💬 2022 – Рынки криптовалют: обзор года

2022 – Рынки криптовалют: обзор года

Не секрет, что 2022 год был трудным для мировых рынков.

Фондовый рынок США упал более чем на 15 %, рынки облигаций упали более чем на 20 %, а криптовалютные рынки упали более чем на 50 % по сравнению с их пиковым значением в 2021 году.

В начале 2022 года центральные банки по всему миру начали повышать процентные ставки, чтобы замедлить инфляцию и снизить темпы экономического роста. Ужесточение денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики резко снизило аппетит инвесторов к риску и спекулятивным инвестиционным стратегиям, и многие инвесторы решили продать или вообще отказаться от спекулятивных классов активов. Это макроэкономическое давление повлияло на традиционные классы активов и оказало огромное давление на новые классы активов, такие как криптовалюта.

Экономическая ситуация, сложившаяся в 2022 году, позволила криптографии засиять. Рекордно низкие процентные ставки, растущая денежная масса и сильная экономика — все это подготовило почву для рекордного роста как цены, так и внедрения в криптоэкономике.

Вы читаете «Криптовалюта для консультантов» — еженедельный обзор цифровых активов и будущего финансов для финансовых консультантов. Подпишитесь здесь, чтобы получать рассылку каждый четверг.

Доказательства интереса к криптовалюте

Интерес инвесторов к криптографии был очевиден, поскольку Биткойн и Эфириум достигли рекордных максимумов, протоколы DeFi выросли до рекордных размеров, рыночная капитализация криптовалют превысила 3 ​​триллиона долларов, рынок NFT рос экспоненциально, а венчурные компании инвестировали во многие криптобизнесы.

Компании CeFi продемонстрировали невероятный рост, поскольку их услуги предлагали привлекательную доходность инвесторам, которые не могли найти привлекательную доходность на традиционных финансовых рынках. Новые криптопроекты привлекли невероятное внимание и быстро росли, в том числе экосистема TerraLuna, во главе которой стоит алгоритмическая стабильная монета UST и дочерняя криптовалюта Luna.

Склонность инвесторов к риску и спекулятивным вложениям в активы обусловлена ​​экономической политикой, которая, по мнению многих людей, будет продолжаться еще долгие годы. Трейдеры, институциональные инвесторы и спекулянты открыли позиции с кредитным плечом, занимая деньги по низким ставкам, что усилило безумие, наблюдаемое на криптовалютных рынках.

Смотреть: DeFi против CeFi: поиск доходности

Криптоинвесторы отступают

Поскольку центральные банки изменили курс, начали снижать рыночную ликвидность и повышать процентные ставки, эти спекулятивные классы активов начали замедляться. Из-за повышения процентных ставок инвесторы увидели возможности для инвестиций с меньшим риском и получения привлекательной доходности. Когда цены на рисковые активы начали снижаться, криптовалютный рынок начал распродавать. К концу второго квартала 2022 года капитализация рынка криптовалют упала более чем на 1 триллион долларов. Эта серьезная распродажа ускорилась, поскольку позиции с кредитным плечом начали сворачиваться.

Новые и интересные проекты, такие как TerraLuna, начали рушиться, когда трейдеры ушли с криптовалютных рынков. Такие проекты, как TerraLuna, потерпели полное крах, когда стейблкоин UST отменил привязку к доллару США. Инвесторы потеряли миллиарды долларов из-за краха TerraLuna, и общий рынок испытал еще большее давление.

Интуиция CeFi была слишком завышена, поскольку она предоставила значительные средства хедж-фондам, таким как Three Arrows Capital, которые потеряли огромные капиталы в результате распродажи, последовавшей за крахом TerraLuna. Three Arrows Capital, наряду со многими другими хедж-фондами с привлечением заемных средств, объявил дефолт по кредитам, причитающимся многим компаниям CeFi, и эти компании CeFi были вынуждены обанкротиться. Средства пользователей, хранящиеся на платформах CeFi, были заморожены с началом банкротства, и розничные инвесторы не могли вывести свои средства. Такие компании, как Celsius и Voyager Digital, которые обещали пользователям привлекательную доходность, потерпели неудачу, и пользователи потеряли свои средства.

Подробнее: Падение Терры: Хронология стремительного взлета и крушения UST и LUNA

Поддельные из

К концу лета на криптовалютных рынках появились признаки стабилизации. Кредитное плечо в экосистеме, по-видимому, было удалено с рынков, и доверие инвесторов начало возвращаться к криптовалюте. Рыночный индекс CoinDesk (CMI) вырос до летнего максимума в 1092 доллара 12 сентября. Уверенность возвращалась на рынки благодаря FTX, крупной бирже и хранителю, которая спасла крупного кредитора CeFi, BlockFi, от банкротства. Казалось бы, сильная FTX, возглавляемая основателем Сэмом Бэнкманом-Фридом, продолжала инвестировать в криптовалютные компании, выручала многие проблемные стартапы и считалась самой сильной компанией в криптовалюте.

Доверие к рынкам криптовалют сохранялось до поздней осени 2022 года, пока не стали известны шокирующие разоблачения, связанные с FTX и дочерней компанией Alameda Research. В ноябре 2022 года генеральный директор Binance Чанпэн Чжао («Чехия») публично выразил обеспокоенность по поводу платежеспособности FTX и способности поддерживать свой токен, выпущенный самостоятельно, FTT. Трейдеры тут же забеспокоились и начали выводить средства с FTX. Цена FTT упала примерно с 26 долларов США до 1 доллара США всего за несколько дней, и FTX приостановила снятие средств клиентами.

Ранее процветающая компания FTX оказалась неплатежеспособной, поскольку в ней смешались депозиты и средства клиентов, и к концу ноября она была вынуждена объявить себя банкротом. Предыдущая помощь компании CeFi BlockFi была отменена, и BlockFi был вынужден присоединиться к FTX в случае банкротства. Рынки криптовалют рухнули из-за обнаружения мошенничества и ложного доверия к FTX. Рыночный индекс CoinDesk упал до минимума в 795 долларов США, поскольку инвесторы продолжили уход с криптовалютных рынков.

Подробнее: Эпический крах биржи FTX Сэма Бэнкмана-Фрида: хронология крипторынков

Возможность восстановления

Важно отметить, что ни один из сбоев, которые мы наблюдали в этом году, не был вызван сбоем базовой технологии блокчейна. На самом деле техническое развитие в космосе продолжалось, и этот год стал монументальным временем в истории многих блокчейнов. Ethereum успешно обновился в 2022 году, перейдя от блокчейна с доказательством работы к блокчейну с доказательством доли. Токеномика Эфириума также значительно изменилась, что, по мнению многих людей, пойдет на пользу будущему экосистемы Эфириума.

Неудачи и банкротства, произошедшие в 2022 году, побудили многих людей призвать к дальнейшему регулированию криптовалют. Мошенничество, воровство, а также безответственное кредитование и торговля с использованием заемных средств создали сложные условия для инвесторов, которые, по мнению многих, были бы невозможны при надлежащем государственном надзоре и регулировании.

По мере того, как мы приближаемся к 2023 году, инвесторы должны осознавать, что текущая макросреда, отсутствие регулирования и доверия к криптовалюте, а также нечеткая нормативно-правовая база будут по-прежнему оказывать давление на продвижение криптовалюты. Хотя эти проблемы являются значительными и их будет нелегко преодолеть, инновации и прогресс в области блокчейна продолжают расти, и варианты использования технологии продолжают внедряться. Всем инвесторам важно пересмотреть свои крипто-портфели, свой инвестиционный тезис, лежащий в основе распределения криптовалюты, и составить план надлежащих крипто-инвестиций в будущем.

Подпишитесь здесь, чтобы получать рассылку Crypto for Advisors каждый четверг.