💬 Возможности для инвестиций все еще есть после падения FTX

Возможности для инвестиций все еще есть после падения FTX

Криптоинвесторам еще есть за что благодарить 2022 год, но трудно игнорировать очевидное...

Это крах криптовалютной биржи FTX и заражение, которое она продолжает распространять по отрасли, снова стало очевидным на этой неделе, когда крипто-кредитор BlockFi объявил о банкротстве.

Конечно, мы должны принять к сведению, что трудности BlockFi совсем не неожиданны, поскольку компания начала сокращать численность персонала, поскольку ее стоимость упала более чем на 66% в начале этого года. Крах FTX был лишь гвоздем в крышку гроба проблемной фирмы.

При всем при этом те из нас, кто является опытным инвестором, знают, что часто времена величайших бедствий предоставляют одни из лучших инвестиционных возможностей.

В дополнение к советам о том, как защитить и хранить свои собственные цифровые активы в условиях хаоса, заинтересованная в криптовалюте клиентура финансовых консультантов, безусловно, заинтересована в том, чтобы услышать об этих возможностях, но где они?

Вы читаете «Криптовалюта для консультантов» — еженедельный обзор цифровых активов и будущего финансов для финансовых консультантов. Подпишитесь здесь, чтобы получать рассылку каждый четверг.

Фонды

Один вероятный источник возможностей уже используется ведущими инвесторами, такими как Кэти Вуд, главный инвестиционный директор ориентированной на технологии ARK Investment Management: криптовалютные фонды.

Биткойн-трест Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в последние недели торгуется с дисконтом до 45 % от стоимости чистых активов. (Grayscale — дочерняя компания CoinDesk.) Несколько других закрытых и открытых криптофондов торгуются с такими же большими скидками.

Подробнее: Ark Invest Кэти Вуд покупает акции Grayscale Bitcoin Trust на 1,5 миллиона долларов

Если кто-то достаточно уверен в том, что стоимость цифровых активов, которыми владеют эти фонды, снова начнет расти, то покупка средств с такой большой скидкой может быть грубым эквивалентом покупки доллара за 55 центов.

Конечно, нет никакой гарантии, что такие фонды будут торговаться с премией к своим активам или даже достигнут номинала в будущем, но большинство финансовых активов демонстрирует некоторый уровень возврата к среднему значению.

Опционы и фьючерсы

Еще один потенциальный вариант для инвесторов, интересующихся криптовалютой и ищущих небольшой уровень безопасности: опционы, согласно комментариям, отправленным по электронной почте Симеон Хайман, глобальный инвестиционный стратег эмитента биржевых фондов (ETF) Proshares Investments.

«ETF, связанные с фьючерсами на биткойны, такие как ETF ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) и ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI), обеспечивают подход «пояс и подтяжки», — пишет Хайман. «Они используют регулируемые фьючерсы, чтобы получить прибыль, связанную с биткойнами, и делают это в эффективной регулируемой оболочке ETF».

Хайман отметил, что ETF на фьючерсы на биткойны ProShares торгуются с узкими спредами и небольшими отклонениями от их NAV, несмотря на недавнюю волатильность цен на криптоактивы.

Подробнее: все, что вам нужно знать о биткойн-ETF

Криптовалютные акции

Крупные учреждения, в том числе крупные пенсионные фонды, такие как Пенсионный план учителей Онтарио, и специалисты по частным инвестициям, такие как Sequoia Capital, списывают миллионы долларов инвестиций в FTX.

В результате этих налоговых вычетов институциональные инвестиции в криптопространство должны немного замедлиться, поскольку государственные пенсии, в частности, тщательно проверяются на предмет их распределения. Этот холод также распространяется на розничных инвесторов, напуганных падением цен на токены и волной заявлений о банкротстве.

Стоимость публично торгуемых криптоакций, таких как Coinbase Global (COIN), оператора криптовалютной биржи Coinbase, снизилась почти на 90 % по сравнению с 52-недельным пиком. Хотя многие крипто-акции могли быть переоценены во время цифровой лихорадки розничных инвесторов, сегодняшние сборщики акций могут найти возможности для увеличения оценки некоторых компаний.

Зарегистрируйтесь: представляем наш первый информационный курс: изучите криптоинвестирование

Или, вы знаете, просто купить жетоны

Несмотря на недавнее падение цен на токены, растущую неопределенность в отношении их будущей траектории и даже сомнения в долгосрочной жизнеспособности крипто-токенов, покупка самих токенов может оказаться не такой уж плохой идеей. к недавнему исследованию Института CFA.

За последние 12–18 месяцев критики криптовалют ухватились за растущую корреляцию цен на токены с фондовыми индексами США, в частности с индексами крупной капитализации, такими как S&P 500, и отраслевыми фондами, такими как XLK, ETF iShares, охватывающий технологический сектор США.

Институт CFA, изучая цены на активы за последние три года, развеял некоторые из этих опасений, обнаружив, что пять крупнейших криптовалютных токенов — BTC, ETH, LTC, XRP и ADA — имеют относительно слабую корреляцию по сравнению с полной диапазон фондовых индексов и отраслевых ETF. Хотя корреляция остается положительной — когда индексы растут или падают, токены следуют в одном направлении — это не корреляция один к одному.

«Низкая положительная корреляция криптовалют с взаимными фондами и ETF может указывать на рост межрыночной торговли и сигнализировать о растущей популярности криптовалюты», — пишут исследователи Института CFA.

«Более того, в условиях роста процентных ставок и на фоне снижения эффективности традиционного портфеля акций/облигаций 60/40 слабая корреляция криптовалюты с традиционными активами может предложить потенциальные преимущества диверсификации для долгосрочных инвесторов, которые могут выдержать дополнительные краткосрочные инвестиции. волатильность термина. Однако не все криптовалюты демонстрируют одинаковое отсутствие корреляции с традиционными активами, поэтому инвесторы должны различать, на какие из них они ориентируются».