💬 Японская иена надеется на поддержку после того, как ФРС не смогла убедить рынки в перспективах процентной ставки

Японская иена надеется на поддержку после того, как ФРС не смогла убедить рынки в перспективах процентной ставки

Японская иена, USD/JPY, Австралийский доллар, AUD/USD, FOMC – Открытие азиатско-тихоокеанского рынка

Федеральная резервная система пришла и ушла, оставив финансовые рынки переваривать то, что председатель Джером Пауэлл может приготовить в следующем году. На первый взгляд, реакция рынка была довольно сдержанной. Доллар США осторожно ослаб, так как цены на золото немного повысились. Фондовые рынки были осторожны пессимистичны: индекс S&P 500 снизился примерно на 0,6%. Между тем, японская иена практически не изменилась.

Центральный банк готовится к тяжелой битве в будущем. Все, что вам нужно сделать, это сравнить прогнозы центрального банка по процентным ставкам с тем, что оценивает рынок. Ниже приведен график, который делает именно это. Медианный прогноз процентных ставок FOMC с использованием точечной диаграммы составляет 5,125%, 4,125% и 3,125% на 2023, 2024 и 2025 годы соответственно.

Между тем рынок видит 3,818%, 2,651% и 2,49% соответственно. Если вы посмотрите на спред, разница за каждый год составит +130, +147 и +63 базисных пункта соответственно. Другими словами, центральный банк настроен более ястребино, чем рынок. Это может стать проблемой для ФРС в будущем, учитывая, что ей не удалось убедить рынки в том, как могут измениться ставки в 2023 году.

Если цель центрального банка состоит в том, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня, а рынок ожидает более быстрого разворота, это рискует повысить ожидания ИПЦ в долгосрочной перспективе, поскольку рынки ожидают разворота. Иными словами, трейдеры, кажется, оценивают жесткую посадку, в то время как ФРС, похоже, придерживается мягкой посадки. В конце концов, только одна сторона будет права, и это рецепт волатильности в будущем.

В списке событий Азиатско-Тихоокеанского региона в четверг есть несколько заметных рисков экономических событий. Первый — отчет о занятости в Австралии за ноябрь для AUD/USD. Ожидается, что страна добавит 19 тысяч позиций по сравнению с 32,2 тысячами в октябре. Более сильные, чем ожидалось, результаты могут усилить ястребиные ожидания в отношении политики Резервного банка Австралии. Затем пара AUD/USD будет следить за показателями промышленного производства и розничных продаж в Китае. Австралия является крупнейшим торговым партнером Китая. Таким образом, экономические показатели последнего часто оказывают косвенное влияние на первый.

USD/JPY продолжает оказывать давление на уровень восстановления Фибоначчи 78,6% на уровне 135,007 после решения ФРС по процентной ставке. Подтверждающий прорыв откроет дверь для возобновления нисходящего тренда, сосредоточив внимание на зоне поддержки 130,39 – 131,73 с августа. Между тем, нисходящая линия тренда с октября, похоже, сохраняет краткосрочный спад. Прохождение выше последнего может открыть дверь для возобновления восходящего тренда.

График, созданный в TradingView

--- Написано Дэниелом Дубровски, старшим стратегом DailyFX.com

Чтобы связаться с Даниэлем, подпишитесь на него в Twitter:@ddubrovskyFX