💬 Etsy: рост посещаемости веб-сайтов, опережая прибыль. Стоит ли купить акции Etsy?

Etsy: рост посещаемости веб-сайтов, опережая прибыль. Стоит ли купить акции Etsy?

Etsy (NASDAQ: ETSY) — поставщик услуг электронной коммерции, использующий двустороннюю торговую платформу с примерно 7,5 миллионами активных продавцов и 96 миллионами активных покупателей. Примечательно, что 40% валовых продаж товаров (GMS) приходится на постоянных покупателей.

Аналитик Needham Анна Андреева считает, что акции ETSY имеют хорошие перспективы для получения привлекательной прибыли в 2022 году; и поэтому недавно назвала его своим лучшим выбором года.

Получение преимуществ от инициатив по удержанию

Андрееву особенно воодушевляет то, что компания нацелена на увеличение частоты покупок и удержание существующих покупателей на своей платформе. Аналитик считает, что эти инициативы приведут к устойчивому двузначному росту GMS.

Этот фокус привел к тому, что Etsy в 3 квартале 2021 года зафиксировала коэффициент удержания 56% покупателей, которые делали покупки во время пандемии 2020 года. Этот процент был, как указала Андреева, намного выше, чем исторический средний показатель в 43%.

Важно отметить, что Андреева довольно оптимистично оценивает вклад этой группы покупателей в продажи в 2022 и 2023 годах. Однако она считает, что консенсус Street в значительной степени игнорирует эту важную область роста.

Небольшой сбой

Руководство Etsy ранее упоминало о сильном сезонном спросе в октябре. Однако Андреева считает, что продажи, должно быть, замедлились после всплеска Черной пятницы (26 ноября 2021 г.) и Киберпонедельника (28 ноября).

Более того, на вторичной торговой площадке модной одежды Depop, которую Etsy приобрела еще в июне прошлого года, в 3К21 произошло снижение продаж. Поскольку мы ждем отчета ETSY за четвертый квартал, Андреева ожидает, что продажи Depop снова снизятся.

Тенденции трафика вверх

Поскольку это онлайн-рынок, объем трафика, поступающего на веб-сайт, имеет огромное значение для результатов в верхней строке. Андреева отметила в своем недавнем исследовательском отчете, что в 4К21 наблюдается всплеск поисков по продуктам Depop в Великобритании. Это важно, потому что на Великобританию приходится около 40% продаж Depop, и ее бренд хорошо известен в регионе.

Более того, мы не могли не заметить тенденцию к росту посещаемости сайта, несмотря на ожидание Андреевой снижения продаж в 4К21. При более внимательном рассмотрении аналитики мы увидели, что в 4К21 произошло увеличение трафика на весь веб-сайт etsy.com от уникальных посетителей в глобальном масштабе. Это вселяет надежду на выручку компании в целом за четвертый квартал.

Интересно, что Etsy в настоящее время также входит в число 50 самых популярных веб-сайтов с точки зрения посещаемости веб-сайтов в области электронной коммерции.

Взгляд Уолл-стрит

Андреева подтвердила рекомендацию "Покупать" акции компании с целевой ценой в 325 долларов.

Однако консенсус в отношении Etsy является более осторожным и оптимистичным: рейтинг "умеренная покупка" основан на 10 покупках, 2 удержаниях и 1 продаже. Целевая цена ETSY составляет в среднем 277 долларов США, что на 49,61% выше текущего уровня цен.