💬 Акции PayPal: могут вознаградить долгосрочных инвесторов и вот почему

Акции PayPal: могут вознаградить долгосрочных инвесторов и вот почему

Прошлый год закончился снижением стоимости акций PayPal (PYPL); за последние 3 месяца акции потеряли 28% своей стоимости. Теперь, когда 2022 год уже на подходе, инвесторы будут надеяться, что акции смогут восстановить свои позиции.

В то время как Дэниел Перлин из RBC остается на стороне гиганта цифровых платежей, аналитик считает, что перспективы компании требуют пересмотра его модели PayPal. «Мы лучше учли комментарии руководства нашей модели в отношении сложных показателей, ожидаемых в 22 финансовом году, учитывая выпуск резервов в 21 финансовом году, который должен вернуться к более нормализованным моделям в 22 финансовом году», — пояснил 5-звездочный аналитик.

Таким образом, Перлин сократил свою корректировку на 22 финансовый год. Оценка EPS с $5,42 до $5,07 и снижение корр. Прогноз EBITDA с $8,42 млрд до $7,95 млрд.

Падение цены акций PayPal ни в коем случае не является уникальным в сфере платежей; большинство его аналогов столкнулись с «существенным многократным сокращением», в то время как оценка многих акций роста упала на фоне повышенных опасений инфляции и повышения процентных ставок.

Таким образом, наряду со сниженными оценками на 22 финансовый год, также снижена целевая цена акций. Эта цифра упала до 230 долларов с 298 долларов, и теперь предполагается, что акции вырастут на 23% в течение одного года. (Чтобы просмотреть послужной список Перлина, нажмите здесь)

Хотя новая цель «лучше отражает диапазон группы сверстников», Перлин ни в коем случае не настроен по-медвежьи в отношении PayPal.

«Мы считаем, что наш тезис остается неизменным в том смысле, что PYPL остается недостаточно монетизируемым активом, поэтому по мере увеличения вовлеченности потребителей должны расти и возможности монетизации», — написал аналитик. «Кроме того, мы считаем, что 22 финансовый год останется переходным годом, поскольку вновь появляются более нормализованные модели, такие как баланс между электронной коммерцией и физическими расходами, создание кредитных резервов и снижение воздействия от свертывания eBay».

Перлин считает, что есть несколько катализаторов, которые могут помочь удержать рост акций в краткосрочной перспективе; ускорение внедрения мобильных устройств может стимулировать рост, новые стратегические партнерские отношения с крупными игроками отрасли могут улучшить настроение, в то время как вложение капитала для слияний и поглощений также может «ускорить рост выручки».

Обратимся теперь к остальной части Wall Street, где PayPal по-прежнему пользуется поддержкой большинства аналитиков, консенсус-рейтинг «Сильная покупка» основан на 27 покупках, 4 удержаниях и 1 продаже. Более того, средняя целевая цена остается оптимистичной; на уровне 266,8 долларов США эта цифра должна вознаградить инвесторов доходностью 42% в следующем году.