🎙 Lam Research: интересные акции, но стоит ли их покупать по текущим ценам

Lam Research: интересные акции, но стоит ли их покупать по текущим ценам

Lam Research — компания, которая разрабатывает, производит и поставляет оборудование для изготовления пластин и сопутствующие услуги для полупроводниковой промышленности.

Базирующаяся в США компания предлагает такие продукты, как плазменная технология, осаждение тонких пленок, очистка пластин и полоски фоторезиста, которые используются в активных компонентах и ​​проводке полупроводниковых устройств. Он также производит и поставляет оборудование для внутренней упаковки полупроводниковых пластин (WLP) для обрабатывающей промышленности.

Компания была основана в 1980 году, ее штаб-квартира находится в Силиконовой долине в Калифорнии. С тех пор она расширила свои предложения на страны Азии и Европы. Он также начал операции в Корее и Австрии.

Сильные стороны

Lam Research Corporation имеет большое количество клиентов по всему миру. Среди его наиболее известных клиентов - Kioxia, Intel (INTC), Samsung Electronics, Micron Technology (MU), Yangtze Memory Technologies, SK Hynix и TSMC (TSM). Продукция Lam применяется в компьютерных, военных, аэрокосмических и коммуникационных предприятиях. Компания занимает сильные позиции на рынке, ее операционная эффективность постоянно развивается и улучшается.

Кроме того, после слияния с Novellus Systems она также укрепила свой портфель и позицию по ликвидности. Исследования и разработки, а также инновации в новых продуктах предоставили Lam Research Corporation широкие возможности для масштабирования и роста в своей отрасли.

Недавние результаты

LRCX получила выручку в размере 4,3 миллиарда долларов за квартал, закончившийся в сентябре 2021 года. Доход как процент от выручки составил 31,9%, а валовая прибыль - 45,9%. Прибыль на акцию составила 8,27 доллара. Выручка выросла в общей сложности на 4% по сравнению с прошлым кварталом, когда компания получила доход примерно в 4,1 миллиарда долларов. Операционная прибыль фирмы как процент от выручки выросла на 20 базисных пунктов, а разводненная прибыль на акцию увеличилась на 4%.

Компания также выкупила акций на сумму 1,2 миллиарда долларов, что привело к сокращению ограниченных денежных средств и инвестиций, краткосрочных инвестиций, а также денежных средств и их эквивалентов. В том же квартале прошлого года выручка компании составила 3,1 миллиарда долларов.

Метрики оценки

На данный момент акции LRCX выглядят переоцененными, так как отношение стоимости предприятия к EBITDA составляет 16,05 раза по сравнению с историческим средним значением 11,11 раза. Кроме того, его отношение цены к нормализованной прибыли составляет 19,58 раза по сравнению с историческим средним показателем в 15,19 раза.

Взгляд Уолл-стрит

По мнению аналитиков Уолл-стрит, LRCX поддерживает консенсус аналитиков по рейтингу «Умеренная покупка», основанный на 9 рейтингах «Покупать» и 6 «Держать» за последние три месяца. Кроме того, средняя целевая цена в $709,15 указывает на текущий 12-месячный потенциал снижения на уровне 1,28%.

Резюме и выводы

Lam Research играет ведущую и решающую роль в полупроводниковой промышленности. Учитывая текущие проблемы с цепочками поставок, с которыми сталкивается мировая экономика, Lam Research в последнее время наблюдает сильный рост и значительную прибыльность. Тем не менее, цена акций здесь выглядит немного завышенной, поскольку ее оценочные мультипликаторы значительно выше средних исторических значений, а ее средняя целевая цена аналитиков указывает на то, что потенциал роста цены акций в следующем году практически отсутствует.

Тем не менее, компания занимает прочные позиции во все более незаменимой отрасли. В результате ставить против этой компании сложно. Тем не менее, учитывая завышенную оценку, инвесторы могут захотеть подождать отката, прежде чем добавлять акции.