💬 Будущее институциональных инвестиций в криптовалюту после 2022 года

Будущее институциональных инвестиций в криптовалюту после 2022 года

Мы часто наблюдаем незначительные изменения на различных этапах истории финансового рынка, последствия которых не всегда становятся очевидными лишь спустя десятилетия. Однако десятилетия перемен могут произойти за относительно короткий период времени, как мы видели в последние годы. Здесь применима пословица "Бывают десятилетия, когда ничего не происходит, и недели, когда случаются десятилетия".

Как появилась криптовалюта

Первое упоминание о криптовалюте было сделано в презентации на конференции, написанной американским криптографом Дэвидом Чаумом в 1983 году, в которой описывалась предварительная версия анонимных криптографических электронных денег. Криптовалюты тогда были известны как «кибервалюты». Деньги, которые можно было бы распределять анонимно и без необходимости в централизованных органах, были идеей, хорошим примером являются банки. Чаум расширил свои первоначальные концепции в 1995 году и создал Digicash, прототип криптовалюты. Прежде чем деньги могли быть переданы получателю, их нужно было вывести из банка с помощью пользовательского программного обеспечения и уникальных ключей шифрования.

Создание Биткойна положило начало криптовалютам. С момента своего создания стоимость криптовалюты резко возросла, и пользователи окрестили ее «цифровым золотом». Его главная цель состояла в том, чтобы создать безопасный и частный механизм передачи денег от одного человека к другому. Их популярность возросла за последние несколько лет, так как все больше и больше людей вкладывают в них средства.

Однако к концу 2022 года Дэвид Чаум выразил обеспокоенность по поводу развития криптоиндустрии. Будучи основным докладчиком на Istanbul Blockchain Week, он заявил, что участники рынка в конечном итоге вернулись к тому пути, которого им следовало бы избегать, — созданию посредников, то есть централизованных организаций, таких как биржи, в конечном итоге доверяя им свои деньги. Это закончилось плохо, приводя такие примеры, как Terra, 3AC, FTX и многие другие, что подорвало доверие общества и доверие институтов в отрасли.

Тем не менее, Дэвид с оптимизмом смотрит в будущее, выражая желание создавать новые технологии для создания ненадежных одноранговых систем, которые могли бы использоваться широкой общественностью и которые могли бы привести к более широкому внедрению со стороны институциональных инвесторов. Несмотря на нынешнюю сложную ситуацию, институциональные и индивидуальные инвесторы все активнее выходят на рынок.

Принятие криптовалюты организациями

После вспышки эпидемии финансовые учреждения увеличили свое присутствие на рынке криптовалют, поэтому они могут предложить своим потребителям возможность инвестировать в криптовалюты. Согласно опросу о стремлении институциональных инвесторов к цифровым активам, 43% из них уже это делают. Некоторые инвесторы, участвовавшие в исследовании, утверждали, что более 50 % их портфелей вложены в цифровые активы, но средний процент респондентов, инвестировавших в криптовалюты, составляет всего около 3 %.

Опрос потребителей финансовых услуг 2022 года, проведенный GlobalData, показал, что потребители во всем мире интересуются рынком криптовалют. Желание использовать криптовалюты в качестве инструмента инвестирования — вот что больше всего подпитывает это любопытство. Нынешние криптовалютные инвесторы воодушевлены институциональным участием на рынке, потому что учреждения приносят новый капитал, почти всегда больше, чем могут отдельные инвесторы. Только 18,5 % респондентов сообщили, что используют криптовалюты в качестве способа оплаты, в то время как 77,4 % респондентов со всего мира, которые указали, что владеют криптовалютой, заявили, что они были вынуждены зарабатывать на ней деньги.

После пандемии рынок криптовалют привлек большое внимание инвесторов и потребителей. Согласно 4-му ежегодному отчету PWC Global Crypto Hedge Fund за 2022 год, активы под управлением (AUM) изученных крипто-хедж-фондов в 2021 году составили 4,1 миллиарда долларов, что на 8% больше, чем годом ранее. Хотя хедж-фонды инвестируют в рынок криптовалюты, они делают это в ограниченном объеме, поскольку 57 % этих фондов инвестируют в отрасль менее 1 % своих активов под управлением (AUM).

Сообщается, что в Европейском союзе общая рыночная стоимость криптоактивов выросла в восемь раз за предыдущие два года и превысила 1,5 трлн евро по состоянию на февраль 2022 года, но она все еще примерно на 1 трлн евро ниже своего пикового значения в Ноябрь 2021 г. Согласно отчетам, 6 % жителей Словакии и 8 % граждан Нидерландов владеют криптоактивами, что указывает на то, что они начинают получать широкое распространение.

Рыночно-нейтральная стратегия, которая пытается получить прибыль независимо от направления рынка за счет снижения риска за счет использования производных продуктов, является одним из ключевых подходов, которые хедж-фонды используют с криптовалютами.

Помимо волатильности, финансовые учреждения не могут значительно укрепить свои позиции в индустрии криптовалют из-за отсутствия соответствующей нормативно-правовой базы.

В настоящее время существует неопределенность в отношении того, являются ли цифровые активы ценными бумагами, товарами, валютой или другими видами собственности, из-за чего они страдают от отсутствия юридической ясности.

Долгосрочная тактика, которую могут использовать фонды, или виды криптовалют, в которые они могут инвестировать, не определены из-за отсутствия регулирования. Сокращая спекуляции, которые способствуют высокой волатильности, регулирование в отрасли может обеспечить стабильность. Регулирование также может повысить доверие инвесторов к отрасли за счет введения планов защиты и страхового покрытия, чтобы сделать транзакции и инвестиции более безопасными и поставить отрасль под контроль регулирующих органов.

По данным опроса потребителей финансовых услуг 2022 года, проведенного GlobalData, 60 % респондентов, владеющих криптовалютами, вложили в них менее 15 000 долларов США, а 41 % — менее 5 000 долларов США. Это намного выше, чем процент респондентов, владеющих облигациями (52%) и акциями (56%) на сумму менее 15 000 долларов каждая. Способ, которым инвесторы включают криптовалюты в свои портфели, заключается в приобретении крошечных рыночных активов. Это снижает влияние обвала рынка криптовалют на их инвестиции.

Наконец, финансовые учреждения обращают внимание на индустрию криптовалют, поскольку они пытаются получить прибыль от ее расширения. Несмотря на их нынешние скромные инвестиции, они, несомненно, будут расширяться, особенно по мере того, как правительства начнут вводить в действие нормативно-правовую базу.

Что это значит для будущей криптоэкосистемы?

По словам нескольких криптовалютных инвесторов, в следующем году может появиться первый биржевой фонд биткойнов (ETF), который будет одобрен в США, что позволит инвесторам получить прямой доступ к самой криптовалюте. По словам Брайана Гросса, управляющего сетью криптовалютной платформы ICHI, «ожидается, что самые быстрорастущие секторы криптовалюты» включают новые достижения, такие как децентрализованные финансы (DeFi) и децентрализованные автономные организации (DAO). DAO можно рассматривать как новое онлайн-сообщество, в то время как DeFi пытается воспроизвести обычные финансовые продукты без посредников. Депозиты в сервисах DeFi превысили 200 млрд долларов в 2021 году, и ожидается, что в 2023 году спрос возрастет.

Предполагалось, что регулирование криптовалют станет серьезной проблемой в 2022 году. По словам вице-президента Luno по корпоративному росту и международной экспансии Виджая Айяра, 2023 год станет важным годом для регулирования. Помимо Биткойна и Эфириума, Айяр сказал CNBC, что ожидает некоторой ясности в юридической «серой зоне» криптовалют.

Еще в 2021 году эфир превзошел биткойн, увеличившись на 418 % по сравнению с 66 % у биткойна. Аналитики прогнозируют, что обе компании будут процветать в будущем благодаря росту объемов продаж NFT. Блокчейн Ethereum продолжает использоваться для большинства этих токенов.

Хотя большинство людей сейчас не видят преимуществ в покупках с помощью криптовалюты, поскольку все больше продавцов начинают их принимать, ситуация может измениться. Хотя может пройти некоторое время, прежде чем покупка продуктов или услуг с помощью биткойнов станет мудрым финансовым шагом, более широкое институциональное признание может привести к новым приложениям для постоянных потребителей и повлиять на цену криптовалют. Ни в чем нельзя быть уверенным, но если вы покупаете криптовалюту в качестве долгосрочного средства сбережения, тем выше вероятность того, что спрос и ценность возрастут по мере того, как она найдет больше приложений в «реальном мире».