💬 Цена на золото остается устойчивой на фоне падения доллара США и роста реальной доходности. Куда за XAU / USD?

Цена на золото остается устойчивой на фоне падения доллара США и роста реальной доходности. Куда за XAU / USD?

ЗОЛОТО, XAU / USD, ДОЛЛАР США, (DXY), ФРС, доходность - темы для обсуждения

Золото было относительно стабильным, несмотря на то, что в пятницу доллар США упал. Индекс доллара США (DXY) снизился на 0,52% в день после того, как данные по заработной плате в США разочаровали рынки.

Изменение числа рабочих мест вне сельского хозяйства составило 199 тыс. Вместо ожидаемых в декабре 450 тыс. Однако уровень безработицы упал до 3,9%, а не до 4,1%.

Золото по-прежнему подвержено росту реальной доходности после того, как казначейские облигации снова распродались до конца прошлой недели.

Эталонная 10-летняя облигация в пятницу торговалась чуть ниже 1,80%, что является максимальным уровнем с начала пандемии.

В то же время инфляционные ожидания снижаются по кривой. Уровень безубыточной инфляции за 10 лет снизился с 2,6% до 2,5% на прошлой неделе. Это дает предполагаемую реальную ставку около -0,70%.

Хотя это негативно, это гораздо менее негативно, чем это было раньше. На приведенной ниже диаграмме показана взаимосвязь между золотом и реальной доходностью. На первый взгляд, золото до сих пор держалось довольно хорошо.

В любом случае номинальная доходность положительна и растет, что делает владение долларами более привлекательным инвестиционным доходом, чем желтый металл.

Помимо повышения реальной доходности, если инфляционные ожидания продолжат снижаться, это само по себе может еще больше подорвать золото.

Вероятность повышения ставок ФРС в марте увеличилась в пятницу, и сейчас рынок обдумывает возможные сроки, когда центральный банк начнет продажу активов.

Торговые стратегии и управление рисками

Полосы Боллинджера®

Рекомендовано Дэниелом Маккарти

Начать курс

ЗОЛОТОЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

В новогодний период золото попыталось подняться к пику ноября 2021 года 1877,15, но ему не удалось преодолеть точку разворота 1831,65, и этот уровень может продолжать оказывать сопротивление.

На этом движении вверх он поднялся выше верхней 21-дневной простой скользящей средней (SMA), основанной на полосе Боллинджера, но не смог продолжить прорыв и отступил обратно в диапазон.

Несмотря на заметные дневные диапазоны, волатильность остается на невысоком уровне, о чем свидетельствует относительно узкая ширина полос Боллинджера. Устойчивый прорыв любой из полос Боллинджера может привести к развитию тренда.

Поддержка может быть на уровне опорных точек и предыдущих минимумов 1761,99, 1758,93, 1753,10 и 1721,71.

Сверху сопротивление может находиться на предыдущих максимумах 1829,68, 1831,65 и 1877,15.

График создан в TradingView

--- Автор Дэниел Маккарти, стратег DailyFX.com

Чтобы связаться с Дэниелом, используйте раздел комментариев ниже или @DanMcCathyFX в Twitter.