💬 NFP сообщает об еще одном ударе, поскольку рынок труда США оказался устойчивым, доллар США растет от 2022-12-02

NFP сообщает об еще одном ударе, поскольку рынок труда США оказался устойчивым, доллар США растет

Анализ данных NFP и реакция рынка

Это отчет в реальном времени, движение рынка и анализ будут следовать. Пожалуйста, обновите страницу

Ноябрь NFP сообщает об очередном ударе, поскольку рынок труда США оказался устойчивым

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DaliyFX.

Ноябрьские данные NFP снова удивили, а октябрьские данные были пересмотрены в сторону повышения, подчеркнув, что рынок труда США продолжает демонстрировать признаки высокой устойчивости, несмотря на ужесточение финансовых условий. Что-то, что может беспокоить членов ФРС, так это рост средней почасовой заработной платы из месяца в месяц и из года в год, однако это, как правило, является результатом того факта, что сотрудники имеют большую власть на переговорах, когда не так много людей ждут, чтобы заполнить вакантные места. сообщения. Поэтому компании соглашаются с требованиями повышения заработной платы, поэтому ФРС положительно оценивает умеренное замедление роста числа рабочих мест.

Устойчивый рынок труда может вернуть ястребов в центр внимания

Впечатляющие данные NFP угрожают положить конец недавней распродаже доллара и отсрочить мнение о том, что в ФРС произошел фундаментальный голубиный сдвиг. Недавняя «голубиная» формулировка ФРС привела к тому, что рынки оценили более низкую терминальную ставку для ставки по фондам ФРС, установившуюся чуть ниже 4,9%, что сопровождалось продолжающимся снижением доходности 10-летних облигаций США до 3,5% — с повышением до 3,68% после публикации данных. .

Замечания Джерома Пауэлла в среду о повышении на 50 базисных пунктов и риске чрезмерного ужесточения согласовывались с голубиным протоколом ноябрьского заседания ФРС, где отрывок из выводов гласил: «значительное большинство участников сочли, что замедление темпов роста, вероятно, скоро произойдет соответствующий". Теперь комитет должен оценить, будет ли более уместным пересмотреть еще одно повышение на 75 базисных пунктов в конце этого месяца, хотя рынки изменились только с 9% до 15% вероятности того, что это произойдет, поэтому планка может все еще быть относительно высокой для этого. исход.

Немедленная реакция с выбранных рынков

Индекс доллара США (DXY) 5-минутный график

Индекс доллара снизился на последних торговых сессиях, так как рынок поверил в более низкую окончательную ставку и более медленные темпы повышения ставок в будущем. Именно на этом фоне лучшие, чем ожидалось, данные NFP привели к росту доллара, поскольку происходит корректировка переоценки. Степень, в которой отчет о звездных рабочих местах может привести к длительному росту DXY до максимума, остается маловероятной, поскольку мы приближаемся к концу цикла повышения ставок.

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

График доходности 10-летних казначейских облигаций США за 5 минут

Понятно, что доходность 10-летних облигаций США выросла, поскольку трейдеры оценивают вероятность того, что рыночное позиционирование не в полной мере учло возможность увеличения числа рабочих мест и обоснованность комментариев Джерома Пауэлла «выше на более долгий срок», которые сейчас кажутся далекими воспоминаниями.

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Золото пережило феноменальный рост с тех пор, как отскочило вверх от уровней, близких к сентябрьскому минимуму. Отпечаток NFP, по-видимому, усилил ключевой психологический уровень сопротивления 1800. Более сильный доллар и рост доходности делают золото относительно менее привлекательным выбором на этих уровнях и, возможно, предлагают трейдерам, торгующим в длинные позиции, возможность частично или полностью уменьшить риски.

Золотой дневной график

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

[14:45 по Гринвичу]

Фьючерсы на S&P E-Mini упали более чем на 1,5% после публикации NFP, и в последствии они частично компенсировали эти первоначальные потери. Фондовые индексы США выросли в среду после голубиных комментариев Пауэлла, приблизившись к критической долгосрочной линии тренда сопротивления. Это может быть просто кратковременным спадом, поскольку участники рынка акций США более восприимчивы к хорошим новостям, чем к плохим, и в последнее время имеют тенденцию к относительно легкому росту. Мы можем увидеть еще один тест сопротивления линии тренда на следующей неделе, если индекс цен производителей США покажет более низкий, чем ожидалось, рост затрат на заводах.

5-минутный график фьючерсов S&P 500 E-Mini

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX