💬 Самые впечатляющие кражи крипто-трейдинга в 2022 году

Самые впечатляющие кражи крипто-трейдинга в 2022 году

Как раз тогда, когда вы думали, что в 2022 году ситуация с криптографией не может ухудшиться, она ухудшилась. А потом это произошло. А потом повторилось.

Это был самый трудный год для криптотрейдеров за долгое время. Зарегистрированные очки зафиксировали потери за несколько недель или — в более чем одном случае — дней и даже часов. Бойня распространилась на самых опытных портфельных менеджеров в игре.

Отрасль пережила три 100-летних наводнения менее чем за 12 месяцев. Три черных лебедя менее чем за год. (Нет нужды в сотый раз пересказывать катастрофическую троицу, верно?)

И число тех, кто закрыл магазин, все еще растет, учитывая, что банкротство FTX вряд ли будет урегулировано в течение как минимум года. Не говоря уже о проблемах с ликвидностью у таких компаний, как Genesis.

Что касается макроэкономических показателей, 2023 год также стал настоящим медвежьим событием как для TradFi, так и для криптовалютных трейдеров. Им всем пришлось столкнуться с исторической инфляцией и серией повышений ставок ФРС, а также с геополитическими конфликтами с высокими ставками.

Вот самые крупные неудачи с покупателями цифровых активов.

Сэм Бэнкман-Фрид, основатель и бывший исполнительный директор Alameda, находился в заключении до среды, когда федеральный судья, рассматривавший дело против него, наложил огромный залог в размере 250 млн долларов. Аламеда банкрот. FTX обанкротилась. И ряду бывших руководителей обеих компаний Bankman-Fried предстоят собственные уголовные или гражданские расследования.

Поскольку Alameda долгое время была тщательно охраняемой частной торговой фирмой, ее точные результаты долгое время было трудно точно определить. Фирмы проп-трейдинга обычно управляют исключительно деньгами своих партнеров — в отличие от структуры хеджирования или венчурного фонда, где партнеры с ограниченной ответственностью вносят свой собственный капитал для того, чтобы портфельные менеджеры фирмы работали. В результате было трудно найти информацию о различных результатах Аламеды за эти годы.

Но, учитывая обширные обвинения SEC, CFTC и федеральной прокуратуры и связанные с ними изменения, в том числе то, что высшее руководство FTX смешивало средства с Alameda, это должно быть очень плохо.

Возможно, предвестником того, насколько быстро все развалилось, стал внезапный и неожиданный уход Сэма Трабукко в начале этого года, который в то время занимал должность содиректора фирмы вместе с Кэролайн Эллисон, которая недавно признала себя виновной перед хозяином. федеральных сборов в США.

В ноябре этот хедж-фонд, специализирующийся на криптографии и венчурных инвестициях, потерял 51 % примерно за две недели.

Частично резкое падение было вызвано тем, что значительная часть ее активов хранилась на FTX, включая денежные средства, спотовые активы и непогашенные деривативы. Хотя трейдеры фирмы смогли вернуть приличную часть этой общей суммы, ущерб был более чем нанесен.

Результаты Multicoin резко отличались от типично стабильных показателей деятельности фирмы на протяжении многих лет, поскольку управляющий активами со временем становится все более привлекательным местом для размещения своих средств некоторыми из крупнейших инвесторов в криптовалюту. Его список инвесторов состоит почти исключительно из институционального капитала, что немаловажно среди его криптоаналогов.

Помимо того, что FTX взяла на хранение свои активы, Multicoin в целом сильно пострадала от безудержной волатильности рынка вслед за крахом бирж. У него также был давний бычий тезис о родном токене Соланы, SOL, который резко упал в четвертом квартале.

Отчасти из-за тесных связей криптовалюты с доказательством доли владения с Бэнкманом-Фридом, который помогал инкубировать связанные экосистемные проекты, такие как стартап Serum.

Оглядываясь назад, можно сказать, что у Three Arrows было немало общего с Archegos, семейным офисом Билла Хвана, который также распался пару лет назад.

Archegos, по сути, использовал серию сделок своп-деривативов, чтобы скрыть, какое кредитное плечо на самом деле использовал Хван и его команда — подсказка: тонны — от первичных брокеров Уолл-стрит, которые расширили эту маржу до семейного офиса. Конечным результатом стало то, что Archegos смогла создать абсолютно беспрецедентный портфель в размере около 100 млрд долларов США, учитывая огромные суммы кредитного плеча, с которыми Хван смог бороться.

Как и Archegos, Three Arrows скрыли, насколько сильно они были связаны с рынками — конечно, в случае с криптовалютой — и какое кредитное плечо они использовали. Его тоже оказалось довольно много.

Компания Three Arrows, управляемая соучредителями Су Чжу и Кайлом Дэвисом, накопила значительную сумму долга от крипто-кредиторов и первичных брокеров, чтобы профинансировать серию сделок с чрезвычайно чрезмерным кредитным плечом. История фирмы — если не история Чжу и Дэвиса — закончилась массовой ликвидацией