📰 Продажи в акциях Robinhood кажутся чрезмерными, не пора ли купить их к новой волне хайпа?

Продажи в акциях Robinhood кажутся чрезмерными, не пора ли купить их к новой волне хайпа?

Акции Robinhood (HOOD) котировались в то время, когда эйфория от инвестирования в мем-акции все еще была на пике. При листинге оценки были высокими, и акции HOOD достигли максимума в 85 долларов.

Однако рынкам не потребовалось много времени, чтобы вернуться к реальности. Акции находятся в устойчивом нисходящем тренде и в настоящее время торгуются ниже 20 долларов.

Брокерская компания по-прежнему сталкивается с препятствиями. Тем не менее, я считаю, что продажи преувеличены. Ралли помощи вероятно, и я оптимистично смотрю на акции HOOD на текущих уровнях.

Morgan Stanley недавно обновил отслеживание розничного участия на фондовом рынке. Розничные инвестиции находятся на самом высоком уровне после ралли коротких сжатий. Поэтому с точки зрения отрасли все по-прежнему выглядит оптимистично.

Есть опасения, что сокращение ставок ФРС в сочетании с возможным повышением ставок в 2022 году может ослабить настроения участников рынка. Тем не менее, я считаю, что участие розничной торговли останется высоким.

Основная причина заключается в том, что реальные процентные ставки, скорее всего, останутся отрицательными до 2022 года. Инвесторам необходимо участие в таких классах активов, как акции, для поддержания покупательной способности денег.

Давайте также обсудим некоторые специфические катализаторы компании.

Пути роста для Robinhood

В третьем квартале 2021 года Robinhood сообщила о росте выручки на 35% до 365 миллионов долларов. За тот же период выручка криптовалютного сегмента увеличилась на 860% до 51 миллиона долларов. Есть две важные причины полагать, что сегмент криптовалюты продолжит стабильно расти.

Прежде всего, Robinhood расширяет услуги, связанные с криптовалютой. Выпущена бета-версия криптокошелька, на которую уже подписано более миллиона человек. У Robinhood также есть ограниченный набор криптовалютных пар, доступных для торговли. Компания планирует больше пар, и это увеличит объемы торгов. Также стоит отметить, что на централизованных криптовалютных биржах комиссия за покупку и продажу составляет до 4%. Robinhood, напротив, предлагает торговлю с нулевой комиссией.

Кроме того, внедрение криптовалюты все еще находится на начальной стадии. Только 14% американцев владеют криптовалютами. Однако ожидается, что 50 миллионов американцев, вероятно, купят криптовалюту в 2022 году, согласно исследованию The Ascent. Это принесет пользу Robinhood.

В то же время Robinhood расширяет услуги в сегменте акций. Robinhood уже сотрудничает с 12 компаниями, чтобы сделать их IPO доступными для клиентов. По мере расширения набора услуг рост числа активных пользователей, вероятно, ускорится.

Еще один важный момент, который следует отметить, заключается в том, что по состоянию на третий квартал 2021 года Robinhood сообщил о денежных средствах и их эквивалентах в размере 6,2 миллиарда долларов. Это дает компании достаточную финансовую гибкость для агрессивного роста.

В июле 2021 года генеральный директор Robinhood также предположил, что компания рассматривает возможность расширения за пределами торговли. Компания стремится быть единственным приложением, которое люди используют на своих телефонах для денежных целей, таких как оплата счетов, расходы и банковские депозиты. Вероятно, это будет совершенно новый бизнес-сегмент с большим доступным рынком.

Точно так же Robinhood в настоящее время присутствует только в Соединенных Штатах. Это чисто спекулятивная точка зрения, но международная экспансия, вероятно, произойдет в ближайшие годы. Это обеспечит сохранение импульса роста.

Взгляд Уолл-стрит

Что касается Уолл-стрит, Robinhood имеет консенсус-рейтинг умеренного покупателя, основанный на шести рейтингах покупок, шести рейтингах удержания и двух рейтингах продажи, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Robinhood в $ 39,43 предполагает потенциал роста 148,1%.

Заключительные мнения

Конкуренция в отрасли - один из основных факторов риска.

Индустрия дисконтных брокерских услуг не имеет высоких барьеров для входа. Например, в августе 2021 года сообщалось, что PayPal (PYPL) изучает способы предоставления пользователям возможности торговать акциями. При этом акции HOOD перепроданы. Даже с учетом замедления роста и снижения среднего дохода на пользователя акции, похоже, готовы к ралли.

Что касается дорожной карты, Robinhood планирует ввести ACATS-In и пенсионные счета в ближайшие кварталы. Это должно помочь в увеличении числа активных пользователей в месяц. В третьем квартале 2021 года Robinhood также потратила значительные средства на разработку технологий и платформ. Эти расходы, вероятно, принесут результаты в виде лучшей платформы для пользователей.

В целом, акции HOOD на текущих уровнях являются противоположной покупкой. Было бы неудивительно увидеть рост акций в 2022 году.