🗯 Акции Netflix: рассмотрим Бычью и Медвежью позицию по акциям и оценку Wall Street

Акции Netflix: рассмотрим Бычью и Медвежью позицию по акциям и оценку Wall Street

Netflix (NASDAQ: NFLX) — это служба потоковой передачи на основе подписки, с помощью которой участники могут просматривать телепередачи, документальные фильмы и фильмы на любом устройстве, подключенном к Интернету.

Компания также предлагает услугу доставки DVD по почте в Соединенных Штатах. Компания была основана в 1997 году и имеет штаб-квартиру в Лос-Гатос, Калифорния.

Я настроен по-медвежьи в отношении акций NFLX. Сильные фундаментальные показатели сопровождаются очень высокой оценкой. Низкая динамика акций в прошлом году может сохраниться и в 2022 году, поскольку любое снижение глобального роста числа подписчиков должно вызвать опасения как в отношении прибыльности, так и в отношении цены богатых акций.

Netflix: бычья сторона

У инвесторов есть несколько причин для оптимизма в отношении акций NFLX. Операционная маржа Netflix растет, что является очень позитивным признаком. В 2018, 2919 и 2020 финансовом году операционная маржа составила 10,2%, 12,9% и 18,3% соответственно. На основе TTM он составляет 22,8%.

Отношение цены к балансовой стоимости, равное 16, близко к пятилетнему минимуму в 15,6. Коэффициент P/E, равный 48,8, также является пятилетним минимумом.

Netflix продемонстрировал предсказуемый рост выручки и прибыли. Рост ключевых показателей стал причиной того, что цена акций выросла со 142,13 доллара на 1 февраля 2017 года до чуть менее 540 долларов сегодня.

Кроме того, акции NFLX имеют 52-недельный диапазон от 478,54 до 700,99 долларов. Терпеливые и не жадные, но удачливые инвесторы, продавшие акции вблизи 52-недельного максимума, избежали бы этого недавнего падения с максимумов.

Средний 10-летний рост выручки, операционной прибыли, чистой прибыли и прибыли на акцию составляет 27,73%, 32,37%, 32,88% и 30,55% соответственно.

Отношение цены к объему продаж, равное 9,7, близко к годовому минимуму 8,07. Z-показатель Альтмана, равный 7, тоже силен.

Netflix: медвежья сторона

Netflix имеет трехлетнюю тенденцию к замедлению роста выручки. В 2017 финансовом году компания сообщила о росте выручки на 199,41% до 558,93 млн долларов США, которая снизилась до 116,71%, 54,13% и 47,91% в 2018, 2019 и 2019 финансовых годах соответственно.

У компании одно из худших соотношений D/E в индустрии развлечений. Соотношение D/E, равное 0,97, считается слишком высоким.

По сравнению со средним коэффициентом P/E по отрасли, равным 23,76, Netflix дороже, чем его коллеги по отрасли.

Форвардный коэффициент P/E, равный 47,2, также указывает на высокую оценку акций NFLX.

Примечательно, что Beneish M-Score, равный -1,73, выше, чем -1,78, что означает, что компания могла манипулировать своими финансовыми результатами.

Прибыль за 3 кв. 2021 г.

В третьем квартале 2021 года выручка выросла на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 7,5 млрд долларов, что на 161 410 долларов больше. Нормализованная прибыль на акцию в размере 3,19 доллара была лучше на 0,63 доллара. Доходы от акций NFLX в 2021 году были высокими по сравнению с 2020 годом.

Платное членство в Global Streaming Paid выросло по сравнению с прошлым годом на 9,4%, а прогноз на четвертый квартал 2021 года составляет 9%.

Взгляд Уолл-стрит

Взгляд Уолл-стрит такой: акции Netflix имеют рейтинг "умеренной покупки" основанный на 23-х покупках, 4-х воздержаниях и 3-х продажах. Средняя целевая цена Netflix в $675,54 представляет 25,9%-ный потенциал роста.

Нижняя линия

У Netflix сильные фундаментальные показатели и повышение рентабельности, но также и высокая оценка.

Тенденция свободного денежного потока неустойчива, а тенденция операционного денежного потока нестабильна. В 2022 году акции роста, такие как Netflix, могут показать слабые результаты.