💬 Как биткойн-майнеры могут застраховаться от уменьшения маржи

Как биткойн-майнеры могут застраховаться от уменьшения маржи

Компании по добыче биткойнов столкнулись с сокращением доходов в 2022 году на фоне роста цен на энергию и падения цен на криптовалюту. Растущая сложность майнинга биткойнов еще больше уменьшила прибыль майнеров, оставив на плаву только майнеров с наиболее эффективными установками и очень конкурентоспособными тарифами на электроэнергию.

Это вынудило некоторых крупных биткойн-майнеров искать новые способы хеджирования от снижения маржи. Одним из новых возможных решений являются производные финансовые инструменты, позволяющие майнерам хеджировать свою зависимость от цены биткойна и затрат на энергию, связанных с майнингом.

Этот год был одним из худших для криптосектора и компаний, работающих в отрасли, особенно для майнинговых компаний. Поскольку затраты на энергию достигли исторического уровня на фоне стремительного роста инфляции, майнеры биткойнов, которым требуется много электроэнергии для питания центров обработки данных, заполненных узкоспециализированными компьютерами для добычи монет BTC, столкнулись с тем, что их доходы достигли дна.

Как сообщалось, десять публичных компаний по добыче биткойнов, включая Core Scientific, Riot, Bitfarms, Cleans Park, Marathon, Hut8, HIVE, Iris Energy, Argo и Bit Digital, продали почти все добытые BTC с 1 января по 30 ноября этого года. Согласно отчету Arcane Research, ранее в этом году некоторым майнерам даже приходилось продавать больше, чем они производили.

Падение цен на BTC и криптовалюту еще больше усугубило прибыльность майнинга. После краха FTX биткойн упал ниже 16 000 долларов, упав до двухлетнего минимума.

Растущая сложность майнинга биткойнов также съедает прибыль майнеров. Сложность майнинга биткойнов, которая в настоящее время составляет около 35,36 трлн, выросла примерно на 25% по сравнению с концом августа этого года, когда эта цифра составляла 28,35 трлн.

Все эти встречные ветры оставили на плаву только майнеров с наиболее эффективными буровыми установками и очень конкурентоспособными тарифами на электроэнергию. Это объясняет, почему Core Scientific, одна из крупнейших компаний по добыче биткойнов, на прошлой неделе подала заявление о банкротстве по главе 11.

Биткойн-майнеры могут застраховаться от уменьшения маржи, используя недавно запущенный форвардный контракт на добычу биткойнов. Производный инструмент, получивший название Luxor Hashprice NDF, представляет собой внебиржевой (OTC) беспоставочный форвардный контракт (NDF) на хэш-цену майнинга биткойнов от Luxor Technologies, который позволяет майнерам хеджировать свою подверженность риску цены биткойнов и затрат на энергию.

Hashprice — это термин, придуманный Luxor, который относится к доходу от майнинга биткойнов, который майнеры получают от единицы хешрейта за определенный период времени. Между тем, хешрейт измеряет вычислительную мощность в криптовалютной сети с доказательством работы (PoW), такой как Биткойн.

Одним из основных преимуществ этого инструмента является то, что продавцы контрактов могут зафиксировать доход от майнинга биткойнов и застраховаться от снижения маржи. Напротив, покупатели контрактов могут использовать потенциал роста добычи биткойнов без необходимости физического воздействия. Ник Хансен, генеральный директор и соучредитель Luxor, сказал:

«Эти продукты являются важным шагом в дорожной карте Luxor, и мы тщательно анализировали их с момента основания компании; деривативы hashprice — это апофеоз нашего видения хешрейта как класса активов, в чем мы были пионерами с тех пор, как представили хешрейт с запуском индекса хешрейта в 2020 году».

«Эти продукты являются важным шагом в дорожной карте Luxor, и мы тщательно анализировали их с момента основания компании; деривативы hashprice — это апофеоз нашего видения хешрейта как класса активов, в чем мы были пионерами с тех пор, как представили хешрейт с запуском индекса хешрейта в 2020 году».

На данный момент биткойн торгуется на уровне 16 607 долларов, что на 0,4% меньше, чем за последний день. Флагманская криптовалюта упала более чем на 65% за последний год и на 76% по сравнению с ее рекордным максимумом в 69 000 долларов в ноябре прошлого года.

Как вы думаете, могут ли стратегии хеджирования помочь майнерам оставаться платежеспособными в условиях медвежьего рынка? Дайте нам знать в комментариях ниже.