💬 Глядя на неиспользованный потенциал DeFi

Глядя на неиспользованный потенциал DeFi

Гвендолин Регина — директор по инвестициям в сети BNB.__________

Децентрализованные финансы (DeFi) — крупнейшая и самая инновационная крипто-вертикаль за последние два года. DeFi использовал платформы смарт-контрактов в качестве основы для разработки сети взаимосвязанных уровней для децентрализованных финансовых услуг.

DeFi TVL (общая заблокированная стоимость) в сетях достигла 256 млрд долларов в декабре 2021 года. Последние несколько месяцев были трудными для рынка криптовалют: он упал до 73 млрд долларов. Недостатки рынка могут создать новые возможности. Инновации предполагают повторяющиеся неудачи, пока не будут построены прорывные структуры. Протоколы DeFi следующего поколения имеют множество вариантов. Давайте найдем эти возможности.

CeDeFi

Активы — это основа любой экономической системы, в том числе DeFi. Стейблкоины стимулируют децентрализованное финансирование, преодолевая высокую волатильность рынка криптовалют. Его изобретение сделало энергонезависимые расчетные единицы важными для кредитования, заимствования и прогнозирования процентных платежей.

Протоколы DeFi должны использовать стейблкоины в качестве актива, поскольку они обеспечивают высокий уровень доверия и снижают волатильность, что делает их идеальными для децентрализованных финансовых продуктов.

Необходимость использовать больше возможностей в синтетических и реальных активах (RWA).

В блокчейнах есть инновационные протоколы для создания синтетических данных и RWA, но в некоторых блокчейнах отсутствуют синтетические протоколы и протоколы RWA для экосистемы DeFi.

Инвесторы могут получать прибыль от синтетических активов, не владея базовым активом. Они позволяют инвесторам инвестировать в классы криптовалют, недоступные из-за структуры и характеристик продукта. Протоколы DeFi могут использовать синтетические активы благодаря возможности компоновки блокчейна. Синтетика в криптоактивах повышает эффективность DeFi, предлагая инвесторам доступ и ликвидность.

Большинство протоколов DeFi имеют избыточное обеспечение криптовалюты из-за волатильности. Реальные активы (RWA) лишены этой черты. RWA — это энергонезависимый мост DeFi-TradFi. Протоколы RWA привлекут розничных и институциональных инвесторов в блокчейн.

DEX и кредитование — мощные двигатели для ландшафта DeFi

Базовый уровень DeFi позволяет использовать все вышеперечисленные активы в качестве обеспечения кредита или обменивать их на другие активы. Протоколы кредитования захватывают почти половину депозитов DeFi, позволяя пользователям закладывать активы в качестве залога. Способность некоторых протоколов привлекать TVL обеспечивает приток ликвидности для увеличения кредитования в криптовалюте.

Автоматизированный маркет-мейкер (AMM) для волатильных и стабильных активов должен быть дифференцирован в протоколах обмена. Стабильные AMM уменьшают проскальзывание, повышая эффективность торговли стейблкоинами. Циркуляция и опциональность высокоуровневых активов зависят от высокой ликвидности AMM и низкого проскальзывания протоколов стабильных свопов.

Неиспользованный потенциал деривативов

Производные инструменты, индексирование и опции являются частью продвинутого DeFi. Эти продукты DeFi важны, но они не продвигают блокчейн. Необходимо больше вариантов и производных. Солана на рынке опционов доказал, что Ethereum может занять большую долю рынка с правильными протоколами. Нужны новые деривативы и опционы.

Опционы используются для основных финансовых стратегий, таких как хеджирование, и могут быть привлекательными на волатильных рынках. Опционные протоколы необходимы для учреждений, что делает их ключевым инструментом для блокчейна. Розничные пользователи не знакомы ни с греками, ни с деньгами, ни с американскими опционами, поэтому редко используют опционы. Блокчейнам нужны протоколы хранилища опционов, чтобы предлагать автоматизированные стратегии опционов для делегирования пользователей.

Агрегаторы доходности

Следующим идет уровень агрегации. Протоколы на стороне предложения объединяют капитал и распределяют его между другими протоколами.

Новые протоколы могут помочь игрокам экосистемы конкурировать с ведущими лидерами рынка блокчейнов и побеждать в «битве» с ведущими лидерами рынка блокчейнов.

Платежи — окно для DeFi для поддержки мировой экономики

Уровень агрегации отдает приоритет платежным протоколам. У миллионов людей нет кредитных карт или банковских счетов в странах с недостаточным уровнем банковского обслуживания. Блокчейн может предоставлять безопасные, децентрализованные и недискриминационные платежные услуги миллионам людей. Децентрализованные платежные сервисы на основе блокчейна, не допускающие дискриминации.

Криптовалютные платежные шлюзы необходимы для массового охвата, чтобы электронная коммерция могла опираться на криптоактивы. Лишь немногие стабильные монеты предлагают идеальное средство для построения экосистемы, чтобы конкурировать с фиатными валютами.

Путь к ненадежной инфраструктуре DeFi: безопасность, соответствие требованиям и страхование

Протоколы блокчейна должны быть безопасными на всех уровнях. Чтобы избежать системных рисков, которые распространяются по всей цепочке, как в известных проектах. Чтобы расширять DeFi сейчас, инвесторы и пользователи должны чувствовать себя в безопасности. Для этого требуются протоколы с учетом рисков.

Управление рисками, соблюдение нормативных требований и страхование укрепляют доверие. Во многих блокчейнах отсутствуют протоколы аудита контрактов. Некоторые механизмы могут помочь, но нам также нужны протоколы. Блокчейны должны уделять приоритетное внимание страхованию и стресс-тестированию, чтобы выделиться как безопасная и заслуживающая доверия технология. Основываясь на доле рынка, есть возможности для разработки ведущих протоколов. Эти проекты помогут экосистеме пережить непростые времена и построить новую парадигму DeFi. Требуется больше безопасности, снижения рисков и доверия.

Вывод

Активы ландшафта DeFi и базовые слои DeFi также могут быть сильными. Большая ликвидность в АММ, стабильный обмен, кредитование и стейблкоин необходимы для масштабирования верхних слоев, где остаются пробелы. Деривативы, индексирование, рынки предсказаний и платежные решения должны быть главными приоритетами. Протоколы безопасности, страхования и соответствия также важны для блокчейна.

Пришло время помочь инновационным протоколам достичь своих целей и способствовать массовому внедрению криптовалюты.