🖥 Аналитики Wall Street рекомендуют рассмотреть акции Generac, как возможность хорошей покупки

Аналитики Wall Street рекомендуют рассмотреть акции Generac, как возможность хорошей покупки

Generac Holdings (NYSE: GNRC) известна тем, что производит одни из самых мощных систем резервного питания и генераторов, и ее стратегии столь же сильны.

Стремясь стать лидером во всех энергетических и технологических решениях, перейдя от производства исключительно генераторов, Generac приняла стратегию, ориентированную на слияния и поглощения, снижение затрат и увеличение масштабов и масштабов своей деятельности.

Такая стратегия в сочетании с растущим спросом на энергетические решения в то время, когда чистая и устойчивая энергетика вызывает беспокойство у многих, привела к впечатляющим финансовым результатам и позитивному взгляду на будущее, обеспечив среднегодовой темп роста выручки на уровне 18% с 2010 года.

Компания Generac, основанная в 1959 году, производит энергосистемы, солнечные и аккумуляторные системы хранения, передовые программные платформы для электросетей и интеллектуальные устройства, такие как домашние термостаты, и это лишь некоторые из предложений.

Создание первого автоматического домашнего резервного генератора связано с усилиями Generac, но с тех пор бизнес превратился в энергетическую империю, работающую более чем в 150 странах и насчитывающую более 700 инженеров.

Я настроен оптимистично в отношении Generac.

Энергичные финансовые показатели

Инвесторы могут захотеть позволить Generac усилить свои портфели после обзора ее недавних финансовых показателей.

Операционная и чистая маржа в настоящее время составляют 20,89% и 15,39% соответственно, что значительно лучше, чем в отрасли в целом. Точно так же трехлетний темп роста выручки составляет 13,3%, а трехлетний темп роста EBITDA — 21,8%.

Этот рост стал возможным благодаря успешному управлению капиталом и стратегическими инвестициями Generac, о чем свидетельствует рентабельность собственного капитала в размере 34,81% и рентабельность активов в размере 15,14%. Эта тенденция сохраняется и в экономической прибыли фирмы — или разнице между прибылью на вложенный капитал и средневзвешенной стоимостью капитала — в настоящее время составляет 12% и растет в последние годы.

В третьем квартале 2021 года компания сообщила, что чистая выручка увеличилась на 34% до 943 миллионов долларов по сравнению с 701 миллионом долларов в третьем квартале 2020 года. Следовательно, чистая прибыль составила 132 миллиона долларов в третьем квартале, что означает прибыль на акцию в размере 1,93 доллара по сравнению со 115 миллионами долларов и 1,82 доллара за предыдущий квартал. аналогичный период прошлого года.

Однако это было компенсировано снижением денежного потока от операционной деятельности со 155 млн долларов США в предыдущем году до 74 млн долларов США, что привело к последующему уменьшению свободного денежного потока со 148 млн долларов США до 42 млн долларов США. Хотя это и не идеально, Generac по-прежнему нацелена на увеличение акционерной стоимости: в программе выкупа акций осталось 250 миллионов долларов.

Глядя в будущее, прогноз роста чистых продаж на весь 2021 год примерно с 47% до 57% остается в силе. Напротив, из-за недавних ограничений в цепочке поставок и роста производственных затрат маржа чистой прибыли на 2021 год теперь ожидается на уровне примерно 15% по сравнению с предыдущими ожидаемыми от 15,5% до 16%.

За этим следует незначительное снижение прогноза рентабельности по EBITDA, которое теперь составляет 23,5% по сравнению с предыдущим диапазоном от 24,5% до 25%. Несмотря на это, эта маржа по-прежнему респектабельна, если принять во внимание текущую инфляционную ситуацию и стоимость недавних приобретений.

Президент и главный исполнительный директор Аарон Ягдфельд был доволен этими результатами, заявив: «Мы снова достигли рекордных уровней производства, несмотря на сложную среду цепочки поставок, которая ухудшилась в третьем квартале».

Он продолжил: «У нас огромный импульс в нашем бизнесе, поскольку мы приближаемся к 2022 году с сохранением устойчивого спроса на домашние резервные системы, расширяющимся портфелем решений в области энергетических технологий и высоким глобальным спросом на наши продукты C&I».

Он также уверен, что вышеупомянутая стоимость приобретений распространится этой работой, объясняя, А | мы недавно объявили несколько стратегических приобретений, которые ускорят нашу новую â Powering стратегии более умное World», поскольку мы продолжаем нашу эволюцию в энергия технологических решений company.â

Что касается оценки, текущий коэффициент P/E составляет 33x, что несколько выше, чем в отрасли, хотя RSI предполагает, что акции могут приближаться к территории перепроданности, в настоящее время в районе середины 30. Тем не менее доходность Generac за последний год превышает доходность S&P 500.

Рост: слияния и поглощения

Generac объявила о множестве приобретений с 2016 года, используя как вертикальную интеграцию, в ходе которой приобретаются поставщики, так и горизонтальную интеграцию, выкупая других конкурентов.

Что касается вертикальной интеграции, Generac приобрела такие компании, как Selmec, Neurio и Chilicon Power, которые производят генераторные установки и платформы удаленного мониторинга, измерительные технологии и микроинверторы соответственно, что позволяет Generac внедрять существующие продукты или создавать новые продукты. , что приводит к экономии на масштабе.

Аналогичным образом были приобретены конкуренты, такие как Motortech, Captiva и Offgrid Energy, производители аналогичной продукции, что не только обеспечило экономию за счет масштаба и выход на новые географические рынки, но и создало экономические рвы, обеспечив поразительную долю рынка в 71% в резерве. рынка генераторов, по сравнению с всего 15%, принадлежащими Kohler, 8% Briggs and Stratton и 4% Cummins.

Совсем недавно Generac завершила сделку по приобретению ecobee Inc., что способствовало созданию ее предложений по интеллектуальной домашней энергетической экосистеме.

Понимая, что это выгодно не только для компании, но и для населения, Ягдфельд прокомментировал: «Такая система поможет домовладельцам сэкономить деньги на затратах на электроэнергию и позволит сетевым операторам лучше сбалансировать спрос и предложение более рентабельными способами. , — иллюстрирующие усилия фирмы по выполнению своей социальной функции.

На внутреннем уровне Generac также недавно объявила об увеличении мощностей своего производственного, сборочного и распределительного предприятия в Южной Каролине. Добавление 200 000 квадратных футов, которое, как ожидается, будет завершено в третьем квартале 2022 года, увеличит вместимость складских помещений и позволит увеличить производство.

Крайне важно, чтобы Generac продолжала использовать эти усовершенствования, поскольку спрос быстро растет.

Сильный попутный ветер: правильное место и время

Большое внимание уделяется мировой энергетической ситуации. В настоящее время компании наказываются за выбросы углерода и субсидируются за их сокращение. Изменение климата приводит к одной из самых суровых погодных условий, от ураганов до торнадо. Качество инфраструктуры также ухудшилось, и появились новые инициативы по ее улучшению.

Хотя это не очень хорошая новость для общественности, Generac, безусловно, извлекает из этого выгоду.

Дома, и особенно предприятия, не только хотят, чтобы генераторы смягчали более частые перебои в подаче электроэнергии, но и обращаются к электричеству для питания систем и приборов HVAC.

Кроме того, проводя больше времени дома, не только из-за пандемии, но и из-за повышенного внимания к балансу между работой и личной жизнью, возникла потребность в решениях для умного дома и солнечных возможностях. Наконец, с появлением электромобилей в будущем станут необходимостью эффективные и экономичные зарядные станции, как государственные, так и частные.

Generac находится в идеальном положении, чтобы извлечь выгоду из такого спроса.

Взгляд Уолл-стрит

Уолл-стрит, кажется, соглашается, присваивая GNRC рекомендацию «Сильная покупка» на основе 13 оценок «Покупать» и одной рекомендации «Держать». Средняя целевая цена Generac в размере 505,64 доллара предполагает потенциал роста на 59,7%, при этом максимальная целевая цена составляет 575 долларов, а минимальная - 471 доллар.

Вывод

Потребители и предприятия доверились компании Generac в обеспечении достаточного энергоснабжения своих домов и операций в различных обстоятельствах, и, возможно, было бы разумно сделать то же самое в отношении ее управления капиталом и способности создавать акционерную стоимость.

Преимущество Generac в производстве качественной продукции, безусловно, выражается в впечатляющих характеристиках.