💬 Биткойн и акции переворачиваются, поскольку рынки переваривают очередной раунд повышения ставок: отчет MacroSlate от 2022-12-17

Биткойн и акции переворачиваются, поскольку рынки переваривают очередной раунд повышения ставок: отчет MacroSlate

13 декабря дальнейшее снижение индекса потребительских цен до 7,1 % было встречено ожидаемым ростом акций и падением доходности доллара США и казначейских облигаций. 14 декабря Пауэлл повысил процентные ставки на 50 базисных пунктов до нового целевого уровня ставки по федеральным фондам в размере 4,25–4,5%.

Поощрение ИПЦ

Общая инфляция снизилась с 7,7 % до 7,1 %, что было компенсировано снижением цен на основные товары на 0,5 % и снижением цен на энергоносители на 1,6 %.

Базовая инфляция на товары продолжала снижаться до чуть менее 4 % по сравнению с пиковым значением в феврале, превысившим 12 %. Однако инфляция услуг, исключая энергию, выросла до 6,8%. Инфляция услуг останется высокой, поскольку рынок труда в США по-прежнему устойчив; однако это может измениться в 2023 году.

Рынок продолжает спорить с ФРС и расходиться во мнениях относительно ставок по фьючерсным фондам. Рынок прогнозирует пик ставки по федеральным фондам на уровне 4,8 % в мае 2023 г. с последующим снижением до 4,5 % к декабрю 2023 г.

Согласно графику DOT, на котором показаны прогнозы процентной ставки по федеральным фондам, каждая точка представляет точку зрения представителя ФРС. ФРС прогнозирует более высокую процентную ставку, чем рынок, на конец 2023 г., пересмотренную с 4,6% до 5,1%; семь чиновников ФРС прогнозируют ставку выше 5,1% и десять выше 5%.

Другие заметные повышения ставок

15 декабря Банк Англии повысил процентную ставку на 50 базисных пунктов до 3,5 %. Это было девятое подряд повышение процентной ставки Банком Англии. Кроме того, инфляция, возможно, достигла пика в Великобритании, поскольку инфляционные ожидания превзошли рыночные оценки, поскольку инфляция снизилась с 11,1% до 10,7%, а базовая ставка упала с 6,5% до 6,3%.