💬 NFP сообщает об еще одном ударе, поскольку рынок труда США оказался устойчивым, доллар США растет

NFP сообщает об еще одном ударе, поскольку рынок труда США оказался устойчивым, доллар США растет

Анализ данных NFP и реакция рынка

Это отчет в реальном времени, движение рынка и анализ будут следовать. Пожалуйста, обновите страницу

Ноябрь NFP сообщает об очередном ударе, поскольку рынок труда США оказался устойчивым

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DaliyFX.

Ноябрьские данные NFP снова удивили, а октябрьские данные были пересмотрены в сторону повышения, подчеркнув, что рынок труда США продолжает демонстрировать признаки высокой устойчивости, несмотря на ужесточение финансовых условий. Что-то, что может беспокоить членов ФРС, так это рост средней почасовой заработной платы из месяца в месяц и из года в год, однако это, как правило, является результатом того факта, что сотрудники имеют большую власть на переговорах, когда не так много людей ждут, чтобы заполнить вакантные места. сообщения. Поэтому компании соглашаются с требованиями повышения заработной платы, поэтому ФРС положительно оценивает умеренное замедление роста числа рабочих мест.

Устойчивый рынок труда может вернуть ястребов в центр внимания

Впечатляющие данные NFP угрожают положить конец недавней распродаже доллара и отсрочить мнение о том, что в ФРС произошел фундаментальный голубиный сдвиг. Недавняя «голубиная» формулировка ФРС привела к тому, что рынки оценили более низкую терминальную ставку для ставки по фондам ФРС, установившуюся чуть ниже 4,9%, что сопровождалось продолжающимся снижением доходности 10-летних облигаций США до 3,5% — с повышением до 3,68% после публикации данных. .

Замечания Джерома Пауэлла в среду о повышении на 50 базисных пунктов и риске чрезмерного ужесточения согласовывались с голубиным протоколом ноябрьского заседания ФРС, где отрывок из выводов гласил: «значительное большинство участников сочли, что замедление темпов роста, вероятно, скоро произойдет соответствующий". Теперь комитет должен оценить, будет ли более уместным пересмотреть еще одно повышение на 75 базисных пунктов в конце этого месяца, хотя рынки изменились только с 9% до 15% вероятности того, что это произойдет, поэтому планка может все еще быть относительно высокой для этого. исход.

Немедленная реакция с выбранных рынков

Индекс доллара США (DXY) 5-минутный график

Индекс доллара снизился на последних торговых сессиях, так как рынок поверил в более низкую окончательную ставку и более медленные темпы повышения ставок в будущем. Именно на этом фоне лучшие, чем ожидалось, данные NFP привели к росту доллара, поскольку происходит корректировка переоценки. Степень, в которой отчет о звездных рабочих местах может привести к длительному росту DXY до максимума, остается маловероятной, поскольку мы приближаемся к концу цикла повышения ставок.

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

График доходности 10-летних казначейских облигаций США за 5 минут

Понятно, что доходность 10-летних облигаций США выросла, поскольку трейдеры оценивают вероятность того, что рыночное позиционирование не в полной мере учло возможность увеличения числа рабочих мест и обоснованность комментариев Джерома Пауэлла «выше на более долгий срок», которые сейчас кажутся далекими воспоминаниями.

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Золото пережило феноменальный рост с тех пор, как отскочило вверх от уровней, близких к сентябрьскому минимуму. Отпечаток NFP, по-видимому, усилил ключевой психологический уровень сопротивления 1800. Более сильный доллар и рост доходности делают золото относительно менее привлекательным выбором на этих уровнях и, возможно, предлагают трейдерам, торгующим в длинные позиции, возможность частично или полностью уменьшить риски.

Золотой дневной график

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

[14:45 по Гринвичу]

Фьючерсы на S&P E-Mini упали более чем на 1,5% после публикации NFP, и в последствии они частично компенсировали эти первоначальные потери. Фондовые индексы США выросли в среду после голубиных комментариев Пауэлла, приблизившись к критической долгосрочной линии тренда сопротивления. Это может быть просто кратковременным спадом, поскольку участники рынка акций США более восприимчивы к хорошим новостям, чем к плохим, и в последнее время имеют тенденцию к относительно легкому росту. Мы можем увидеть еще один тест сопротивления линии тренда на следующей неделе, если индекс цен производителей США покажет более низкий, чем ожидалось, рост затрат на заводах.

5-минутный график фьючерсов S&P 500 E-Mini

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX