💬 С Binance не все в порядке

С Binance не все в порядке

Текущее состояние Binance можно хорошо описать в форме мема:

(Твиттер)

На самом деле все определенно не в порядке.

Еще в 2019 году, когда Сэм Бэнкман-Фрид (SBF) еще был золотым, а FTX росла, Binance, крупнейшая криптобиржа по объему торгов, инвестировала в ныне несуществующую криптобиржу серии A. В прошлом году он вышел из этой сделки после того, как SBF выкупил его долю за 2,1 миллиарда долларов.

Платеж в размере 2,1 миллиарда долларов, по словам генерального директора Binance Чанпэна «CZ» Чжао, был получен с помощью комбинации BUSD, BNB, FTT и долговых расписок (предположительно — только наполовину шутка).

Женевьев Роч-Дектер – генеральный директор Grit Capital и автор информационного бюллетеня по финансам на Substack.

В интервью на этой неделе CZ сказал ведущим CNBC «Squawk Box», что на самом деле «хорошая часть» этого платежа была получена в FTT, которые, если мы не забыли, теперь агрессивно менее ценны, чем долговые расписки. и что до недавнего времени он «на самом деле забыл» о примерно 580 миллионах долларов FTT, которые Binance остались после сделки.

По совпадению, его ликвидация FTT была первой костяшкой домино в этой саге, но я отвлекся — забвение о более чем полумиллиарде долларов должно было вселить в меня уверенность в способности Binance должным образом управлять биржей?

Зарегистрировано с пометкой «Не в порядке». В любом случае, CZ лучше сосредоточить свое внимание на отслеживании каждого цента из этих 2,1 миллиарда долларов, потому что они могут вернуться.

Видите ли, с точки зрения процедуры банкротства транзакции, совершенные FTX сторонним организациям (например, платеж Binance в размере 2,1 миллиарда долларов), могут считаться мошенническими.

Это просто причудливый способ сказать, что он стал мишенью, а это означает, что суд по делам о банкротстве потенциально может вернуться к истории транзакций и вырвать (т. е. заставить Binance выплатить) эти 2,1 миллиарда долларов США, независимо от было ли это первоначально передано в FTT, долговых расписках или волшебной пыли - не имеет значения.

Зарегистрировано как «Не в порядке».

Когда Бекки Квик из CNBC прямо спросила его, может ли Binance реально выкачать такую ​​большую сумму, CZ ответил физическим воплощением мема выше, неуклюже нащупывая путь к слабому «мы финансово сильны».

Зарегистрировано как «Не в порядке».

А помните, как в прошлом месяце Binance опубликовала данные о резервах, чтобы успокоить рынок после краха FTX?

Оказалось, что бухгалтерская фирма Mazars Group, которая помогала в этом, в буквальном смысле перекрыла это предприятие, фактически прекратив партнерство, удалив веб-сайт, содержащий подтверждение обязательств биржи (или их отсутствие, так сказать). .

Зарегистрировано как «Не в порядке».

Конечно, это не было бы проблемой, если бы Binance просто воспользовалась услугами бухгалтерской фирмы из Большой четверки, как предполагают ведущие CNBC.

Однако CZ ответил, что эти бухгалтерские фирмы не работают с криптовалютными биржами и не разбираются в них (Coinbase буквально только что получила отчет об аттестации от Deloitte), поэтому ни одна из них не провела аудит.

В том же интервью — и без намека на иронию — он позже сказал: «В этой отрасли все очень прозрачно».

Сэр…

Зарегистрировано как «Не в порядке».

За прошедшую неделю мы узнали, что Binance получила миллиарды чистых снятий средств по мере роста недоверия и, хотя она еще не остановилась и не обнаружила проблем с их обработкой, неопределенность в отношении финансового состояния фирмы становится все больше.

В ответ CZ предложила криптосообществу только больше красных флажков: уклончивые ответы, полные расплывчатых обещаний о «полных проверках» без сроков; устные заверения в том, что компания сильна, без каких-либо конкретных и поддающихся проверке доказательств в поддержку утверждений.

Инвесторы больше не покупают его. Зачем?

Одна из самых больших проблем заключается в том, что даже если у Binance правильное обеспечение, это может быстро измениться, если произойдет набег на банк или если у одного из его крупнейших резервов возникнут проблемы.

Это классический сценарий для криптобирж, все в порядке… пока нет.

Если стейблкоины в резервах Binance сохранят свою привязку, все будет хорошо.

Если он сможет обеспечить достоверное подтверждение запасов, все будет в порядке.

Если не будет набега на банк, все будет хорошо.

Если он сможет предоставить полностью проверенные финансовые отчеты, все будет хорошо.

Если Министерство юстиции США решит не выдвигать уголовные обвинения (чего мы даже не коснулись в этом эссе), все будет в порядке.

С каждым днем, который проходит без конкретных и поддающихся проверке доказательств для решения всех его проблем, эти «если» становятся все больше для Binance.

Пока этого не произошло, все не в порядке (и ухудшается).

Мы в GRIT Capital не останавливаемся на достигнутом.

С другой стороны… Джим Крамер из CNBC настроен по-медвежьи в отношении Binance, так что, возможно, все действительно в порядке.