💬 Восстановление доверия к криптовалюте: восстановление после FTX

Восстановление доверия к криптовалюте: восстановление после FTX

Конец 2022 года наступает после долгого и нервирующего медвежьего рынка. Что еще хуже, события, которые привели к медвежьему рынку, потрясли криптомир и поставили еще больше вопросов о его устойчивости.

Криптовалютный рынок сейчас находится в состоянии ожидания между возможностью более глубокого краха и предварительным восстановлением. Но могут пройти месяцы и несколько важных осознаний, прежде чем крипторынки вернутся в нужное русло и восстановят доверие.

За эти годы было много рыночных крахов, таких как рынок ценных бумаг и облигаций, фондовый рынок доткомов, серьезный крах банковской недвижимости и стоимости недвижимости, а теперь и рынок криптовалюты.

Все они имели очень похожие предшественники, такие как бешеная прибыль, когда люди разбогатели за одну ночь, практически не зная или не зная реального рынка или каких-то инсайдерских знаний о том, как манипулировать системой. .

Наконец, в конце концов, всегда было несколько главных героев, которые поднимали вещи на новый уровень, например Майкл Милкен, а теперь и генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид. Тем не менее, все эти рынки восстановились, и все они начали это восстановление с более жесткого регулирования, и хотя все по-прежнему хотят получать прибыль, сумасшедшая лихорадка разбогатеть быстро превратилась в более динамичные и разумные усилия для долгосрочного богатства. .

Рынок криптовалют вступает в такую ​​стадию, потому что после многих взлетов и падений в последние два года наблюдался самый драматичный бычий рынок, за которым последовали громкие обвалы. Прежде чем инвесторы снова почувствуют уверенность в использовании криптовалюты в качестве инвестиционного инструмента или для другого варианта использования, необходимо решить несколько факторов.

Одним из первых условий для восстановления доверия к рынкам криптовалют является сохранение привязки большинства стейблкоинов к доллару США с минимальными колебаниями. На данный момент USDC является более надежным стейблкоином, и мы наблюдаем попытки обменять другие активы на этот токен с кэшбэком.

Но USDT по-прежнему пугает рынки, поскольку колеблется чуть ниже привязки к доллару на уровне 0,9997 доллара. Нет надежного рецепта, чтобы избежать страхов вокруг USDT. Одна из возможностей заключается в том, что большая часть капитала будет храниться в монетах USDC, которые также являются предпочтительным инструментом для розничных инвестиций.

Последствия FTX: что остается скрытым

Последствия краха биржи FTX в ноябре не были изолированным событием. Это произошло на криптовалютном рынке, который уже оправился от краха Luna, за которым последовали Celsius, Three Arrows Capital и Voyager Capital.

Одной из серьезных угроз для рынка являются до сих пор неизвестные фонды, которые когда-то принадлежали FTX. Даже при глубоком анализе есть лишь частичное представление о том, какие средства все еще находятся под контролем FTX. Также невозможно предсказать, будут ли продаваться ETH, BTC или другие активы на открытом рынке. Пока еще рано оценивать все эффекты, но есть некоторые признаки того, что со временем даже активы FTX могут быть поглощены рынком.

См. панельную дискуссию Defi vs Cefi: Charting New Landscape на FMLS22

Собственность должна вернуться

Нужно еще раз понять ценность кастодиальных кошельков. После драматических потерь монет, находящихся на хранении, даже услуги с хорошей репутацией нельзя считать безопасными. Новое поколение криптопользователей и трейдеров необходимо снова научить тому, как полагаться на кошельки.

Некоторым криптопроектам требовались огромные запасы заблокированных монет и токенов. Эти проекты служили ликвидностью, но также подвергались риску взлома, взломов или ошибок. Некоторые из этих проблем могут быть решены с помощью улучшенных смарт-контрактов, но все владельцы криптовалюты должны иметь возможность заранее знать, какие монеты они могут контролировать, а какие могут быть уничтожены или потеряны третьими лицами.

Возвращение к биткойну

Может потребоваться возврат к биткойнам, чтобы успокоить рынки и предложить более солидный актив. Возвращение к владению биткойнами упростило бы класс активов для большинства пользователей. Некоторое количество обернутых или заблокированных BTC, возможно, придется сбросить и обесценить, прежде чем появится новый стандарт крипто-стоимости.

Не совсем верно, что криптовалюты привлекательны только своей способностью к прокачке. Есть много пользователей, настраивающих кошельки для полезности, таких как расходы, более быстрые международные переводы, денежные переводы и даже зарплатные чеки. От этого удобства будет нелегко отказаться.

И, наконец, для защиты пользователей может быть установлена ​​определенная форма регулирования. Это может исходить от отрасли или из внешних источников. Поскольку все больше экспертов узнают о потенциале отчетности криптовалюты, можно будет быть прозрачным в отношении реальных резервов и практики ликвидности. Криптовалютный рынок и все его участники должны иметь мотивацию для правильного регулирования, если они хотят, чтобы уверенность и инвестиции вернулись для нового роста и привели к следующему бычьему рынку.

Джеймс Симэн — генеральный директор Hitbox Games