 2018 года в качестве конкурента Tether. В этом году он был как никогда близок к тому, чтобы превзойти своего соперника: в конце июня 2022 года капитализация USDC превысила 58 млрд долларов США.

По состоянию на 3 квартал 2022 г. его резервы были обеспечены краткосрочными казначейскими облигациями США (80%) и наличными долларами (20%); оба типа активов хранились в учреждениях, регулируемых США. Помимо увеличения предложения USDC в обращении — несмотря на серьезную медвежью рецессию, капитализация USDC увеличилась на 4 миллиарда долларов с января 2022 года — Circle улучшила свои инструменты прозрачности и безопасности.

Аналитики заметили, что в 2022 году USDC удалось превзойти USDT по многим показателям, включая использование среди китов, предложение и количество ежедневных транзакций в Ethereum (ETH) и т. д.

Самый молодой актив в Большой тройке, Binance USD (BUSD), был запущен в сотрудничестве между Binance и Paxos в сентябре 2019 года. Он обеспечен 1:1 фиатными долларами США, хранящимися на банковских счетах, принадлежащих Paxos в США.

Binance USD (BUSD) — это собственный стейблкоин Binance, крупнейшей в мире криптовалютной экосистемы. Он также продемонстрировал значительный рост в 2022 году: его рыночная капитализация прибавила почти 30% год к году, что является самым впечатляющим результатом среди всех основных стейблкоинов.

В четвертом квартале 2022 года стейблкоин расширился до Polygon Network (MATIC) и Avalanche (AVAX), двух основных высокопроизводительных платформ для смарт-контрактов.

Лучшие стейблкоины, за которыми стоит следить в 2023 году: децентрализованные стейблкоины

Хотя 2022 год был болезненным для большинства криптовалютных активов, децентрализованные стейблкоины пострадали больше всего. Вот почему было бы интересно проверить, какой децентрализованный стейблкоин сможет сдать экзамен в 2023 году.

Dai (DAI), старейший децентрализованный стейблкоин, созданный ветераном Ethereum (ETH) Maker DAO, был запущен в сентябре 2017 года. Это единственный пример широко распространенного протокола децентрализованных финансов (DeFi). Он обеспечивается самой криптовалютой: ключевую роль в их разработке играют токены Ether (ETH) и Maker (MKR).

В 2022 году Dai (DAI) использовался в программе компенсации держателям Fei (FEI), ныне несуществующей стабильной монеты. Кроме того, токен расширился до L2 Arbitrum и Optimism Ethereum и увеличил APY для встроенного сберегательного продукта.

Запущенный Frax Finance в декабре 2022 года стейблкоин с привязкой к доллару США FRAX является пионером концепции гибридного стейблкоина, поскольку он частично обеспечен залогом и частично стабилизирован алгоритмически. FRAX является частью протокола Frax, в котором также используется токен управления Frax Shares (FXS).

FRAX полностью подключен к сети: он использует оракулы Chainlink для повышения устойчивости системы FRAX/FXS. Коэффициент обеспечения является плавающим: если FRAX переходит из рук в руки на сумму менее 1 доллара США, протокол немедленно повышает коэффициент обеспечения.

Как сообщает U.Today, в декабре 2022 года FRAX появился в сети BNB.

USDD, алгоритмический крипто-обеспеченный стейблкоин экосистемы TRON DAO, был представлен в 2022 году. USDD поддерживается корзиной различных криптовалют с избыточным обеспечением, включая биткойны (BTC), Tronics (TRX) и USDT. По состоянию на конец декабря 2022 г. доллар США имеет двукратное избыточное обеспечение.

USDD продвигается как стабильная монета, не зависящая от блокчейна, которая может работать на Tron (TRX), Ethereum (ETH), BNB Chain и других сетях. Его привязка 1:1 к цене доллара США гарантируется модулем стабильности привязки (PSM), собственным инструментом обмена TRON DAO.

Лучшие стейблкоины, за которыми стоит следить в 2023 году: стейблкоины с привязкой к евро

Стейблкоины, привязанные к евро, валюте ЕС и некоторых других стран Европы, по-прежнему недостаточно представлены в этом сегменте. Вот как команды Web3 устраняют это несоответствие.

Euro Coin (EUROC) от Circle Inc. был представлен в третьем квартале 2022 года. Поскольку Circle является эмитентом основной стабильной монеты USD Coin (USDC), она расширила дизайн своего нового продукта со 100% обеспечением. При этом EUROC полностью обеспечен евро, хранящимися на деноминированных в евро банковских счетах в регулируемых учреждениях.

Euro Coin (EUROC) запущен на блокчейне Ethereum (ETH). К концу 2022 года он уже был интегрирован в основные CEX (Bitmart, BitPands), DEX (Curve Finance, Uniswap), платежные системы (BitPay) и сетевые кошельки (Legder, MetaMask).

EURT (также EURt или Euro Tether) — это стейблкоин с европейской привязкой от Tether Limited, создателя USDT. Он был запущен в 2020 году. Между тем, он еще не стал массовым: его предложение ограничено 400 миллионами евро на Ethereum (ETH).

Стейблкоин полностью обеспечен резервами Tether Limited. В настоящее время он котируется только на бирже Bitfinex. В то же время в декабре 2022 года Tether также объявил, что EURt переходит на Huobi.

Представленный в середине декабря 2022 года EUROe – это первая попытка разработать регулируемый ЕС стейблкоин, привязанный к евро. EUROe — детище компании Equilibrium Labs, занимающейся инфраструктурой Web3, со штаб-квартирой в Хельсинки.

Стейблкоин будет запущен в основной сети в первом квартале 2023 года. После запуска в основной сети он будет полностью соответствовать раскритикованному регламенту о рынках криптоактивов (MiCA), самой строгой нормативно-правовой базе для цифровых активов.

Лучшие стейблкоины, за которыми стоит следить в 2023 году: экзотические активы

Завершая наш обзор, давайте сосредоточимся на двух необычных стейблкоинах, которые не привязаны к доллару США или евро.

Tether Gold (XAUT) — это новаторская многоцелевая стабильная монета, обеспеченная физическим золотом. Его эмитент, Tether Limited, продвигает этот актив как «убежище» на фоне растущей волатильности рынка как цифровых, так и фиатных валют:

С древних цивилизаций люди использовали золото в качестве денег и средства сбережения. С тех пор, особенно во времена, когда макроэкономический рынок в целом находился в упадке, золото использовалось в качестве хеджирования.

Рыночная капитализация Tether Gold (XAUT) эквивалентна 443 млн долларов США и включает 611 золотых слитков или 7 643,71 кг физического золота.

TrueUSD (эмитент стабильной монеты TUSD) совместно с TRON DAO выпустили TCNH, продукт стабильной монеты, привязанный к офшорному китайскому юаню. CNH является офшорной «версией» китайского юаня (юаня) и поэтому не регулируется китайским законодательством.

¥＞$. Мало кто понимает. - ОН. Джастин Сан?????? (@justinsuntron) 15 декабря 2022 г.

CNH в основном используется на офшорных азиатских валютных рынках, включая Гонконг и Сингапур. В отличие от «наземного» китайского юаня (CNY), его цена формируется динамикой спроса/предложения, а не монетарной политикой правительства.

Заключительные мысли

В 2023 году стабильные монеты останутся основой глобального сегмента денежных переводов в криптовалюте. Централизованные стабильные монеты будут доминировать, в то время как децентрализованные продукты стабильных монет будут внедрять все больше и больше оригинальных технических концепций.