💬 Почему Солана была уничтожена падением Бэнкмана-Фрида

Почему Солана была уничтожена падением Бэнкмана-Фрида

В последние дни активизировались дебаты о будущих перспективах Solana, блокчейна смарт-контрактов уровня 1, который в некоторых отношениях конкурирует с Ethereum. Сеть быстро росла и вызвала огромный ажиотаж во время бычьего рынка 2020–2021 годов, особенно со стороны венчурных капиталистов. Но недавний уход крупных проектов в другие сети и резкое падение общей стоимости сети Solana вызвали вопросы о ее будущих перспективах.

Затянувшиеся технологические проблемы являются общей проблемой, на которую ссылаются скептики. Конкуренция со стороны Ethereum Layer 2 представляет собой растущую угрозу основной предпосылке Solana, заключающейся в более быстрых и дешевых транзакциях. Но самое большое облако, омрачающее солнечный свет Соланы, — это падение Сэма Бэнкмана-Фрида, основателя биржи FTX и хедж-фонда Alameda Research.

Дэвид З. Моррис — главный обозреватель CoinDesk.

Bankman-Fried был, пожалуй, самым видным сторонником Solana, и скептики могли обоснованно утверждать, что рост цен на токен $SOL и связанные с ним активы в 2020–2021 годах был, по крайней мере, частично обусловлен рыночными интервенциями и защитой Bankman-Fried.

Последствия растущего скептицизма Соланы были ужасны, если исходить исключительно из цифр. С пиковой цены в 258,78 долларов США 6 ноября 2021 года токен Solana SOL снизился до чуть более 10 долларов США сегодня, 28 декабря. Это падение на -96,1%, что значительно больше, чем просадка с пика для BTC (-74,5%). и ETH (-74,6%). Невероятно, это даже более резкое падение, чем у dogecoin на медвежьем рынке — мемкойн упал всего на 76% с пика в октябре 2021 года.

Согласно данным CoinGecko, токен Соланы SOL, занимавший пятое место в рейтинге самых ценных крипто-токенов в начале ноября, опустился на 19-е место.

См. Также: Solana DeFi Project Mercurial перезапускает, заменяет токен

Общая стоимость токенов, размещенных в протоколах децентрализованного финансирования (DeFi) на Solana, снизилась еще более резко: с почти 10,2 млрд долларов на 9 ноября 2021 года до менее 210 млн долларов на момент публикации — снижение почти на 98%. Сейчас Solana является лишь 12-й по величине сетью DeFi по общей заблокированной стоимости или TVL, уступая не только уровням 2 Ethereum, таким как Polygon и Optimism, но и гораздо более малоизвестным проектам, таким как Cronos и DefiChain.

Самкойны

Самое резкое процентное падение показателей Соланы произошло в начале ноября после краха FTX и появления свидетельств массового мошенничества со стороны Сэма Бэнкмана-Фрида. Теперь кажется все более вероятным, что часть обширной поддержки сети со стороны Bankman-Fried была профинансирована за счет крупного хищения средств клиентов FTX.

Более того, бывшие руководители Alameda, в том числе генеральный директор Кэролайн Эллисон, заявили в недавних заявлениях в SEC, что Bankman-Fried поощряла манипулирование рынком токена FTT FTX. Учитывая это, кажется маловероятным, что Бэнкман-Фрид также не манипулировал ценами проектов на базе Соланы, которые он помог запустить, контролировал крупные доли и использовал их в бухгалтерском учете и мошенничестве с кредитами, которые легли в основу мошенничества с FTX.

Эти связанные проекты, включая децентрализованную биржу Serum и самопровозглашенную брокерскую DeFi Oxygen, иногда насмешливо называют «Samcoins». Они столкнулись с катастрофическим падением цен на собственные токены, а Serum перестала функционировать из-за краха FTX, что потребовало форка сообщества.

Манипулирование рынком через Alameda могло бы эффективно финансироваться за счет тайного перенаправления средств клиентов FTX из других активов, таких как биткойн и эфир, в торговлю SOL или другими токенами экосистемы. Оглядываясь назад, рыночная и торговая деятельность Аламеды в целом кажется крайне убыточной. Некоторые критики утверждали, что их деятельность SOL была бы равнозначна поддержанию стоимости Solana, искусственно удерживая цены на «голубые фишки», такие как ETH и BTC.

Этот хаос привел к намекам на что-то вроде смертельной спирали, когда разработчики и проекты покидают борющуюся цепочку. Наиболее драматично было подтверждено, что проекты DeGods и Y00ts NFT покидают Solana для Ethereum и Polygon соответственно. В ноябре Tether обменял 1 миллиард долларов США с Solana на Ethereum.

Затянувшиеся проблемы

Все это связано с опасениями, которые предшествовали краху FTX. С момента своего создания Solana сталкивалась с неоднократными остановками сети, часто вызванными «ботами» или другими формами спама, переполняющими сеть. Это неразрывно связано с основным ценностным предложением Соланы как более быстрого и дешевого уровня 1, чем Ethereum: для блокчейна более низкие транзакционные издержки и более высокая скорость часто являются компромиссом в пользу безопасности и стабильности.

См. Также: Solana лидирует в розничной торговле криптовалютой или отстает от Apple? | Мнение

Более того, это ценностное предложение само по себе может быть менее привлекательным, чем когда Solana была запущена в марте 2020 года. С тех пор наблюдается значительный рост решений «уровня 2» на Ethereum, которые предлагают более быстрые и менее дорогие транзакции, но получают преимущества от Ethereum. безопасности, в основном за счет использования технологии «свертывания». Эти новые конкуренты включают Optimism, слой 2, который был запущен в декабре 2021 года, но теперь имеет более чем вдвое большую ценность, чем Solana.

Это серьезные препятствия, и комментаторы в криптоиндустрии в последние дни обсуждают перспективы сети. В лучшем случае оставшимся строителям Соланы предстоит долгий путь назад к здоровью и актуальности экосистемы. Большой вопрос в том, достаточно ли их, с достаточной убежденностью, чтобы пройти дистанцию.