💬 Анализ FUD WBTC после обвала FTX и его снижения

Анализ FUD WBTC после обвала FTX и его снижения

Обернутый биткойн — это ведущая форма биткойна, «завернутого» в смарт-контракт в сети Ethereum. Это позволяет использовать его в приложениях децентрализованного финансирования (DeFi) на основе Ethereum. WBTC обеспечен 1:1 по отношению к стоимости биткойнов, поэтому один WBTC теоретически эквивалентен одному BTC.

BitGo является основным эмитентом WBTC, что означает, что они несут ответственность за обеспечение и хранение BTC. Alameda Research, Prop Fund Сэма Бэнкмана-Фрида, был ведущим продавцом WBTC, что означает, что они будут принимать BTC от клиентов и отправлять их в BitGo для чеканки WBTC.

Несмотря на то, что продавец не предоставляет доступ к хранению, из-за страха, неуверенности и сомнений (FUD) в связи с крахом FTX, WBTC начал депривязку, полагая, что его резервы неполны. В этой статье анализируются ончейн-индикаторы WBTC и FUD вокруг депривязки актива.

Цена WBTC упала на 1,5%, в то время как возник спор о его хранении. Небольшие депривязки могут вызывать серьезные опасения, поскольку они могут привести к тому, что пользователи потеряют доверие к привязанному активу и эмитенту. Актив depeg может восприниматься как менее стабильное и надежное средство сбережения, из-за чего люди могут потерять к нему доверие и потенциально привести к снижению спроса.

Это может затруднить для эмитента поддержание привязки и привести к дальнейшим погашениям и потере стоимости.

Кроме того, в случае WBTC, широко используемого в качестве средства обмена в DeFi, потеря его стоимости может вызвать сбои во всей экосистеме. В этом случае арбитражеры могли бы обработать выкупы и вернуть цену к паритету, поскольку команда BitGo подтвердила полную поддержку резервов и обработала представленные выкупы.

Более того, волатильность также повлияла на рынки в это время, поскольку трейдеры стремились защитить свои активы от неопределенности.

Приведенный выше индикатор показывает количество транзакций на сумму более 100 000 долларов США. Поскольку эта сумма денег недоступна для среднего розничного трейдера в сети, метрика действует как показатель количества китов и институциональных трейдеров, обработавших транзакцию.

Это помогает понять поведение основных держателей токенов. Как видно, 25 ноября было вторым по величине зарегистрированным количеством транзакций после даты, когда FTX рухнул из-за 3-месячного спама. Транзакции в этом случае могут указывать на то, что пользователи продают или передают объект для продажи.

Киты и учреждения были не единственными, кого беспокоила базовая стоимость WBTC, поскольку количество «активных адресов» 25 ноября было самым высоким за более чем один год.

«Активные адреса» — это адреса, которые совершают одну или несколько транзакций в сети в определенный день. Это помогает показать сетевую активность. В данном случае это показывает, как люди приняли меры предосторожности в отношении депривязки активов.

Несмотря на то, что многие держатели WBTC передают и продают свои активы, данные внутри сети показывают, что эти события не повлияли на ликвидность пула Curve Tricypto2. Вместо того, чтобы быть затронутым FUD BitGo, пул испытал большие изъятия во время краха FTX. Tricypto2 в настоящее время является крупнейшим рынком с точки зрения депонированной ликвидности для торговли WBTC в сети.

Ликвидность — важный фактор функционирования DEX, поскольку он определяет, насколько легко пользователи могут покупать и продавать активы на платформе. Пул DEX с высокой ликвидностью будет иметь большое количество активов, доступных для торговли, что упрощает пользователям покупку и продажу активов, которые они хотят.

Это может повысить привлекательность пула DEX для трейдеров и сделать его более широко используемым. В этом случае, чем больше ликвидность в пуле, тем больше возможностей для пользователей, желающих выйти из своих позиций WBTC.

В целом, если привязанный актив начинает терять свою стоимость, это может создать несколько проблем как для эмитента, так и для держателей. Потеря доверия к эмитенту может привести к тому, что пользователи усомнятся в ценности привязанного актива. Кроме того, его отключение может вызвать серьезные сбои в экосистеме DeFi. В этом случае BitGo смогла прояснить заблуждение, которое было распространено вокруг твиттера, и предоставить доказательства резервов хранения.