📰 Активное и пассивное инвестирование: лучшие советы по инвестированию в акции

Активное и пассивное инвестирование: лучшие советы по инвестированию в акции

В последние годы активные и пассивные инвестиции были в центре финансовых дебатов. У экспертов и аналитиков есть твердое мнение по этой теме, но нет никаких споров о том, что у обеих сторон есть веские аргументы, которые следует учитывать при решении этого деликатного вопроса. Эта статья призвана предоставить соответствующую информацию, чтобы вооружить инвесторов и трейдеров правильными инструментами для принятия обоснованных инвестиционных решений, когда они сталкиваются с загадкой активного и пассивного инвестирования.

Что такое активное инвестирование?

Активное инвестирование — это процесс, с помощью которого управляющий портфелем выбирает подходящие инвестиции на основе независимых оценок, чтобы превзойти определенный эталонный индекс или процентную доходность.

Что такое пассивное инвестирование?

Пассивное инвестирование — это стратегия управления портфелем, целью которой является соответствие определенному эталонному индексу, такому как S&P 500 или промышленный индекс Доу-Джонса, или процентная доходность, обычно путем инвестирования в аналогичные акции, пропорциональные базовому эталонному индексу.

В чем разница между активным и пассивным инвестированием?

1. Стоимость

Вообще говоря, активное инвестирование требует более высоких затрат по сравнению с пассивным инвестированием. Причина этого двояка. Большее количество сделок, участвующих в активной торговле, приводит к более высоким торговым издержкам и, в конечном итоге, к более высоким общим затратам. Во-вторых, аналитики-исследователи и портфельные менеджеры должны быть более «практичными», что требует больших временных затрат и дополнительных затрат.

2. Риск

Активное инвестирование часто сопряжено с более высоким риском, что может привести к более высокой прибыли. Однако во многих случаях активное инвестирование не может превзойти эталонную доходность, что делает пассивное инвестирование выгодным в таких обстоятельствах.

3. Налог на прирост капитала

Пассивные стратегии инвестирования включают в себя перспективу «купи и держи», которая обычно оставляет инвесторов с минимальным CGT в течение года, в то время как активные стратегии могут привести к более высокому CGT, что менее эффективно с точки зрения налогообложения.

4. Восприимчивость

Пассивные инвестиции не обеспечивают большой гибкости и ограничивают доступ инвесторов к возможным недооцененным акциям, в то время как любые переоцененные акции останутся, поскольку корзина акций фактически заблокирована с самого начала. Активное инвестирование дает портфельным менеджерам возможность реагировать на рыночные условия и при необходимости обеспечивать надлежащее управление рисками.

В периоды высокой волатильности активное инвестирование может обеспечить более высокую доходность с поправкой на риск, хотя популярность пассивного инвестирования растет в геометрической прогрессии.

Типы активных и пассивных инвестиционных стратегий

Стратегии активного капитала:

Эти стратегии можно разделить на две широкие категории, а именно: фундаментальные и количественные инвестиции. Фундаментальные инвестиции включают использование человеческого суждения для формулирования инвестиционных решений, в то время как подходы к количественному инвестированию ориентированы на данные, включая использование моделей и правил в более систематическом подходе.

Стратегии пассивного капитала:

Пассивные стратегии в значительной степени полагаются на четкое понимание базового эталонного индекса для точного отслеживания производительности индекса. Такие детали, как наземные/оффшорные позиции, рыночная капитализация, вес акций, слияния и поглощения и ребалансировка индексов, — это лишь некоторые важные факторы, которые следует учитывать.

Основные:

Количественный:

Активный или пассивный: какую инвестиционную стратегию выбрать?

Во многих исследованиях эти две стратегии противопоставлялись друг другу с общим выводом о том, что как активное, так и пассивное инвестирование имеют индивидуальные преимущества в конкретных рыночных условиях. Сочетание этих двух может привести к идеальному результату для инвесторов, если стратегия будет использовать их соответствующие преимущества.

При этом цели инвестора и склонность к риску всегда должны быть на первом плане при принятии решения о финансовых вложениях. Для консервативных или не склонных к риску инвесторов, ориентированных на более низкие сборы и налоги, может быть более подходящей пассивная стратегия, в то время как инвестор, стремящийся к риску, которого могут не волновать более высокие затраты и налоги, может предпочесть активную стратегию инвестирования.

На что обратить внимание при выборе инвестиционной стратегии:

Активное и пассивное инвестирование: резюме

В заключение, инвесторы должны учитывать все аспекты, охватывающие как активное, так и пассивное инвестирование, в отношении их инвестиционных целей, склонности к риску и стоимости. Это должно позволить принять наиболее подходящее решение для достижения оптимального результата. С точки зрения аналитика/управления портфелем, лучший метод будет продолжать обсуждаться, но каждый сам по себе. Конечной целью является получение превосходной прибыли, и независимо от метода, если цифры продолжают превышать ожидания / контрольные показатели, тогда во что бы то ни стало продолжайте использовать подход, который работает для вас!

Примечание. Трейдеры должны осознавать риски убытков как при активном, так и при пассивном инвестировании. Существует вероятность того, что вы можете понести убытки, превышающие ваши первоначальные инвестиции. Вы должны знать обо всех рисках, связанных с активным и пассивным инвестированием, и обращаться за советом к независимому финансовому консультанту, если у вас есть какие-либо сомнения.

Свяжитесь с Уорреном и следите за ним в Твиттере: @WVenketas