💬 Что принесет 2023 год для CBDC?

Что принесет 2023 год для CBDC?

С 2021 года многие правительства наращивают усилия по созданию цифровой валюты центрального банка (CBDC).

Переходя от обдумывания к этапу экспериментов, центральные банки активно наращивают потенциал для предоставления платежных систем нового поколения при поддержке своих правительств. В условиях растущей конкуренции со стороны глобальных цифровых активов CBDC является инструментом центрального банка для восстановления своей роли в денежной системе страны.

Липса Дас — внештатный криптограф и стратег из Индии. Эта статья является частью серии CoinDesk Crypto 2023.

Краткий обзор показателей глобального внедрения CBDC

По данным аналитического центра Atlantic Council, более 100 стран активно изучают CBDC на этапе исследований и разработок. Одиннадцать стран запустили свои программы CBDC, включая Ямайку, Нигерию и Багамы. Многие страны, например Китай, Индия и Таиланд, находятся на экспериментальной стадии.

Примечательно, что Китай добился наибольшего успеха с цифровым юанем: объем транзакций превысил 14 млрд долл. США, хотя общий объем транзакций значительно снизился: с рекордных 154 % роста объема транзакций в 2020 году до всего 14 % с конца 2021 года.< /p>

Наконец, некоторые страны, в том числе Эквадор и Дания, изучили возможность запуска CBDC, но с тех пор приостановили свои усилия.

Новый участник гонки CBDC: Индия

Пилотный запуск электронной рупии в Индии вызвал интерес во всем мире. Будучи крупнейшей демократией в мире с огромной базой пользователей криптовалюты, Индия является идеальным полигоном для проведения крупномасштабной кампании CBDC.

Его прямой конкурент, UPI – современная система цифровых платежей в Индии – объединила более 376 банков и в настоящее время обрабатывает ежемесячные транзакции на сумму более 119 000 000 крор (1,4 трлн долларов США), что является прочной основой для создания инфраструктуры цифровой валюты.

В настоящее время пилотная версия электронных рупий доступна только для банкиров и некоторых розничных клиентов. Учитывая председательство Индии в G-20, ее позиция в отношении CBDC и показатели электронной рупии могут повлиять на другие 18 стран G-20 на их собственное потенциальное развертывание CBDC.

Будущее CBDC: прогнозы и области улучшения

Несмотря на широко распространенный энтузиазм среди правительств и центральных банков, принятие существующих проектов цифровой валюты было вялым. Есть несколько препятствий для внедрения, работающих против CBDC.

Как отмечает Международный валютный фонд (МВФ) в своем документе о мгновенных платежах, с точки зрения потребителя разница между системами мгновенных платежей и CBDC невелика, поскольку обе они быстрые, поддерживаются центральным правительством и бесплатны. .

Таким образом, CBDC должны предоставлять пользователям ощутимые преимущества при переходе с уже работающей системы. Например, индийская электронная рупия планирует ориентироваться на тех, у кого нет банковских счетов, в отличие от UPI, который позволяет осуществлять переводы между банками. Кроме того, UPI не разрешает трансграничные транзакции, но CBDC потенциально могут решить эту проблему после того, как будет установлен глобальный стандарт.

Мы также увидим широкомасштабные поощрительные и маркетинговые кампании, направленные на стимулирование внедрения CBDC. Они могут варьироваться от бесплатных денег и налоговых льгот до освобождения от платы за иностранные транзакции и заработной платы в государственном секторе, выплачиваемой с помощью CBDC.

Однако в странах с более строгими финансовыми законами поощрение может выглядеть совсем иначе, иногда нарушая основные права человека. Например, Нигерия планирует запретить снятие наличных в банкоматах на сумму более 225 долларов в неделю, при этом за превышение суммы взимается комиссия за обработку в размере 5%. Это явная попытка поддержать безналичную политику Нигерии и слабое распространение ее CBDC, eNaira, уровень принятия которой составляет всего около 0,5% населения страны.

Страны, которые следуют примеру Китая (где криптовалюты запрещены), потенциально могут налагать значительные ограничения на криптовалюты и стейблкоины, чтобы стимулировать внедрение CBDC.

Разработка финансовой системы для всей страны — это масштабная задача. Неудивительно, что правительства столкнулись с многочисленными техническими препятствиями на пути внедрения своих централизованных цифровых валют.

Ранее в этом месяце один банкир сообщил агентству Рейтер, что индийская электронная рупия на данный момент «более неэффективна», чем традиционный банкинг. Массовые торговые расчеты, сокращение бумажной работы и другие системы должны быть введены, чтобы побудить банки продолжать использовать электронную рупию. Кроме того, объемы торговли CBDC должны превышать объемы других способов оплаты, иначе это приведет к увеличению объема бумажной работы для банка.

Точно так же пользователи из Нигерии столкнулись с трудностями при использовании eNaira, несмотря на то, что в стране это законное платежное средство.

"Мне удалось создать кошелек [в приложении eNaira] и все такое, но я пока не могу пополнить его, так как выдается ошибка "аккаунт не найден". все это кажется очень недоделанным», — сказал CoinDesk Юсуф, программист и криптоэнтузиаст из Нигерии.

Судя по отзывам о приложении eNaira в Google, такое мнение одинаково характерно для большинства нигерийских пользователей Android. Планы Нигерии по поощрению безналичной политики, когда многие пользователи не могут даже подтвердить свои учетные записи, вероятно, вызовут массу негативной реакции. Чтобы у CBDC были равные шансы по сравнению с другими платежными системами, крайне важно прояснить эти технические детали.

Хотя некоторые считают, что будущее денег за CBDC, переход на CBDC будет медленным и, скорее всего, частичным. И это если CBDC будут успешными.

Например, согласно отчету Банка международных расчетов (BIS), CBDC могут найти применение для облегчения трансграничных платежей, улучшения ограниченного рабочего времени банков и длинных цепочек транзакций. Продавцы и оптовики могут напрямую выиграть от более быстрого расчета и меньшего количества документов.

CBDC также перспективны для проведения крупных крупных транзакций для оптовиков и юридических лиц. Сенатор Синтия Луммис (республиканец от штата Вайоминг), сыгравшая значительную роль в регулировании криптовалют в США, считает, что CBDC должны быть доступны только оптовым пользователям, центральным банкам и другим государственным организациям.

В прошлом месяце США начали свою 12-недельную пилотную программу цифрового доллара с группой крупных банков и Федеральным резервным банком Нью-Йорка.

"Я считаю, что продуктом, предназначенным непосредственно для потребителя, на самом деле будут стейблкоины", – сказал Ламмис в интервью сайту технических новостей Protocol.

Другие способы оплаты, такие как кредитные карты и наличные, скорее всего, в обозримом будущем будут сосуществовать с CBDC, и каждый из них будет обслуживать свою аудиторию. В странах с развитой экономикой, где мы уже наблюдаем снижение наличности, CBDC могут ускорить процесс и снизить потребность в банкоматах. Принятие пользователем будет окончательным судьей.

Один из основных аргументов против CBDC связан с конфиденциальностью данных и государственным контролем над отдельными финансовыми активами. Эти опасения небезосновательны: угроза Ирана заморозить банковские счета женщин, которые не носят хиджаб, и ограничения на снятие наличных денег в Нигерии лишь поверхностно отражают тот тип контроля, который правительства потенциально могут осуществлять с помощью санкционированного использования CBDC, такого как удаление электронных -кошельки в качестве наказания.

Что происходит в случае войны? Могут ли торговые ограничения и финансовые санкции распространиться на правительственное ограничение денежных переводов между странами одним нажатием кнопки?

Демократические государства, такие как США, хотят дистанцироваться от потенциального нарушения конфиденциальности CBDC. «[В Китае] цифровой юань предназначен непосредственно для потребителя. Это также средство наблюдения. Мы не хотим, чтобы CBDC, номинированный в долларах, можно было использовать в качестве средства наблюдения», — сказал Ламмис.

Ожидается, что технологии конфиденциальности, используемые для решения проблем конфиденциальности CBDC, станут популярными в демократических странах, уделяющих особое внимание правам человека. Индия указала, что будет рассматривать возможность интеграции своего CBDC с технологиями, основанными на конфиденциальности. Пока неизвестно, насколько эффективными будут эти технологии и в какой степени они будут внедряться государством.

Кроме того, такие эксперты, как Грейси Чен из Bitget, призвали к возможности наличия у CBDC нескольких разрешенных узлов, чтобы центральный банк не был единственным органом власти в крупной платежной системе.

Большинство стран, экспериментирующих с CBDC, делают это самостоятельно. Это приводит к новой проблеме: в разных CBDC используются совершенно разные стандарты проектирования и технологии, которые обычно несовместимы друг с другом.

Таким образом, существует вполне реальная возможность снова оказаться в той же фрагментированной, разрозненной финансовой экосистеме, когда CBDC усугубят проблему, а не решат ее.

Мы уже видели, как это происходит в текущей криптовалютной экосистеме. Различные блокчейны, такие как Ethereum, Solana и Avalanche, имеют свои собственные экосистемы, которые в значительной степени несовместимы друг с другом, за исключением общих точек, таких как мосты или централизованные биржи.

Эта проблема может стать еще более сложной с CBDC, которые живут в частных реестрах, контролируемых правительствами, которые обычно не очень хотят делиться информацией друг с другом.

Для обеспечения плавных, быстрых трансграничных транзакций необходима определенная форма стандартизации. Решение SWIFT для глобальных взаимосвязанных CBDC — это только начало, но необходимо больше сотрудничества и тестирования между действующими CBDC.

CBDC могут ослабить мощь существующей финансовой системы, особенно банков. Согласно отчету BIS, мы рискуем системным бегством из банков, если многие люди спешат резко конвертировать свои деньги в CBDC. Однако это не означает, что банки и финтех-провайдеры не играют роли во внедрении CBDC.

Многие центральные банки по всему миру изучают гибридную модель для CBDC, при которой центральный банк распространяет CBDC среди регулируемых организаций, таких как банк или финтех-учреждение. В то время как CBDC будут регулироваться и управляться центральным банком, посреднические организации будут проводить основные проверки на предмет «знай своего клиента» (KYC), борьбы с отмыванием денег и общих транзакций.

Чтобы добиться этого, банкам необходимо существенно пересмотреть свои структуры и команды. Им нужно будет оценить, как их существующие структуры можно модернизировать, перестроить и интегрировать с технологией CBDC, а банковский персонал необходимо будет обучить основам технологии распределенного реестра. Если банк отвечает за создание основы для CBDC, ему также потребуется нанять больше технического персонала.

Кроме того, подключение CBDC, скорее всего, будет осуществляться по контракту с частными игроками, особенно если банковская инфраструктура страны слаба. Например, Ямайка заключила партнерское соглашение с поставщиком технологий eCurrency, чтобы привлечь финансовые учреждения страны.

В CBDC или не в CDBC

Хотя все еще на стадии разработки, одно можно сказать наверняка: не существует универсального подхода к CBDC. Успех Китая с CBDC как авторитарной страны по сравнению с Нигерией и чрезвычайно низкими показателями внедрения в странах Карибского бассейна рисует совершенно разные картины.

Чтобы по-настоящему стимулировать внедрение, CBDC необходимо развивать и настраивать стратегии в зависимости от потребностей и приоритетов своих клиентов, будь то конфиденциальность, эффективность платежной системы или трансграничные платежи.

Большинство моделей CBDC все еще новые, и их успех с точки зрения принятия и простоты использования невелик. Сложнее всего будет убедить розничных потребителей, особенно тех, кто доволен существующими платежными решениями. Как сказал CoinDesk пользователь eNaira Оволаби Абдулла: «Наш CBDC ничего не решает. Это дополнительный стресс — я мог бы просто иметь обычный крипто-кошелек».

Кроме того, предоставление правительствам большего контроля над своими финансовыми активами просто не устраивает большинство людей, если только они не хотят чего-то для себя.