📰 Акции Zoom: все еще в фазе быстрого роста. Идеи и прогнозы Wall Street по акциям Zoom

Акции Zoom: все еще в фазе быстрого роста. Идеи и прогнозы Wall Street по акциям Zoom

Цена акций Zoom Video Communications (ZM) резко выросла в 2021 финансовом году (ФГ), но упала на 45,5% в 2022 ФГ. Акции отстают от S&P 500, который за тот же период вырос на 26,9%. Эта коррекция ожидается, поскольку спрос на виртуальные конференции снизился по мере улучшения состояния экономики. Хотя нельзя ожидать, что выручка ускорится такими же темпами на 325,8%, как в 2021 финансовом году, компания все еще находится в фазе быстрого роста.

Zoom — один из ведущих поставщиков корпоративной видеосвязи. Его облачная платформа позволяет проводить видео- и аудиоконференции, чаты и вебинары на мобильных, настольных и конференц-системах.

Акции торгуются около 52-недельного минимума. Это падение предоставило возможность для долгосрочных инвестиций. Учитывая простоту, гибкость и качество видеоконференцсвязи Zoom, она могла бы стать одним из предпочтительных вариантов для потребителей. Я оптимистично смотрю на акции, поскольку компания демонстрирует сильные квартальные результаты и предпринимает несколько инициатив, чтобы сохранить свои позиции.

Растущий спрос на виртуальное сотрудничество

Согласно опросу, проведенному PWC, 83% работодателей отмечают, что переход на удаленную работу прошел для их компании успешно. Почти 70% руководителей планируют увеличить расходы на виртуальные инструменты для совместной работы после пандемии. Кроме того, более половины сотрудников хотят работать удаленно три дня в неделю и более, а это означает, что рабочие взаимодействия будут более виртуальными.

Улучшение приложения для видеоконференцсвязи

По мере того как на рынок видеоконференцсвязи выходит все больше конкурентов, руководство Zoom планирует и дальше улучшать приложение, интегрируя несколько других функций, чтобы повысить качество обслуживания клиентов. Некоторые из этих инициатив включают в себя сквозное шифрование, голосовую видео-почту, улучшенную интерактивную доску с функциональностью VR, перевод и транскрипцию в реальном времени, интерактивные карты и аутентификацию, комнату для совещаний и виджеты и многое другое.

События масштабирования

Стремясь выделиться среди конкурентов, в сентябре 2021 года компания запустила Zoom Events. Платформа обеспечивает больше возможностей в реальном времени в виртуальной среде. Он позволяет организатору организовывать многодорожечные мероприятия в течение нескольких дней и является одной из лучших платформ для виртуальных, живых и гибридных мероприятий на Zoom. Платформа имеет множество функций, включая лобби мероприятий, чат, сетевое взаимодействие, спонсоров, опросы, записи и аналитику.

Zoom Phone — потенциальный драйвер роста

Еще одна инновация — Zoom Phone, запущенный в 2019 году. Это надежное и экономически эффективное решение для облачной телефонии. Он предлагает более 400 других функций, включая телефон, чат, видеоконференции в облаке. Платформа также может интегрироваться с другими бизнес-приложениями, включая Salesforce, Google Workspace, Slack и Microsoft Teams.

Годовые эксплуатационные расходы на лицензию на телефон Zoom оцениваются в 525 долларов. Это намного ниже по сравнению со средним показателем по отрасли в 1196 долларов. Большинство опрошенных компаний также считают, что использование удаленной рабочей силы лучше всего.

Кроме того, Zoom Phone стал лидером в магическом квадранте Gartner UCaaS менее чем за три года с момента запуска в 2019 году. Он уже расширился до более чем 40 стран и продал более 2 миллионов рабочих мест по сравнению с 500 000, о которых сообщалось в конце периода. 2020. Zoom Phone заменяет традиционные телефонные системы для офисных АТС и конкурирует с продуктами Cisco, Avaya и RingCentral.

Другие стратегические инициативы

Другие инициативы включают инвестиции в технологические компании. ZM инвестировала в Cvnet, ведущего поставщика технологий для корпоративных мероприятий, и в American Express Global Business Travel (GBT), ведущую платформу для путешествий B2B, для дальнейшего улучшения своих функций видеоконференцсвязи.

Он также инвестировал в Liminal, который предлагает решения для организации мероприятий, основанные на SDK Zoom. Программное обеспечение может подключать несколько видеопотоков высокой четкости от Zoom к производственному оборудованию и приложениям. Это должно укрепить платформу управления гибридными событиями.

Повышенная целевая маржа операционной маржи

Стремясь повысить рентабельность, компания запускает Video Engagement Center, облачное решение для контакт-центров, в 2022 году. Руководство ожидает, что эта инициатива повысит долгосрочную операционную прибыль с 20% до 25%.

Сильные квартальные результаты

В течение последних двух лет компания стабильно показывала квартальные результаты лучше ожиданий. В третьем квартале 2022 года прибыль без учета GAAP в 1,11 доллара на акцию превысила консенсус-прогноз на 0,02 доллара на акцию. Прибыль была на 12,1% выше, чем $ 0,99 в третьем квартале 2021 года.

Выручка увеличилась на впечатляющие 35% до 1,05 млрд долларов США, чему способствовали высокие показатели в регионах, Северной и Южной Америке (+ 30%), Азиатско-Тихоокеанском регионе (+ 45,4%) и EMEA (+ 48,1%). В частности, способность компании привлекать крупных клиентов объясняется превосходными результатами.

Расширение клиентской базы

Было 2 507 клиентов, которые внесли более 100 000 долларов в 12-месячную выручку, что на 94% больше, чем в предыдущем квартале. Кроме того, количество клиентов с более чем 10 сотрудниками увеличилось на 18% до 512 100 клиентов в третьем квартале 2022 года. В дальнейшем ZM следует ожидать продолжения роста.

Чистый темп роста в долларовом выражении для клиентов с числом сотрудников более 10 составил более 130% 14 квартал подряд. Способность менеджмента поддерживать более высокий чистый курс доллара в течение длительного времени впечатляет. Это также указывает на более низкий уровень отсева клиентов.

Здоровый баланс

Компания закончила квартал с 5,4 миллиардами долларов наличными и рыночными ценными бумагами и нулевой задолженностью. Более высокие денежные потоки дают уверенность в способности руководства реализовать свои планы роста.

Оптимистическое руководство

Руководство ожидает, что выручка составит от 4,079 до 4,081 миллиарда долларов, что на 54% больше, чем годом ранее. Прибыль не по GAAP оценивается в диапазоне от 4,84 до 4,85 доллара на акцию, по сравнению с 2,25 доллара на акцию, зафиксированными в 2021 финансовом году.

Взгляд Уолл-стрит

Что касается Уолл-стрит, ZM имеет консенсус-рейтинг умеренного покупателя, основанный на рейтингах 11 покупок, 13 удержаний и одной продажи, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена ZM в $ 295,71 предполагает потенциал роста 72,3%.

Инвестиционный вывод

Акции ZM уже подешевели, несмотря на возможность блокировки, вызванной вариантом COVID 19 Omicron. В настоящее время акции торгуются на 52-недельном минимуме в 171,60 доллара, что далеко от пика в 451,77 доллара, достигнутого в феврале 2021 года.

Способность компании поддерживать высокие темпы роста за счет расширения клиентской базы и высоких темпов роста чистого доллара отражает позитивный прогноз. Кроме того, инновация компании в виде облачного Zoom Phone может стать серьезным прорывом на рынке. Благодаря проверенным возможностям руководства и нескольким запускам, запланированным на 2022 год, он имеет все возможности для того, чтобы стать незаменимой платформой для общения.